Headquarters and Branches - Hong Kong Monetary Authority

1. Spokesperson 

Name：Jerry Harn  Title  ：President  Tel  ：（886）2­2771­6699#62111  E­mail：[email protected] 

Acting Spokesperson  Name：Jeff Chu  Title  ：Senior VP, Planning Dept.  Tel  ：（886）2­2771­6699#68760  E­mail：[email protected]  2.  Contact Information – Corporate Headquarters and Branches  Please see page 26  3.  Stock Registration Agent 

Name：Fubon Securities Co., Ltd.  Address：2F,17, Hsuchang St.,Taipei, Taiwan, R.O.C.  Website：www.fubon.com  Tel：（886）2­2381­0131 

4.  Credit Rating Institution  Name 

Address 

Tel 

Taiwan Ratings Corporation  49F.  Taipei  101  Tower,  No.7,  Sec.  5,  (886)­2­8722 5800  Xinyi  Rd.,  Taipei  city  110,  Taiwan  (R.O.C.)  Moody’s Investors Service 

Room  2510,  One  International  Finance  (886)­852­2509  Centre One Harbour View Street  Central,  0200  Hong Kong 

5.  Certified Public Accountants for Fiscal Year 2011  CPAs：Jessie Wu, Ray Chang  Company：Deloitte & Touche  Address：12F., No. 156, Sec. 3, Minsheng E. Rd., Taipei City 105, Taiwan (R.O.C.)  Website：www.deloitte.com.tw  Tel：（886）2­2545­9988  6.  Exchange Houses where Overseas Securities are Listed：None  7.  Website：www.fubon.com

CONTENTS  I. Message to Shareholders 

1 

II. Corporate Profile 

5 

1. Introduction  2. Organizational Structure 

5  7 

III. Business Operations 

11 

1. Business Information  2. Business Strategies and Business Plans for 2012  3. Research & Development Plans  4. Employees Profile 

11  15  19  21 

IV. Special Notes 

22 

1. Dividend Policy and Implementation Status  2.Implementation of the Internal Controls System 

22  23 

V. Headquarters and Branches 

26 

Appendix ： Annual  Financial  Reports  for  2011 and 2010 

33

I.Message to Shareholders  The stubborn debt crisis in Europe and the downgrade of the U.S. treasury bills, coupled with  the high unemployment rates and budget deficit reduction policies in the two regions, had resulted  in a slowdown in global demand and economic recovery in 2011. Given the uncertainty over global  economy and a high comparison base in 2010, Taiwan’s economy grew by a slower­than­expected  4.04%  in  2011,  with  the  growth  rate  trending  downward  quarter  on  quarter,  according  to  data  compiled by the Directorate General of Budget, Accounting and Statistics (DGBAS).  Despite  a  challenging  growth  climate,  Taipei  Fubon  Bank  has  continued  to  tap  abundant  resources within Fubon Financial Holding to strengthen cross­selling of financial products and deep  sales  to  clients.  In  terms  of  corporate  banking,  the  bank  continued  to  lead  in  loans  to  state­  and  private enterprises. Buoyed by an economic rebound and increased trade finance business between  both sides of the Taiwan Straits  in the first half of 2011, the bank saw  its ranking  in the factoring  business move up one notch to the top position with substantially increased market share. In wealth  management,  the  bank  has  sustained  steady  and  continued  growth  under  highly  uncertain  global  investment  environments,  using  flexible  strategies  that  include  the  sharing  of  asset  allocation  and  risk  diversification  concepts  with  clients.  In  terms  of  consumer  banking,  the  bank  launched  the  “Fubon Tsai Shen (God of Wealth)” mortgage project to enable clients to utilize capital flexibly in  the  second  half  of  2011  when  the  housing  market  began  cooling  due  to  governmental  policy.  Additionally, the  bank  has strengthened cooperation with sales channels,  including  major realtors,  escrow agents and construction companies, to stabilize mortgage assets. In terms of credit business,  the amount of outstanding credit loans has increased substantially, buoyed by strong marketing and  cross­selling efforts. To  continue  building popularity of Fubon credit cards created by the  “Fubon  Gourmet  Group”,  the  bank  has  launched  “Tsai  Shen  (God  of  Wealth)”  credit  card  that  offers  younger consumers discount movie and music concert tickets, aiming to build brand loyalty.  In the pursuit of business growth and profits, the bank carefully manages the quality of assets,  enabling  the  bank’s  non­performing  loan  rate  and  non­performing  loan  coverage  rate to  reach the  outstanding levels of 0.26% and 335.6%, respectively, as of the end of 2011. The rates laid a solid  foundation  for  the  bank’s  remarkable  business  strength  and  development  potential.  Due  to  the  bank's  satisfactory  business  performance  and  asset  quality,  on  October  25,  2011,  Taiwan  Ratings  rated  the  bank’s  long­term  creditworthiness  at  “twAA+”  and  short­term  creditworthiness  at  “twA­1+”, with an outlook of  “stability,” underlining the bank’s superior profit­making capability  and asset quality compared to domestic peers.  Given the uncertainty over the economic recovery in the U.S. and the credit crisis in Europe,  the global economy  has entered a phase of short­term correction, or even contraction. As a result,  the  DGBAS  has  forecast  a  slow  economic  growth  rate  of  3.85%  for  Taiwan  in  2012,  since  the  slowdown  of  global  economy  will  affect  Taiwan’s  exports  and  private  investment.    Facing  economic  uncertainties  in  the  domestic  market  and  abroad,  and  a  cautious  approach  on  capital  spending  by  businesses,  the  government  is  expected  to  launch  a  series  of  economic  stimulus  measures and to accelerate the liberalization of financial exchange across the Taiwan Strait. Against  this  backdrop,  the  bank  will  continue  to  improve  various  business  flow,  establish  performance­oriented  systems,  push  various  businesses,  and  develop  new  products,  strengthen  customer  relationship,  enhance  service  quality,  expand  business  scale,  strengthen  global  competitiveness, and team up with other subsidiaries under the financial holding company to fully  realize synergies from cross selling and mergers. Moreover, the bank will tap business opportunities  incidental  to the  further  opening  of  cross­Strait  markets, thereby  marching  towards of  the  goal  of  becoming a topnotch regional bank in Asia.  The Bank’s 2011 business report, 2012 business plan, and the latest credit ratings report are  summarized as follows:

­ 1 ­ 

1.  Business Report for 2011  The  Bank’s  outstanding  deposits  balance  amounted  to  NT$1,182,750  million  at  the  end  of  December  2011  2.1%  more  than  the  previous  year  while  the  outstanding  loans  balance  reached  NT$952,720  million,  up11.27%.  However,  the  Bank  raked  in  net  interest  income  of  NT$13,940  million in 2011 increasing 14.2%, with net fee income increasing 11.41% to NT$8,140 million and  total  net  income  increasing  12.93%  to  NT$25,460  million.  Bad­debt  expense  increased  3.92%  to  NT$1,060  million  and  operating  expense  increased  2.03%  to  NT$13,890  million.  After­tax  net  profit hit NT$9,050 million, or NT$1.77 per share, or a growth of 24.35% over the previous year.  2.  Summary of Business Plan for 2012  (1).  Corporate Banking Business  n  Taiwan’s  economic  growth  rate  in  2012  will  stay  flat  or  drop  slightly  from  that  recorded in 2011. The corporate banking group will continue to provide clients with  various  financial  services  via  platforms  in  Taiwan,  Hong  Kong,  mainland  China,  Vietnam,  and  the  U.S.  and  specialized  marketing  teams  for  customer  and  product  management.  n  For  the  expansion  of  banking  business,  the  bank  will  expand  its  client  base  and  upgrade  the  efficiency  of  cross­selling  and  share  of  wallet  (SOW)  efforts.  In  addition,  the  bank  set  up  a  representative  office  in  Suzhou,  China  in  2011  to  tap  further  business  opportunities  that  may  emerge  from  the  opening  of  cross­strait  financial market.  n  With regard to product planning and operating performance, the bank will actively  expand  related  Chinese  yuan  (CNY)  trading  business,  ramping  up  the  transaction  volume  of  CNY  to  a  scale  that  meets  customers’  needs.  To  enhance  the  performance  of  overseas  branch  offices,  the  bank  will  optimize  product  development processes and constantly review the business models adopted by those  branches  for  performance  improvement,  in  addition  to  the  establishment  of  core  operating  systems  supporting  business  expansion  in  different  regions  more  efficiently.  (2).  Consumer Banking Business  n  2012  will  be  a  year  for  the  takeoff  of  consumer  banking.  The  consumer  banking  group will adhere to a cautious  manner  in  implementing risk­management system,  abide by discipline, and comply with legal requirements. It will continue to cultivate  quality  clients,  enhance  customer  satisfaction,  protect  customer  interests,  and  enhance operating efficiency and timelines by improving operation flow.  n  In  mortgage lending, the bank aims to stabilize  its  mortgage assets, while offering  multiple  products  to  clients.  In  addition  to  cooperating  with  established  realtors,  offering  lump  sum  mortgage  loans  to  optimally­located  homes,  and  developing  cross­selling of mortgages and wealth management products, the bank also plans to  utilize  other  business  groups  as  channels  to  boost  mortgage  business  or  engage  in  telemarketing with databases.  n  In  the  credit  card  sector,  the  bank  will  target  young  people  in  card­issuance  planning,  continue  the  “god  of  wealth”  concept,  and  solicit  topnotch  customer  group,  so  as  to  expand  its  penetration  rate  at the  top  end  of  pyramid.  To  promote  credit card business, the bank will continue to work with channels with strong social  networks, deepening the scale of cooperation and offering more incentives.

­ 2 ­ 

n  To promote unsecured products, the bank will provide optimum product portfolios  to  clients  based  on  seasonal  capital  movement  and  specified  demand.  As  for  promotional channels, we will  build a sales team  with personnel recommended  by  employees, with the team to attract new clients independently or promote products  to existing clients through telemarketing.  (3).  Wealth Management Business  n  The  wealth  management  business  requires  long­term  cultivation,  and  customer  satisfaction  is  a  key  element  for  success.  The  bank  will  continue  following  the  principle  of  actively  managing  customer  risk,  build  wealth  for  customers,  and  augment service quality  so as to satisfy customer needs  from  multiple angles. The  bank  will  intensify  product  and  channel  services,  in  the  hope  of  upgrading  its  wealth­management  business  and  establishing  a  solid  brand  image  for  wealth  management.  n  The  promotion  of  financial  products  will  be  prudent,  with  clients  reminded  of  the  risks of asset management through the risk alert mechanism (RAM), while keeping  clients  informed  of  the  performance  of  their  investment  portfolios  and  keeping  exposures  at  relatively  low  levels.  The  bank  will  strongly  recommend  clients  to  diversify  holdings  of  foreign  currencies  to  reduce  the  risk  of  investing  in  a  single  currency. While strengthening wealth management services to clients, the bank also  aims  to  ramp  up  profits  in  the  segment  through  diversification  and  other  stimulus  policies and strategies.  n  In  the  physical  channels,  the  bank  will  focus  on  the  renovation  of  its  new  branch  offices  with  plans  to  upgrade  service  quality  and  intensify  the  performance  of  rendering sales to target client groups through data analysis. In the virtual channels,  the  bank  will  initiate  digital  experiments  to  encourage  clients  to  utilize  e­trading  platform and offer preferential services to new, existing clients separately for online  trading of  financial products including  foreign exchange,  mutual  funds and  money  transfer.  (4).  Financial Market Business  n  While Taiwan’s financial market will continue to be affected by the fluctuations in  the global market in 2012, the bank will continue to develop new financial products  and provide  better services under stringent risk controls to generate steady profits.  Business planning will  focus on building profitability on  marketing and trading of  financial products.  n  For  the  improvement  of  the  profitability  on  marketing  of  financial  products,  the  bank  will  continue  to  deepen  sales  to  existing  clients  while  introducing  financial  products to new clients. The bank will also develop new products to meet changing  market  trends  to  better  services  to  clients,  while  also  aiming  to  stabilize  revenue  sources by building client­based franchise income.  n  For  boosting  profitability  on  trading  of  financial  products,  the  bank  will  actively  participate  in  market  operations  and  optimize  the  use  of  related  products  to  raise  profit margin; will  further develop related financial business  in Taiwan, China and  Hong Kong with competitive pricing; will create new markets through the initiation  of new products to  improve profitability and  build the bank’s  leading brand  in the  financial trading segment.

­ 3 ­ 

3.  Credit Rating  Rating Date 

Credit Rating  Institution 

Long­term  Credit Ratings 

Short­term  Credit Ratings 

Worthiness 

08/18/2011 

Moody’s 

A2 

P­1 

C­ 

Stable 

25/10/2011 

Taiwan Ratings 

twAA+ 

twA­1+ 

­­­ 

Stable

Corporation 

­ 4 ­ 

Credit 

Outlook 

II. Corporate Profile  1. Introduction  （1）Establishment Date and Basis：  TAIPEI BANK was established on Apr. 21, 1969 by Ministry of Finance Order (57) Tsai  Tzu No. 7864.  （2）History  n 

TAIPEI BANK was established in coordination with national financial policy on Apr.  21,  1969  with  capital  provided  by  The  Taipei  City  Government,  to  regulate  local  finances, support municipal construction, and act as agent for the municipal treasury.  Its name at that time was “City Bank of Taipei,” and its business territory was limited  to the city. Since at the time of its establishment, was a financial institution owned by  the  city  government  and  did  not  have  the  status  of  a  corporation,  the  Bank  was  reorganized as a company limited by shares on July 1, 1984. 

n 

On Jan. 1, 1993, the Bank was renamed as TAIPEI BANK Co., Ltd. in line with the  establishment of its corporate identity system. With the government’s implementation  of  financial  liberalization,  the  following  year  TAIPEI  BANK  expanded  its  business  operations outside The City for the first time with the establishment of the Kaohsiung  Branch. On Jan. 20, 1995 permission was granted for a change from a regional bank  to a national bank and for expansion of the business territory to the entire country. In  1997,  in  line  with  the  policy  of  privatization  of  government  banks,  shares  were  offered for subscription by employees and the general public; this resulted in a further  capital  increase  of  NT$2  billion  through  cash  injection.  TAIPEI  BANK shares  were  formally  listed  on the  Taiwan  Stock  Exchange  on  July  23,  1997.    To  carry  through  with  the  policy  of  privatization  of  government  enterprises,  the  Bank's  main  shareholder,  The  City  Government,  released  shares  on  Nov.  30,  1999  and  actively  solicited buyers for them. As a result, the Bank was formally reorganized as a private  enterprise. TAIPEI BANK became a subsidiary of the Fubon FHC on Dec. 23, 2002  in order that long­term development, at the same time, the Bank stopped all trades in  the Taiwan Stock Exchange. 

n 

The Bank began operating under the Fubon FHC umbrella on December 23, 2002. At  the beginning  it  has  maintained operations alongside  Fubon Commercial Bank as an  independent entity. However, in order to preserve the brand position and strengths of

­ 5 ­ 

both parties, as well as minimizing potential repercussions, Fubon FHC then decide to  merge  two  banks  through  actively  integration  of  information  systems,  workflow  ,  organization and staff.  n 

After  two  years  of  intensive  preparation,  TAIPEI  BANK  and  Fubon  Commercial  Bank  were  officially  merged  into  Taipei  Fubon  Commercial  Bank  on  Jan.  1,  2005.  The integration of two banks marked the first and only successful full­scale merger of  operations  between  a  large  government­owned  bank  and  an  accomplished  private  bank  in  Taiwan.  The  move  will  not  only  help  Fubon  FHC  expand  its  earnings  potential but also achieve a milestone in Taiwan financial merge history. 

n 

The Bank completed  merger with Fubon Bills  Finance, a 100%­owned subsidiary of  the bank, on December 25, 2006, to achieve synergy between the Bank and financial  holding firm, integrating banking­related businesses under the financial holding firm,  and  reducing  overlapping  bills­related  business  between  the  Bank  and  Fubon  Bills  Finance. 

n 

The bank  formally  acquired the Hanoi branch and Ho Chi Minh  branch of Chinfong  Bank  on  March  6,  2010,  and  changed  the  names  to  Fubon branches  on  June  7.  The  bank now has three branches in Vietnam. 

n 

Fubon  Insurance  Agency,  originally  a  100%­owned  subsidiary  of  the  bank,  was  liquidated on Aug. 31, 2010, a move confirmed by the board of directors on Sept. 21,  2010. Taipei Fubon Bank served as the custodian for its documents. 

n 

During the year 2011, there were no changes to the management of the bank and also  no significant shifts in the bank’s operating model and product line. There was also no  occurrence  of  major  events  that  had  affected  shareholders’  equity  and  the  bank’s  operations.

­ 6 ­ 

2.Organizational Structure  (1) organization

­ 7 ­ 

（2）Board Members and Supervisors  Title 

Name 

Chairman 

Daniel Tsai 

Vice  Chairman 

Richard Tsai 

Standing  and  Hong­Chang Chang  independent  director  Standing  and  Yuan­Chi Chao  independent  director 

Standing  Director 

Jerry Harn 

Independent  Director 

K.C. Chen  (Note 2) 

Independent  Director  Independent  Director 

Nelson Chang  (Note 3)  Wei­yi Lin 

Director 

Su­Gin Huang  (Note 4) 

Director 

Ta­Chan Chiu  (Note 5) 

Director 

Chien­Yuan Lin  (Note 6) 

Director 

Goethe Tsai 

Representing  Background & Education  Date  Organization  Elected  Fubon  Financial  Chairman, Taipei Fubon Commercial  06/24/11  Holding Co.  Bank  Chairman, Fubon Insurance  Graduate School of Law, University of  Georgetown  Fubon  Financial  Vice Chairman, Taipei Fubon  06/24/11  Holding Co.  Commercial Bank  Chairman, Fubon Life  Graduate School of Finance, New  York University  Fubon  Financial  Ph.D., Wharton School University of  06/24/11  Holding Co.  Pennsylvania 

Term 

Fubon  Financial  President, Da An Commercial Bank  Holding Co.  President,  China  Development  Financial Holding  Chairman  and  president,  First  Financial Holding  Master of Finance, University of New  York  Fubon  Financial  President, Taipei Fubon Commercial  Holding Co.  Bank  Senior Vice President, Chinatrust  Commercial Bank  MBA ,The Ohio State University  Fubon  Financial  After graduating from the Inns of  Holding Co.  Court School of Law in the U.K. ,Ms.  Chen was qualified as a barrister­  at­law in the U.K.  Fubon  Financial  MBA, New York University  Holding Co.  Fubon  Financial  Director,  business  department,  Central  Holding Co.  Bank  of  the  Republic  of  China  (Taiwan)  Chairman,  Central  Deposit  Insurance  Co.,  Chairman,  Taiwan  Depository  &  Clearing Corporation  Doctor, Lincoln University  Fubon  Financial  Deputy Commissioner, financial  Holding Co.  department of Taipei City Government  Business administration, National  Taichung Junior Commercial College  Fubon  Financial  Director,  financial  department  of  Holding Co.  Taipei City Government  Director,  general  affairs  department,  the  Ministry  of  Transportation  and  Communications  Doctor, land affairs, National  Chengchi University  Fubon  Financial  Deputy  mayor,  Taipei  City  Holding Co.  Government  Ph.D., Transportation Engineering, U.  of Washington  Fubon  Financial  Prosecutor, Taipei District Court  Holding Co.  Master of law, National Taiwan  University 

10/06/11 

3 yrs 

06/24/11 

3 yrs 

06/24/11 

Till  10/05/11 

­ 8  ­ 

3 yrs 

3 yrs 

3 yrs 

06/13/08 

Till  06/24/11  06/24/11  3 yrs 

06/13/08 

Till  02/21/11 

03/12/11 

Till  06/24/11 

06/24/11 

Till  10/01/11 

10/06/11 

3 yrs

Title 

Name 

Representing  Organization 

Background & Education 

Director 

Patrick. Chang 

Director 

Victor Kung 

Director 

John Y. Kuang 

Director 

Morris Huang 

Director 

Benny Chen 

Director 

Gang Shyy  (Note 7) 

Director 

Chu­min Hong 

Director 

Yan­Kwong Chan 

Director 

Hsien­Long Chiu 

Supervisor 

Chia­Chen Lin 

Fubon  Financial  Chief  risk­management  officer,  Taipei  Holding Co.  Fubon Bank (Executive V P)  Senior  vice  president,  Taiwan  branch,  HSBC  MBA, University of Chicago  Fubon  Financial  President, Fubon Financial Holding  Holding Co.  Co.  Executive Vice President, Walden  International Investment Group  MA－Economics  Graduate School of Arts and Science,  New York University  MBA－Finance  Stern School, New York University  Fubon  Financial  Senior Executive VP, Taipei Fubon  Holding Co.  Commercial Bank  Co­Head of Wholesales Banking,  Head of Global Markets in Standard  Chartered Bank Taipei  President of Fixed Income Group,  Polaris Securities Co.,Ltd.  Master in International Trade from the  Business Administration Dept.,  National Taiwan University  Fubon  Financial  Senior Executive VP, Taipei Fubon  Holding Co.  Commercial Bank  MBA ,The Ohio State University  Fubon  Financial  Senior Consultant, Fubon Financial  Holding Co.  Holding Co.  Country Business Manager ­ Global  Consumer Group, Citibank, China  Citigroup  Deputy President, Chinatrust Financial  Holding Company  Senior Vice President CFO,  McDonald’s Corporation in Taiwan.  MBA, Southern Illinois University  Fubon  Financial  Chairman, Fubon Futures  Holding Co.  Consultant, Fubon Securities  Professor, National Central University  Ph.D.of Economics, The City  University of New York, USA  Fubon  Financial  Executive vice president, Taipei Fubon  Holding Co.  Bank  MBA, Royal University, Canada  Fubon  Financial  Executive vice president, Taipei Fubon  Holding Co.  Bank  MBA, British U.  Fubon  Financial  Executive vice president, Taipei Fubon  Holding Co.  Bank  Master, business automation and  management  National Taipei University of  Technology  Fubon  Financial  President, Fubon Commercial Bank.  Holding Co.  B.S in Dept. of Economics, National  Taiwan University 

­ 9  ­ 

Date  Elected 

Term 

06/24/11 

3 yrs 

06/24/11 

3 yrs 

06/24/11 

3 yrs 

06/24/11 

3 yrs 

06/24/11 

3 yrs 

10/30/10 

Till  03/11/11 

06/24/11 

3 yrs 

06/24/11 

3 yrs 

06/24/11 

3 yrs 

06/24/11 

3 yrs

Title 

Name 

Supervisor 

Bang­Ren Liu 

Supervisor 

Ruey­Chang Hu 

Representing  Background & Education  Organization  Fubon  Financial  Executive Vice President,Taipei Fubon  Holding Co.  Commercial Bank  B.S in Dept.of Accountancy &  Statistics, National Cheng Kung  University  Fubon  Financial  Senior Vice President, Fubon  Holding Co.  Commercial Bank.  B.S in Dept. of Business, National  Taiwan University 

Date  Elected  06/24/11 

Term 

06/24/11 

3 yrs 

3 yrs 

Note 1：The tenure of the 10 th  board of directors and supervisors of the company is June 13, 2008­June 12, 2011. Fubon Financial Holding  already appointed on June 24, 2011 the 11th board of directors and supervisors of the company, with tenure from June 24, 2011 to  June 23, 2014.  Note 2：K.C. Chen resigned the tenure of the 11 th  board of independent directors on Oct. 5, 2011.  Note 3：The tenure of Nelson Chang as the company’s independent director expired on June 24, 2011.  Note 4：Su­Gin Huang resigned the tenure of the 10 th  board of directors on Feb. 21, 2011.  Note 5：The tenure of Ta­Chan Chiu as the company’s director expired on June 24, 2011.  Note 6：Chien­Yuan Lin resigned the tenure of the 11 th  board of directors on Oct. 1, 2011.  Note 7：Gang Shyy resigned the tenure of the 10 th  board of directors on Mar. 11, 2011. 

（3）Major Shareholder of Major Institutional Shareholder  Institutional Shareholders 

Major Shareholder of Major Institutional Shareholder 

Fubon Financial  Holding Company 

Taipei City Government、Ming Tong Co.、Dao Ying Co.

­ 10  ­ 

III. Business Operations  1. Business Information  （1）  Breakdown of Total Revenues  Unit：﹪

50

47.93

46.51

40 29.21

26.53

30

17.16

20 7.12

16.93

8.61

10 0

WMB

LB

CCB

OB 

2011

29.21

46.51

7.12

17.16

2010

26.53

47.93

8.61

16.93

Note：  WMB  ：Wealth Management Business  LB  ：Loans Business  CCB  ：Credit Card Business  OB  ：Others Business 

（2）Business Performance  Wealth Management (deposit, structured notes, mutual fund, custody, insurance) ¨  Deposit  and  remittance:  Given  the  bank’s  positive  image  as  a  reputable  financial  institution, the bank has been able to continue to optimize its channel sources for business  promotion,  while  maintaining  its  competitiveness  in  listed  interest  rates on  deposits  and  seeing  the  amount  of  outstanding  deposits  continue  growing.  By  December  2011,  the  average  monthly  outstanding  deposits  of  the  bank’s  wealth  management  accounts  amounted to NT$772.4 billion, increasing 4.28% from a year earlier. In addition, the bank  still commits itself to raising the ratios of demand deposits and foreign exchange deposits  to  optimize  deposit  structure  when  the  growth  of  spread  income  is  becoming  rather  limited. ¨  Structured  notes:  In  response  to  legal,  regulatory  amendments,  the  bank  continues  to  strengthen its sales management, promote foreign currency structured products developed  in­house  to  meet  clients’  demand  for  diversified  investment  and  wealth  management  products. ¨  Mutual  funds:  The  product  development  strategy  for  2011  based  on the  theme  stressing  on steadiness and  balance to enhance clients’ investment experience, while reducing the  volatility  risks.  In  addition  to  encouraging  regular  installment  investments,  the  bank ­ 11  ­ 

continues  to  introduce  prudently­selected  financial  products,  raising  clients’  penetration  in the segment. ¨  Insurance products: Under high market volatility and demand for moderate products, the  bank saw its insurance premium income slide 32% year on year in 2011 due largely to the  suspension  of  sales  of  short­term  variable  rate  annuity  policies.  Sales  of  saving­type  products  denominated  in  the  NT­dollar  and  foreign  currency  and  guaranteed  products  grew  substantially  in  2011  to  become  the  bank’s  main  source  of  premium  income.  In  order  to  meet  demand  for  short­term  saving  and  wealth  management  tools,  insurance  protection  and  retirement  planning,  the  launch  of  NT  dollar­  and  foreign  currency­denominated  saving­type  policies,  principal  incremental  and  lifelong  principal  guaranteed policies, will continue to be the main insurance products in 2012. ¨  Custodial  business:  Affected by unfavorable  investment environment, the amount of the  bank’s custody business slipped 5.3% year on year to NT$268.9 billion in 2011, with the  custody  amount  of  investment­type  insurance  policies  decreasing  the  most  by NT$13.3  billion. Facing rising market uncertainty and increasing competition, the bank will further  improve the efficiency and functionalities of its operation platform for custody business,  optimizing overall performance of its wealth management unit.  Consumer Banking ¨  Effective teamwork helped to achieve brisk performance of the bank’s consumer finance  business  in  2011.  As  for  the  mortgage  business  and  despite  adverse  impact  from  the  policies of the Central Bank of the Republic of China (Taiwan) and weak housing market,  the bank has continued to launch products without erratic policy changes, building sales  to  existing  clients,  while  developing  multiple  channels  to  keep  advantages  and  competitiveness in quality and quantity. ¨  For the development of credit business, the bank has launched an array of activities and  advertisements  to  strengthen  presence  during  the  peak  season  for  capital;  strong  marketing  efforts  by  team  members,  cross­selling  initiations  and  personnel  recommendation  through  entire  group  employees  resulted  in  an  increase  of  42%  in  the  outstanding amount of the bank’s credit loans in 2011. ¨  In  terms  of  credit  card  business,  the  bank  has  held  a  series  of  innovative  activities  to  attract  younger  consumers,  highlighting  Fubon’s  core  value  of  prioritizing  customers,  while offering  multiple  incentives to promote the brand  image. The bank also won from  MasterCard  in  2011  the  best  contribution  award  for  the  promotion  of  the  credit  card  business.  Corporate Banking ¨  In  2011,  the  corporate  banking  group  successfully  launched  strategies  to  develop  new  trade finance niches and expand its clientele, supported by its ability to gauge the pulse of  markets  and  unearth  opportunities  generated  by  the  financial  opening  between  Taiwan  and China. The initiatives led to steady growth in credit assets and deposits. At the same  time,  the  Group  continued  to  strengthen  its  presence  in  the  Greater  China  market,  establishing a representative office in Suzhou. This new foothold added to three existing  bank branches in Vietnam (Binh Thanh, Hanoi, and Ho Chi Minh City) and one each in  Hong  Kong  and  Los  Angeles,  extended  the  corporate  banking  network’s  reach  in  economies where there are high concentrations of Taiwanese­invested business.

­ 12  ­ 

¨  To  deepen  the  relationship  with  clients,  the  Group  expanded  its  clients  via  specialized  marketing  teams  and  product  management.  New  efforts  were  also  made  to  segment  clients based on their size and sector, and then provide them with a full range of tailored  financial services through a single relationship manager backed by specialized marketing  and product teams. ¨  The major performance results in 2011, as follow:  a.  In  2011,  corporate  banking  loans  grew  steadily  by  the  expansion  of  client  base  and  the  launch  of  new  trade  financing  business,  the  average  of  corporate  loans  reached  NT$437.7 billion, y­o­y 13.7%. As of the end of 2011,outstanding loans to state­ and  private­enterprises  amounted  to  NT$313  billion,  the  market  share  of  3.5%  ,  the  highest among all privately­held banks.  b.  The number of import letter of credit issued in 2011 showed a decline of 5.1% from  the previous year, affected by the rising cost of the U.S. dollar  in the second half of  the year, without affecting the bank’s eleventh position in the segment. Owing to the  promotion  of  forfeiting  business  and  contributions  from  clients  who  completed  negotiations in heavy volumes, the volume of export negotiations soared 83% in 2011,  taking  a  4%  market  share  and  pushing  the  bank’s  ranking  in  the  sector to the  ninth  from the previous eleventh.  c.  The bank became the leading vendor in the accounts receivable factoring business in  2011 with its market share rising to 20.8% from the previous 18.3%.  d.  In  2011,  the  bank  ranked  fifth  place  in  the  domestic  syndicated­loan  market,  the  highest among private banks, with market share reaching 7.9%.  Financial Market ¨  The domestic financial market experienced greater volatility in 2011 under the impact of  adverse  global  economic  conditions,  resulting  in  high  fluctuations  in  interest  rates  and  foreign  exchange  market  as  well  as  reduced  income  as  trading  has  become  increasingly  difficult.  Even  so,  the  bank  has  continued  to  roll  out  new  products and  to  develop  new  markets under the principles of risk control, innovation and diversified services.  a.  Financial  marketing:  The  bank’s  Treasury  Marketing  Unit  (TMU)  has  continued  to  offer multiple financial products to clients, optimizing its cooperation with corporate  banking  unit  and  solid  client  bases  in  Taiwan,  Hong  Kong  and  China.  Revenues  generated from financial trading hit a record high in 2011 and represented an increase  of  26%  from  2010  and  6.9­fold  increase  from  2006.  In  light  of  the  government’s  liberalization  policy  and  the  growing  business  opportunities  in  Taiwan,  Hong  Kong  and  China,  the  bank  will  further  deepen  its  services  and  build  up  its  leadership  position through an upgrade of its manpower, product mix and client base.  b.  Foreign  exchange  business:  The  bank  has  been  playing  an  important  role  in  the  development of foreign exchange options and pricing, as well as having created new  markets  in  Taiwan,  Hong  Kong  and  China,  quoting  related  foreign  exchange  transactions to over 10 domestic banks. The bank also completed a platform to handle  offshore  CNY  in  Hong  Kong  (CNH)  through  OBU.  More  foreign  exchange  trading  platforms  have  been  set  up  in  OBU,  Hong  Kong  and  Vietnam,  further  expanding  product scope and variety. The  bank plans to develop an  in­house  model to sharpen  pricing capability and services for foreign exchange transactions.

­ 13  ­

c.  Interest  rate  derivatives:  Four  prototypes  of  structured  products  were  modified  and  marketed in 2011. The bank also completed the set­up of CNH platform for trading of  foreign  exchange  swap  and  forward  products,  as  well  as  the  application  for  related  licenses.  Despite  declining  transaction  volume,  income  generated  from  trading  of  interest  rate  derivatives  grew  25%  in  2011.  Looking  forward,  most  countries  are  expected to  keep  interest  rates  low  due to the  stubborn debt  crisis  in  Europe,  which  will keep interest rates steady. However, CNH trading will become the mainstream in  Asia.  The  bank  also  aims  to  become  a  market  maker  in  interest  rate  derivatives,  leveraging existing advantages to improve pricing and trading skills and roll out new  structured products.  d.  Bond trading business: The bank continued to sustain profits in bond trading in 2011,  during  which  the  transaction  volumes  declined  drastically  due  to  a  hike  in  interest  rates that pushed up the cost of capital while narrowing the spreads. Affected by the  debt  crisis  in  Europe,  risk  control  will  be  the  focus  for  bond  trading  in  2012.  The  bank will continue to actively participate in the bond market and to engage in trading  of related derivatives for sustaining continual growth in the sector.  Trust ¨  In  2011,  the  bank  focused  on  the  development  of  designated  trust  funds  that  will  be  managed  through  discrete  investment  mandates,  doubling  the  bank’s  total  trust  assets to  NT$2.65  billion  in  the  year.  The  management  of  such  trust  funds  stresses  prudent  investment  by  a  discrete  management team ready  to  manage  wealth  with  sufficient  risk  control under volatile market conditions. ¨  In 2011, the bank floated NT$109 billion in bonds for bond trustee business, ranking first  place in the market.  Government Treasury Services ¨  In addition to the bank’s own branches, the bank has also entrusted 329 fellow institutions  (including 33 banks, eight credit cooperatives and 288 credit department of farmer’s and  fishermen’s  associations)  to  collect  taxes  on  behalf  of  the  Taipei  City  Government.  In  2011,  the  bank  also  initiated  special  loan  programs  to  Taipei  City  councilors,  start­ups  established by young people, and entrusted the Agricultural Bank of Taiwan to re­entrust  local  financial  institutions to collect taxes and administration fees on behalf of the Taipei  City Government. The bank also signed contracts with other financial institutions including  Bank of Taiwan to enable transfer payments related to traffic supervision and regulatory  charges;  assisted  the  Department  of  Finance  of  the  Taipei  City  Government  to  transfer  treasury bonds issued by the city government due in December 2012 to book­entry bonds;  distributed grants from the Central Government to the Taipei  City  Government  for staff  salary  adjustments;  handled  the  conversion  of  codes  of  the  existing  and  newly  issued  construction bonds issued by the Taipei City Government; assisted in the establishment of  a  control  system  to  monitor  the  custody  of  the  construction  bonds  of  the  Taipei  City  Government deposited in court as well a book­entry system for central custody of the bonds.  The  bank  also  assisted  the  Department  of  Education  of  the  Taipei  City  Government  to  collect  Taipei  municipal  kindergartens’  tuition  paid  by  credit  card;  assisted  the  Taipei  Revenue Service (TRS) to promote the multiple, convenient tax payment system offered  by the city government through the bank’s ATMs; distributed social assistance payments  on behalf of the Department of Social Welfare of the city government; assisted the Taipei  City  Motors  Vehicles  Office  to  transfer  payment  for  supervision  charges  from  the  Taipei  City  Government  to  the  National  Treasury  Agency;  assisted  the  Department  of  Land of the Taipei City Government to amend the    “letter of consent for remittance” to ­ 14  ­ 

distribute  compensation  for  land  expropriation.  The  bank  also  handled  inter­bank  payment  process  for  checking  deposits  of  public  banks,  allowing  government  agencies  and all  levels of schools to apply  for  inter­bank payments through any of the associated  banks  other  than  the  bank  where  the  original  accounts  were  opened.  The  offering  of  multiple financial services aims to build up a quality and comprehensive service network  for further business expansion. ¨  To  develop  plural  government­loan  business,  in  addition  to  loans  for  various  specific  government  projects,  the  bank  provided  loans  for  major  construction  projects  of  the  Taipei  City  Government  and  actively  participated  in  public  bidding  or  negotiation  for  loans to various municipal governments and central government agencies, capitalizing on  its experience for government­treasury service. ¨  In 2011, the bank extended NT$137.3 billion of government­treasury loans.  Sports Lottery ¨  The  bank  is  designated  by  the  Ministry  of  Finance  as  the  institution  for  operating  public­benefit  sports  lottery  business  during  the  period  from  Oct.  2,  2007  to  the  end  of  December 2013. ¨  Except  items  required  to  be  handled  by  the  issuing  institution  itself,  the  bank  has  entrusted  Taiwan  Sports  Lottery  Co.,  Ltd.  to  undertake  the  issuance,  sales,  promotion,  lottery  drawing,  and  prize  money  payment,  management,  and  other  items  of  the  sports  lottery.  2. Business Strategies and Business Plans for 2012  （1）Business Strategies  Corporate Banking ¨  Client  cultivation  and  business  development:  Focus  on  expansion  of  core  clients  to  consolidate the source of steady income. ¨  Product  planning  and  operating  efficacy:  Actively  develop  renminbi­related  businesses,  speed  the  establishment  of  renminbi  business  scale,  enhance  the  operating  efficacy  of  overseas branches, accelerate the establishment of core system for overseas branches, and  further  improve  the operating  flow  of  products,  and  examine  and  improve  the operating  mode of overseas operations, so as to augment operating efficacy. ¨  Risk  management  and  assets  quality:  Augment  overseas  industrial  investigation  and  credit­examination  analytical  capability,  materialize  risk­based  pricing,  and  suffice  loss  provisions, so as to cope with the tumult of business fluctuation. ¨  Internal  management  and  manpower  capital:  Institute  internal  cost  pricing  management  system  and  cultivate  the  quality  and  quantity  of  reserved  manpower  for  business  expansion, so as to establish a medium­ and long­term competitive edge.  Consumer Banking ¨  Product  diversification:  Plan  diversified  products  and  services  according  to  the  needs,  features, and behavioral difference of customers. ¨  Optimal pricing: In line with the policy of risk­based pricing, institute reasonable interest ­ 15  ­ 

and fee rates according the risk extent of customer groups. ¨  Diversified channel: Establish of multiple channels to increase business cases. ¨  Lively  promotion:  Utilize  lively  visual  design  and  extensive  publicity  exposure,  to  strengthen profile in the market.  Wealth Management ¨  For  risk  management,  the  bank  will  adopt  product  strategy  based  on  prudence  and  caution,  remind  clients  of  the  risk  and  profit/loss  of  overall  assets  via  RAM,  and  recommend mainly prudent wealth­management products, to keep clients’ risk exposure  at a relatively low level. ¨  Strengthen  wealth­management  information  service  and  diversify  businesses  via  proper  incentive system and product promotional strategy to enhance profits. ¨  For  physical  channel,  stress  the  renovation  of  new  branches,  introduction  new  service  quality  improvement  plan,  strengthen  client­group  management  efficacy  via  client­data  analysis,  and  enhance  the  service  threshold  of  financial  service  specialists,  to  as  to  strengthen client service quality and deepen client relationship. ¨  Retain quality staff  and  enhance  magnitude  and  professionalism  of  wealth­management  services  via  incentives,  continue  recruiting  quality  wealth­management  specialists  to  strengthen overall wealth­management team. ¨  To build virtual channels, encourage clients to utilize e­trading platform via cooperation  with  physical  channels,  by  organizing  e­trade  event,  and  providing  foreign­exchange,  mutual­fund, and fund­transfer preferential services to new and existing online clients.  Financial Market ¨  Enhance  profit­making  capability  for  financial  marketing:  Deeply  cultivate  existing  clients and solicit  new clients, cultivate businesses, and develop new  markets. Continue  cultivating new products via grasp of market trend. Continue increasing franchise income  to provide a stable income source. ¨  Boost the profit for financial transactions: Actively take part in market operation, flexibly  utilize products, cultivate businesses in Taiwan, Hong Kong and China, enhance quoting  capability  to  boost  profitability,  continue  developing  new  products,  and  further  create  markets to boost performance. ¨  Risk  management  and  talent  cultivation:  Continue  developing  own  pricing  and  risk­avoidance model, recruit specialists, train in­house talent, and boost staff expertise.  （2）Business Plans  Wealth Management (deposit, structured notes, mutual fund, custody, insurance) ¨  Continue  integrating  corporate  banking,  securities,  and  life­insurance  channels,  actively  develop  pay  transfer  clients  and  children’s  accounts,  and  build  stable  capital  resources  and  quality  clients  via  preferential  activities  of  wealth­management  products,  deposit  interest, and exchange rates. ¨  Strengthen  own­developed  conservative  foreign­currency  portfolio  product,  provide ­ 16  ­ 

clients diversified currency options, and more fixed­yield investment targets. ¨  Continue  pushing  long­term  installment  investment  concept  and  offer  competitive  sales  fees to attract investments from new and existing clients. ¨  In  tandem  with  festivities  and  specific  issues,  apply  event­marketing  method  to  assist  clients in finding optimal product portfolio and investment solution. ¨  Along  with  growing  awareness  of  risk  management,  the  bank  offered  fixed­yield  and  lifetime  principal  recovery  insurance  products  to  meet  client  needs.  Assist  clients  with  asset  allocation  and  retirement  planning  with  different  currencies  and  duration,  and  to  establish long­term relationships with clients.  Consumer Banking ¨  For  realty  loans,  in  compliance  with  the  policy  of  the  Central  Bank  of  China,  adjust  product  strategy  and  enhance  the  businesses  of  wealth­management  investments  and  consumer  banking  products.  For  channels,  in  addition  to  the  existing  cooperation  with  housing  brokers,  construction  firms,  and  wealth­management  channels,  the  bank  will  strengthen  the  business  sources  of  the  Internet  and  banking  list.  Actively  provide  quota  recovery  program  for  existing  clients,  and  timely  adjust  licensed  interest  rate  and  credit  extension  policy.  Push  e­oriented  service,  develop  online  application/service,  and  encourage  clients to  apply  for  online  checks  of interest  payment  and trial  calculation of  amortizations. ¨  For  unsecured  loans,  plan  new  purposeful  and  seasonal  credit  products  for  customer  groups,  create  marketing  themes,  strengthen  credit­loan  brand  image  via  regular  advertisements,  and  make  massive  exposure  during  busy  season  to  stimulate  funding  demand,  deep­cultivate  CRM  client  groups,  enhance  penetration  effect,  and  promote  transfer willingness via vigorous promotion, so as to increase cross­selling for credit­loan  transfer among members of the financial holding firm. ¨  For  credit  card  business,  the  plan  for  card  issuance  will  focus  on  Bank  Card,  actively  developing  top­notch  client  groups  and  businessmen  and  continue  strengthening  the  brand status of  fortune­god card, to establish the image of  Fubon credit card as offering  preferential  treatments.  For  customer  management,  the  bank  will  plan  new  products,  enhance brand value, strengthen marketing channel cooperation to raise economy of scale,  and launch brand new activities for the creation of new blue­sea value.  Corporate Banking ¨  Expand  the  client  base,  solidify  recurring  income  stream,  enhance  the  average  contribution of clients, and consolidate and enhance the market position in Taiwan. ¨  In order to continue cultivate greater Chinese and Vietnamese markets, augment overseas  industrial  investigation  and  credit­examination  analytical  ability,  integrate  various  business  operating  flow  and  system  installation,  and  establish  uniform  domestic  and  overseas service capability to enhance operating efficacy. ¨  Actively  expand  renminbi­related  business  operations,  accelerate  the  establishment  of  renminbi­based  business  scale,  and  reinforce  the  development  of  related  financial  products for overseas service platforms to satisfy clients’ needs.

­ 17  ­ 

¨  Strengthen the efficiency of risk model and evaluation system, materialize risk cost­based  pricing  strategy  to  reflect  reasonable  risk/return  relationship,  and  keep  stable  asset  quality. ¨  Continue  recruiting  and  training  personnel  to  develop  manpower  reserves  for  overseas  business to strengthen the bank’s long­term competitiveness.  Financial Market ¨  Financial marketing business  a.  Clients:  l Steadily  examine  dealings  with  clients,  enhance  transaction  frequency,  and  intensify solicitation of clients’ financial flow.  l Retain  client  relationships  via  multiple  channels,  provide  dedicated  general  economic/market analysis  for major clients, and hold  field trips or ball games  in  Taiwan for clients.  l Find new clients from databases and work with RM in cultivating client sources.  l Expand  currency­swap  dealings  with  fund  managers  and  build  opportunities  to  deal with government units.  b.  Product transactions:  l Constantly  track  market  conditions  to  provide  optimal  products,  strategy,  and  services to clients.  l Grasp CNH business opportunities to boost profits.  l Closely cooperate with product design department to cultivate products suited to  clients and market conditions.  l Add transaction for miscellaneous currencies, for choice by clients. ¨  Foreign exchange business  a.  In  line  with  the  need  of  TMU  clients,  actively  cultivate the  kinds  of  product  quotes  and service scope.  b.  Step up market development among peers in Taiwan, Hong Kong and China.  c.  Set up overseas offices to expand business abroad.  d.  Substitute  in­house  model  for  external  model  to  break  the  bottleneck  for  product  development. ¨  Business for interest derivatives  a.  Continue developing new products.  b.  Cultivate inter­peer market making business.  c.  Cultivate business opportunities for greater­China market.  d.  Establish the capability for trading and stable profit in the international market.  e.  Augment quoting capability enhance share for dealings with clients. ¨  Bond transaction business  a.  Engage in NT­dollar bond market and trade derivatives.  b.  Engage in foreign­currency bond market. ­ 18  ­

c.  Find more client sources.  Trust ¨  Provide  all­round  trust  services  to  banking  client,  satisfy  clients’  needs  other  than  securities  investments,  provide  tax­saving  and  yield­type  trust  products,  such  as  management­type  securities  trust  in  which  clients  can  retain  the  right  for  deciding  utilization  and  securities­borrowing  trust  involving  utilization  of  long­held  securities  of  client. ¨  For  the  individual  needs  of  customers  for  assets  deployment  and  trust,  produce  tailor­made money­management trust contracts, and provide clients such trust benefits as  assets protection, property transfer, taxation planning, and professional investment. ¨  Provide  corporate  clients  employee  shareholding  trust,  employee  dividend­sharing  trust,  and employee welfare savings trust. ¨  Actively  push  new  businesses,  such  as  custodian  service  for  Taiwan  depositary  receipts  and advance payment collection trust. ¨  Continue  pushing  realty  development  trust,  such  as  the  high­yield  product  of  urban  renewal.  Government Treasury Services ¨  Solicit treasury  services  from government agencies to capitalize on the  bank’s abundant  experience in offering such service to the Taipei City government. ¨  Actively  develop  cash  management  service  and  solicit  surrogate­collection  business  for  government agencies, so as to raise fee income. ¨  Simplify business flow, cut operating cost, and enhance added value for government­  treasury services.  3. Research  ＆  Development Plans ¨  With  increasingly  frequent  remote  trading  of  the  bank,  the  bank  established  facsimile  operating platform for Taiwan, Hong Kong and Vietnam from the second quarter of 2011  to boost operating efficiency and enhance service quality. ¨  Undertake  the  development  and  research  of  new  credit­card  businesses,  such  as  the  utilization  of  mobile­phone  credit  card  and  provision  of  preferential  information  on  smartphone credit card, so as to enhance the satisfaction of clients. ¨  Continue  cultivating  focus­group  market,  improve  credit­card  database  application  and  management system, plan differentiated products and services according to the nature of  client groups, continue cultivating the long­term value of clients, and meet client needs to  strengthen clients’ identification with brands. ¨  Continue  R&D  for  the  combination  of  digital  technology  and  new  payment  instrument  and create the environment for instant trading to expand the scope of financial services. ¨  Establish modular evaluation system and materialize risk­based pricing and differentiated  management. ­ 19  ­ 

¨  Step  up  client  transfer  mechanism  inside  the  group  and  actively  raise  clients’ product  retention rate. ¨  Look for potential clients via database analysis and offer optimal home mortgages to meet  the needs of clients and increase business volume. ¨  Strengthen the retention of home mortgage clients and push e­services, to enhance client  satisfaction and lower repayment rate. ¨  Continue  promoting  the  packaging  of  cross­selling  products  and  database  marketing  program for home mortgage clients to enhance added­value of such products. ¨  In  line  with  legal  revision  and  market  demand,  establish  CNH  (Hong  Kong  offshore  renminbi) business platform and apply licenses for related businesses, to strengthen client  services. ¨  Develop new foreign­exchange financial products to offer more choices to clients. ¨  Systematic  evaluation  of  markets,  products,  and  sales  risks  and  establishment  of  management  flow:  Under  the  increasingly  complicated  environment, the  bank  continues  to  invest  in  development of  risk­management  mechanism  and  materialize  identification,  evaluation,  control,  and  reporting  of  risks  to  help  clients  effectively  manage  risks  and  enhance service quality.  a.  Market  risk:  Establish  market­risk  monitoring  index  to  track  extreme  risks  and  formulate “countermeasures for emergent market situation,” so provide clients instant  information.  Develop  monitoring  models  for  the  risk  status  of  various  assets,  including  stock  prices,  interest  rates,  exchange  rates,  credit  price  differential,  commodity prices, so as to alert downside risks for various assets.  b.  Product risk: Strengthen quality management of existing products, via examination of  the performance, credit status, and liquidity of invested products.  c.  Sales  risk:  Establish  analytical  platform  for  the  risk  allocation,  turnover  rate,  investment experience for clients’ assets, to provide tailor­made wealth­management  planning service. ¨  Actively push e­services  a.  Construct new “human and electronic” contact mode with clients and assist clients to  learn new electronic platform to break the confinement of time and space and greatly  enhance client satisfaction.  b.  Launch  mobile­banking  APP,  provide  clients  such  services  as  account  inquiry,  account­transfer  payment,  and  subscription  to  mutual  fund.  Pioneer  the  launch  of  instant  foreign­exchange  trading  and  the  functions  of  subscription,  redemption,  and  transaction  details  for  mutual  fund.  Develop  subsequently  mobile­banking  APP  for  tablet PC and install more complete electronic wealth­management services.  c.  Introduce  marketing  platform  system  for  e­banking  and  effectively  enhance  the  utilization  effect  of  automated  equipment  via  rich  marketing  activities  and  flexible  marketing mechanism.

­ 20  ­

4. Employees Profile  Year 

2010 

6,331 

6,348 

128 

137 

137 

6,264 

6,468 

6,485 

35.43 

35.84 

36.89 

7.94 

8.17 

8.14 

Graduate or higher 

12.56％ 

13.36％ 

13.57％ 

College/University 

79.35％ 

78.23％ 

78.08％ 

Senior high school 

7.87％ 

8.18％ 

8.15％ 

Below senior high 

0.22％ 

0.23％ 

0.20％ 

Workers  Total 

Average age (years)  Average seniority（years） 

Education level 

As  on  February  29,2012 

6,136 

Staff  Number of  employees 

2011 

Note：Overseas contract/temporary staff is excluded from the above table.

­ 21  ­ 

IV. Special Notes  1. Dividend Policy and Implementation Status  （1）Dividend Policy

¨  After  yearly  budget settlements, after­tax profits, if they exist, will  be  first used to make up  deficits from the previous year, with 30% of the balance being set aside for legal reserves. Of  the remainder,  less than 5% will  be appropriated as employee  bonuses, while the remainder  will  be  incorporated  into  the  accumulated  retained  earnings  of  past  years.  The  board  of  directors will then  make a proposal  for payout of dividends, which will  be submitted to the  shareholders’  meeting  for  final  ratification.  Should  the  Bank’s  legally­required  reserves  consist  of  equivalent  paid­in  capital  or  reach  levels  according  to  acceptable  financial  standards  set  by  the  regulator  as  per  item  2,  article  50  of  the  Banking  Law,  including  appropriation  of  earnings  for  legally­required  reserves  according  to  the  Company  Law,  the  company  can  be  exempt  from  restrictions  regarding  appropriation  of  earnings  for  legally­required reserves and cash­dividend payout. ¨  Measures for the bonus payout will be formulated by the board of directors. ¨  Before legal reserves equal paid­in capital and when the capital/risk­based assets ratio meets  the  requirements  of  the  Banking  Law,  the  ceiling  for  the  payout  of  cash  earnings  should  comply with the stipulations of the Banking Law and the requirements of the regulator.  （2）Implementation Status  In 2012, the appropriation of the 2011 earnings and dividends per share was proposed by the board of  directors as follows:  Stock dividends 

Dividends 

Dividend Per Share 

NTD＄6,337,898,080 

NTD＄1.24 

（3）The influence of dividend allocation to financial business and earnings per share：  N/A

­ 22  ­ 

Implementation of the Internal Controls System

­ 23  ­ 

­ 24  ­

­ 25  ­

Headquarters  and  Branches  Headquarters Address and Telephone Number  Headquarter  No.169, Sec. 4, Ren’ai Rd., Da’an Dist., Taipei City 106, Taiwan  (R.O.C.)  Business Department  No.50, Sec. 2, Zhongshan N. Rd., Zhongshan Dist., Taipei City 104,  Taiwan (R.O.C.)  Lottery Department  10F, No.50, Sec. 2, Zhongshan N. Rd., Zhongshan Dist., Taipei City 104,  Taiwan (R.O.C.)  Government Banking Department  B1, No.1, Shihfu Rd., Xinyi Dist., Taipei City, Taiwan 110, Taiwan  (R.O.C.)  Trust Department  3F/4F, No.138, Sec. 3, Minsheng E. Rd., Songshan Dist., Taipei City  105, Taiwan (R.O.C.)  Securities Department（Dealer and Underwrite）  18F, No.169, Sec. 4, Ren’ai Rd., Da’an Dist., Taipei City 106, Taiwan  (R.O.C.) 

886(2)27716699 

886(2)25425656 

886(2)66085885 

886(2)27209001 

886(2)27186888 

886(2)27716699 

Branches Address and Telephone Number  Code 

Branch Name 

012­5608  Offshore Banking  Branch  012­2032  Changan E. Road  Branch  012­2205  Chengdong Branch  012­2216  Nongan Branch  012­3006  Shilin Branch  012­3017  Shidong Branch  012­3028  Ruiguang Branch  012­3039  Yucheng Branch  012­3040  Fugang Branch  012­3051  Zhongxiao Branch  012­3062  Chengde Branch  012­3073  Longjiang Branch 

Address 

Tel. 

5F, No.169, Sec. 4, Ren’ai Rd., Da’an Dist.,  886(2)27716699  Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.36, Sec. 1, Chang’an E. Rd., Zhongshan  Dist., Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.90,  Sec.  2,  Nanjing  E.  Rd.,  Zhongshan  Dist., Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.369,  Songjiang  Rd.,  Zhongshan  Dist.,  Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.288,  Zhongzheng  Rd.,  Shilin  Dist.,  Taipei City 111, Taiwan (R.O.C.)  No.360,  Sec.  6,  Zhongshan  N.  Rd.,  Shilin  Dist., Taipei City 111, Taiwan (R.O.C.)  No.392,  Ruiguang  Rd.,  Neihu  Dist.,  Taipei  City 114, Taiwan (R.O.C.)  No.126, Sec. 6, Zhongxiao E. Rd., Nangang  Dist., Taipei City 115, Taiwan (R.O.C.)  No.310,  Sec.  4,  Chengde  Rd.,  Shilin  Dist.,  Taipei City 111, Taiwan (R.O.C.)  No.107,  Sec.  4,  Zhongxiao  E.  Rd.,  Da’an  Dist., Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.142, Sec. 2, Chengde Rd., Datong Dist.,  Taipei City 103, Taiwan (R.O.C.) 

886(2)25212481  886(2)25116388  886(2)25031451  886(2)28317444  886(2)28735757  886(2)26562989  886(2)26511212  886(2)28836712  886(2)27417880  886(2)25536553 

No.28,  Sec.  3,  Nanjing  E.  Rd.,  Zhongshan  886(2)25073817 ­ 26  ­ 

Branches Address and Telephone Number  Code 

Branch Name 

Address 

Tel. 

Dist., Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.) 

012­3109  Yanping Branch  012­3202  Muzha Branch  012­3213  Muxin Branch  012­3305  Longshan Branch  012­3408  Bade Branch  012­3419  Yongchun Branch  012­3420  Yongji Branch  012­3501  Zhongshan Branch  012­3604  Beitou Branch  012­3615  Shipai Branch  012­3707  Daan Branch  012­3800  Datong Branch  012­3903  Guting Branch  012­4003  Shuangyuan Branch  012­4014  Wanhua Branch  012­4106  Jiancheng Branch  012­4117  Shifu Branch  012­4209  Nangang Branch  012­4302  Jingmei Branch  012­4313  Xinglong Branch  012­4405  Neihu Branch  012­4427  Wende Branch  012­4508  Dunhua Branch 

No.69,  Sec.  2,  Yanping  N.  Rd.,  Datong  Dist., Taipei City 103, Taiwan (R.O.C.)  No.92,  Sec.  3,  Muzha  Rd.,  Wenshan  Dist.,  Taipei City 116, Taiwan (R.O.C.)  No.236, Sec. 3, Muxin Rd., Wenshan Dist.,  Taipei City 116, Taiwan (R.O.C.)  No.161,  Xining  S.  Rd.,  Wanhua  Dist.,  Taipei City 108, Taiwan (R.O.C.)  No.178,  Sec.  3,  Bade  Rd.,  Songshan  Dist.,  Taipei City 105, Taiwan (R.O.C.)  No.655,  Songshan  Rd.,  Xinyi  Dist.,  Taipei  City 110, Taiwan (R.O.C.)  No.199,  Yongji  Rd.,  Xinyi  Dist.,  Taipei  City 110, Taiwan (R.O.C.)  No.162,  Sec.  2,  Zhongshan  N.  Rd.,  Zhongshan  Dist.,  Taipei  City  104,  Taiwan  (R.O.C.)  No.2,  Sec.  1,  Zhongyang  N.  Rd.,  Beitou  Dist., Taipei City 112, Taiwan (R.O.C.)  No.216, Wenlin N. Rd., Beitou Dist., Taipei  City 112, Taiwan (R.O.C.)  No.37,  Sec.  4,  Ren’ai  Rd.,  Da’an  Dist.,  Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.186,  Sec.  3,  Chongqing  N.  Rd.,  Datong  Dist., Taipei City 103, Taiwan (R.O.C.)  No.100, Sec. 3, Roosevelt Rd., Zhongzheng  Dist., Taipei City 100, Taiwan (R.O.C.)  No.19, Dongyuan St., Wanhua Dist., Taipei  City 108, Taiwan (R.O.C.)  No.482,  Wanda  Rd.,  Wanhua  Dist.,  Taipei  City 108, Taiwan (R.O.C.)  No.22,  Nanjing  W.  Rd.,  Datong  Dist.,  Taipei City 103, Taiwan (R.O.C.)  1F.,  No.1,  Shifu  Rd.,  Xinyi  Dist.,  Taipei  City 110, Taiwan (R.O.C.)  No.19­5,  Sanchong  Rd.,  Nangang  Dist.,  Taipei City 115, Taiwan (R.O.C.)  No.64,  Jingwen  St.,  Wenshan  Dist.,  Taipei  City 116, Taiwan (R.O.C.)  No.69,  Sec.  3,  Xinglong  Rd.,  Wenshan  Dist., Taipei City 116, Taiwan (R.O.C.)  No.6,  Ln.  174,  Sec.  3,  Chenggong  Rd.,  Neihu  Dist.,  Taipei  City  114,  Taiwan  (R.O.C.)  No.42, Wende Rd., Neihu Dist., Taipei City  114, Taiwan (R.O.C.)  No.201,  Dunhua  N.  Rd.,  Songshan  Dist.,  Taipei City 105, Taiwan (R.O.C.) 

­ 27  ­ 

886(2)25552170  886(2)29391035  886(2)29383791  886(2)23718720  886(2)25776467  886(2)27592921  886(2)27628700  886(2)25963171  886(2)28915533  886(2)28271616  886(2)27312333  886(2)25929282  886(2)23650381  886(2)23030374  886(2)23325901  886(2)25554161  886(2)27298999  886(2)26551177  886(2)29352636  886(2)86639889  886(2)27961820  886(2)26582620  886(2)27131660

Branches Address and Telephone Number  Code 

Branch Name 

012­4542  Minsheng Branch  012­4601  Xinyi Branch  012­4612  Zhuangjing Branch  012­4704  Songjiang Branch  012­4807  Heping Branch  012­4900  Yanji Branch  012­5000  Chengzhong Branch  012­5103  Nanmen Branch  012­5206  Fuxing Branch  012­5309  Xisong Branch  012­5402  Zhangan Branch  012­5505  Guilin Branch  012­5701  Dunhe Branch  012­5804  Dongmen Branch  012­5907  Zhonglun Branch  012­6007  Keelung Road Branch  012­6100  Jinhua Branch  012­6203  Songnan Branch  012­6214  Huaisheng Branch  012­6306  Minquan Branch  012­6409  Jilin Branch  012­6502  Shezi Branch  012­6605  Gangdou Branch  012­6683  Xihu Branch  012­6694  Jincheng Branch 

Address 

Tel. 

No.163­1,  Sec.  5,  Minsheng  E.  Rd.,  Songshan  Dist.,  Taipei  City  105,  Taiwan  (R.O.C.)  No.299,  Sec.  4,  Xinyi  Rd.,  Da’an  Dist.,  Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.286, Zhuangjing Rd., Xinyi Dist., Taipei  City 110, Taiwan (R.O.C.)  No.200,  Songjiang  Rd.,  Zhongshan  Dist.,  Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.236, Sec. 2, Fuxing S. Rd., Da’an Dist.,  Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.389,  Sec.  4,  Ren’ai  Rd.,  Da’an  Dist.,  Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.7,  Qingdao  W.  Rd.,  Zhongzheng  Dist.,  Taipei City 100, Taiwan (R.O.C.)  No.17, Jinhua St., Zhongzheng Dist., Taipei  City 100, Taiwan (R.O.C.)  No.234,  Fuxing  N.  Rd.,  Zhongshan  Dist.,  Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.75­1,  Sec.  4,  Nanjing  E.  Rd.,  Songshan  Dist., Taipei City 105, Taiwan (R.O.C.)  No.76,  Songjiang  Rd.,  Zhongshan  Dist.,  Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.52,  Guilin  Rd.,  Wanhua  Dist.,  Taipei  City 108, Taiwan (R.O.C.)  No.77, Sec. 2, Dunhua S. Rd., Da’an Dist.,  Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.61,  Sec.  2,  Ren’ai  Rd.,  Zhongzheng  Dist., Taipei City 100, Taiwan (R.O.C.)  No.6,  Fuxing  N.  Rd.,  Zhongshan  Dist.,  Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.21,  Sec.  2,  Keelung  Rd.,  Xinyi  Dist.,  Taipei City 110, Taiwan (R.O.C.)  No.178, Sec. 1, Heping E. Rd., Da’an Dist.,  Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.412,  Sec.  5,  Zhongxiao  E.  Rd.,  Xinyi  Dist., Taipei City 110, Taiwan (R.O.C.)  No.215,  Sec.  3,  Zhongxiao  E.  Rd.,  Da’an  Dist., Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.37, Sec.  3,  Minquan E. Rd.,  Zhongshan  Dist., Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.146,  Jilin  Rd.,  Zhongshan  Dist.,  Taipei  City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.225,  Sec.  5,  Yanping  N.  Rd.,  Shilin  Dist., Taipei City 111, Taiwan (R.O.C.)  No.358,  Zhongshan  2nd  Rd.,  Lingya  Dist.,  Kaohsiung City 802, Taiwan (R.O.C.)  No.240,  Sec.  1,  Neihu  Rd.,  Neihu  Dist.,  Taipei City 114, Taiwan (R.O.C.) 

886(2)27640853  886(2)27006381  886(2)27226206  886(2)25434282  886(2)27022421  886(2)27527600  886(2)23615481  886(2)23971640  886(2)25023530  886(2)27170037  886(2)25519797  886(2)23026226  886(2)27012409  886(2)23512081  886(2)27418257  886(2)27373671  886(2)23698566  886(2)27255111  886(2)27818380  886(2)25166786  886(2)25681248  886(2)28168585  886(7)3356226  886(2)87511788 

No.46, Sec. 3, Jincheng Rd., Tucheng Dist.,  886(2)22631678 ­ 28  ­ 

Branches Address and Telephone Number  Code 

Branch Name 

Address 

Tel. 

New Taipei City 236, Taiwan (R.O.C.) 

012­6708  Wanlong Branch 

No.136,  Sec.  6,  Roosevelt  Rd.,  Wenshan  Dist., Taipei City 116, Taiwan (R.O.C.)  No.160,  Sec.  1,  Taichung  Port  Rd.,  012­6719  Zhonggang Branch  Taichung City 403, Taiwan (R.O.C.)  No.227,  Xintai  Rd.,  Xinzhuang  Dist.,  New  012­6720  Xinzhuang Branch  Taipei City 242, Taiwan (R.O.C.)  No.33,  Zhonghua  Rd.,  Taoyuan  City,  012­6731  Taoyuan Branch  Taoyuan County 330, Taiwan (R.O.C.)  No.279, Sec. 2, Minsheng Rd., West Central  012­6742  Anping Branch  Dist., Tainan City 700, Taiwan (R.O.C.)  No.143,  Sec.  2,  Zhongshan  Rd.,  Banqiao  012­6775  Puqian Branch  Dist.,  New  Taipei  City  220,  Taiwan  (R.O.C.)  No.268,  Yuanhua  Rd.,  Zhongli  City,  012­6786  Beizhongli Branch  Taoyuan County 320, Taiwan (R.O.C.)  No.36,  Sec.  2,  Zhongxiao  Rd.,  Sanchong  012­6797  Sanchong Branch  Dist.,  New  Taipei  City  241,  Taiwan  (R.O.C.)  No.139,  Xiangyang  Rd.,  Fengyuan  Dist.,  012­6801  Fengyuan Branch  Taichung City 420, Taiwan (R.O.C.)  No.696,  Jingping  Rd.,  Zhonghe  Dist.,  New  012­6812  Shuanghe Branch  Taipei City 235, Taiwan (R.O.C.)  Gushan Branch  No.387,  Huarong  Rd.,  Gushan  Dist.,  012­6823  Kaohsiung City 804, Taiwan (R.O.C.)  No.126, Minsheng Rd., East Dist., Hsinchu  012­6845  Fengcheng Branch  City 300, Taiwan (R.O.C.)  No.349,  Sec.  2,  Zhongshan  Rd.,  Changhua  012­6856  Changhua Branch  City,  Changhua  County  500,  Taiwan  (R.O.C.)  No.69,  Sec.  3,  Kangning  Rd.,  Neihu  Dist.,  012­6867  Donghu Branch  Taipei City 114, Taiwan (R.O.C.)  No.407,  Dehe  Rd.,  Yonghe  Dist.,  New  012­6878  Yonghe Branch  Taipei City 234, Taiwan (R.O.C.)  1F.,  No.45,  Shifu  Rd.,  Xinyi  Dist.,  Taipei  012­6890  Taipei 101 Branch  City 110, Taiwan (R.O.C.)  No.13, Sec. 1, Minsheng E. Rd., Zhongshan  012­7015  Shuanglian Branch  Dist., Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  012­7026  Nanjing  E.  Road  No.139, Sec. 2, Nanjing E. Rd., Zhongshan  Branch  Dist., Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.138, Sec. 3, Minsheng E. Rd., Songshan  012­7037  Dunbei Branch  Dist., Taipei City 105, Taiwan (R.O.C.)  No.237, Sec. 1, Jianguo S. Rd., Da’an Dist.,  012­7048  Renai Branch  Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  Kaohsiung Branch  No.1,  Liuhe  1st  Rd.,  Xinxing  Dist.,  012­7059  Kaohsiung City 800, Taiwan (R.O.C.)  Zhongzheng Branch  No.476,  Zhongzheng  Rd.,  Taoyuan  City,  012­7060  Taoyuan County 330, Taiwan (R.O.C.)  No.196, Sec. 2, Liuchuan W. Rd., Taichung  012­7071  Taichong Branch  City 403, Taiwan (R.O.C.)  ­ 29  ­ 

886(2)29339956  886(4)23207711  886(2)29903366  886(3)3367171  886(6)226­5265  886(2)89535118  886(3)425­6699  886(2)89836868  886(4)25220088  886(2)22438877  886(7)5523111  886(3)5343888  886(4)7261333  886(2)26336677  886(2)86601616  886(2)81018585  886(2)25115511  886(2)25155518  886(2)27185151  886(2)23258878  886(7)2391515  886(3)3350335  886(4)22221911

Branches Address and Telephone Number  Code 

Branch Name 

012­7093  Songshan Branch  012­7107  Tucheng Branch  012­7118  Tainan Branch  012­7129  Fengshan Bran ch  012­7130  Zhongli Branch  012­7152  Anhe Branch  012­7163  Zhengyi Branch  012­7174  Danan Branch  012­7185  Chiayi Branch  012­7196  Lingya Branch  012­7211  Banqiao Branch  012­7222  Beitaichong Branch  012­7233  Sanmin Branch  012­7244  Jianguo Branch  012­7255  Hsinchu Branch  012­7266  Xindian Branch  012­7277  Tianmu Branch  012­7288  Xizhi Branch  012­7303  Yongkang Branch  012­7314  Xiangyang Branch  012­7336  Wugu Branch  012­7347  Xinying Branch  012­7358  Bingdong Branch  012­7369  Qianzhen Branch  012­7370  Dunnan Branch 

Address 

Tel. 

No.421,  Songshan  Rd.,  Xinyi  Dist.,  Taipei  City 110, Taiwan (R.O.C.)  No.100,  Sec.  1,  Zhongyang  Rd.,  Tucheng  Dist.,  New  Taipei  City  236,  Taiwan  (R.O.C.)  No.166­6,  Zhongshan  Rd.,  West  Central  Dist., Tainan City 700, Taiwan (R.O.C.)  No.223,  Ziyou  Rd.,  Fengshan  Dist.,  Kaohsiung City 830, Taiwan (R.O.C.)  No.119, Sec. 2, Zhongbei Rd., Zhongli City,  Taoyuan County 320, Taiwan (R.O.C.)  B1F.,  No.169,  Sec.  4,  Ren’ai  Rd.,  Da’an  Dist., Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.279,  Zhengyi  N.  Rd.,  Sanchong  Dist.,  New Taipei City 241, Taiwan (R.O.C.)  No.968,  Sec.  1,  Jieshou  Rd.,  Bade  City,  Taoyuan County 334, Taiwan (R.O.C.)  No.395, Ren’ai Rd., West Dist., Chiayi City  600, Taiwan (R.O.C.)  No.39,  Zhonghua  4th  Rd.,  Lingya  Dist.,  Kaohsiung City 802, Taiwan (R.O.C.)  No.266, Sec. 1, Wenhua Rd., Banqiao Dist.,  New Taipei City 220, Taiwan (R.O.C.)  No.333,  Sec.  4,  Wenxin  Rd.,  Beitun  Dist.,  Taichung City 406, Taiwan (R.O.C.)  No.530,  Dashun  2nd  Rd.,  Sanmin  Dist.,  Kaohsiung City 807, Taiwan (R.O.C.)  No.196, Sec. 2, Jianguo N. Rd., Zhongshan  Dist., Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.141,  Zhongzheng  Rd.,  Hsinchu  City  300, Taiwan (R.O.C.)  No.266,  Sec.  2,  Beixin  Rd.,  Xindian  Dist.,  New Taipei City 231, Taiwan (R.O.C.)  No.36,  Tianmu  E.  Rd.,  Shilin  Dist.,  Taipei  City 111, Taiwan (R.O.C.)  No.175,  Sec.  1,  Datong  Rd.,  Xizhi  Dist.,  New Taipei City 221, Taiwan (R.O.C.)  No.856,  Dawan  Rd.,  Yongkang  Dist.,  Tainan City 710, Taiwan (R.O.C.)  No.9,  Xiangyang  Rd.,  Zhongzheng  Dist.,  Taipei City 100, Taiwan (R.O.C.)  No.445,  Huacheng  Rd.,  Xinzhuang  Dist.,  New Taipei City 242, Taiwan (R.O.C.)  No.301,  Minzhi  Rd.,  Xinying  Dist.,  Tainan  City 730, Taiwan (R.O.C.)  No.459,  Heping  Rd.,  Pingtung  City,  Pingtung County 900, Taiwan (R.O.C.)  No.289,  Baotai  Rd.,  Qianzhen  Dist.,  Kaohsiung City 806, Taiwan (R.O.C.) 

886(2)27281199  886(2)22709898  886(6)2290266  886(7)7482088  886(3)4595766  886(2)27787717  886(2)29806688  886(3)3616565  886(5)2231688  886(7)3318822  886(2)22549999  886(4)22426222  886(7)3871299  886(2)25151775  886(3)5278988  886(2)29129977  886(2)28763232  886(2)26411689  886(6)2736099  886(2)23885889  886(2)85213399  886(6)6569889  886(8)7336899  886(7)7170055 

No.108,  Sec.  1,  Dunhua  S.  Rd.,  Songshan  886(2)87719898 ­ 30  ­ 

Branches Address and Telephone Number  Code 

Branch Name 

Address 

Tel. 

Dist., Taipei City 105, Taiwan (R.O.C.) 

012­7381  Baosheng Branch  012­7392  Yuanlin Branch  012­7406  Luodong Branch  012­7417  Ruihu Branch  012­7462  Zhubei Branch  012­7473  Nantaizhong Branch  012­7484  Boai Branch  012­7495  Luzhou Branch  012­7509  Huajiang Branch  012­7510  Dazhi Branch  012­7521  Shulin Branch  012­7532  Keelung Branch  012­4623  Xinsheng  Mini­Branch  012­6764  Songlong  Mini­Branch  012­6889  Gangshan  Mini­Branch  012­7428  Jihe Mini­Branch 

012­7439  Nanchang  Mini­Branch  012­7451  Hualian Mini­Branch 

­ 

Los Angeles Branch

­ 

Hong Kong Branch 

­ 

Binh Thanh Branch 

Hanoi Branch 

No.3,  Baosheng  Rd.,  Yonghe  Dist.,  New  Taipei City 234, Taiwan (R.O.C.)  No.596,  Juguang  Rd.,  Yuanlin  Township,  Changhua County 510, Taiwan (R.O.C.)  1F.,  No.286,  Xingdong  Rd.,  Luodong  Township,  Yilan  County  265,  Taiwan  (R.O.C.)  No.62,  Ruihu  St.,  Neihu  Dist.,  Taipei  City  114, Taiwan (R.O.C.)  No.263,  Guangming  6th  Rd.,  Zhubei  City,  Hsinchu County 302, Taiwan (R.O.C.)  No.272,  Sec.  1,  Wenxin  Rd.,  Nantun  Dist.,  Taichung City 408, Taiwan (R.O.C.)  No.450,  Bo’ai  2nd  Rd.,    Kaohsiung  City  813, Taiwan (R.O.C.)  No.71,  Sanmin  Rd.,  Luzhou  Dist.,  New  Taipei City 247, Taiwan (R.O.C.)  No.110,  Sec.  2,  Shuangshi  Rd.,  Banqiao  Dist.,  New  Taipei  City  220,  Taiwan  (R.O.C.)  No.602,  Mingshui  Rd.,  Zhongshan  Dist.,  Taipei City 104, Taiwan (R.O.C.)  No.27,  Wenhua  St.,  Shulin  Dist.,  New  Taipei City 238, Taiwan (R.O.C.)  No.279, Ren 1st Rd., Ren’ai Dist., Keelung  City 200, Taiwan (R.O.C.)  No.157,  Sec.  2,  Xinyi  Rd.,  Zhongzheng  Dist., Taipei City 100, Taiwan (R.O.C.)  No.176­1, Sec. 1, Keelung Rd., Xinyi Dist.,  Taipei City 110, Taiwan (R.O.C.)  No.178, Zhongshan N. Rd., Gangshan Dist.,  Kaohsiung City 820, Taiwan (R.O.C.)  No.172­1, Sec. 2, Keelung Rd., Da’an Dist.,  Taipei City 106, Taiwan (R.O.C.)  No.65, Sec. 1, Heping W. Rd., Zhongzheng  Dist., Taipei City 100, Taiwan (R.O.C.)  No.256,  Linsen  Rd.,  Hualien  City,  Hualien  County 970, Taiwan (R.O.C.)  17800 CASTLETON STREET, SUITE 588, CITY OF INDUSTRY, CA 91748, U.S.A 

886(2)89230888 

18/F CENTRAL TOEWR 28 QUEEN’S  ROAD CENTRAL H.K.  5/F,  194  Golden  Building,  473  Dien  Bien  Phu  Street,  Binh  Thanh  District,  HCMC, Vietnam  22/F, CHARM  VIT TOWER, NO. 117,  TRAN  DUY  HUNG  ROAD,  CAU 

+852­2822­7700 

­ 31  ­ 

886(4)8369189  886(3)9566611  886(2)26591088  886(3)558­6199  886(4)36009868  886(7)862­8668  886(2)82821799  886(2)22530598 

886(2)85093878  886(2)26838186  886(2)24292888  886(2)23279908  886(2)27473399  886(7)621­3969  886(2)66388988  886(2)66305678  886(3)835­3838  +1­626­363­18  66 

+84­8­6258­366  6  +84­4­3772­221  2

Branches Address and Telephone Number  Code 

Branch Name 

Address 

Tel. 

GIAY DIST., HANOI, VIETNAM  Ho  Chi  Minh  City  NO.  253  DIEN  BIEN  PHU  STREET,  +84­8­3932­588  sub­branch  DIST. 3, HCMC, VIETNAM  8  Suzhou  Room  611,  6F,  International  Financial  +86­512­6238­9  Representative  Centre,  23B,  Time  Square,  Huachi  958 Office  Street,  Suzhou  Industrial  Park,  Suzhou,  China 

­ 32  ­ 

Appendix  Annual Financial Reports  for 2011 and 2010

­ 33  ­ 

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT  The Board of Directors and Stockholder  TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK Co., Ltd.  We have audited the accompanying balance sheets of TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK Co., Ltd. (the  “Bank”),  as  of  December  31,  2011 and 2010,  and  the  related  statements  of  income,  changes  in  stockholder’s  equity and cash flows for the years then ended.    These financial statements are the responsibility of the Bank’s  management.    Our responsibility is to express an opinion on these statements based on our audits.  We conducted our audits in accordance with the Rules Governing the Audit of Financial Statements of Financial  Institutions by Certified Public Accountants and auditing standards generally accepted in the Republic of China.  Those  rules  and  standards  require  that  we  plan  and  perform  the  audit  to  obtain  reasonable  assurance  about  whether  the  financial  statements  are  free  of  material  misstatement.    An  audit  includes  examining,  on  a  test  basis,  evidence  supporting  the  amounts  and  disclosures  in  the  financial  statements.    An  audit  also  includes  assessing the accounting principles used and significant  estimates  made by management, as well as evaluating  the  overall  financial  statement  presentation.    We  believe  that  our  audits  provide  a  reasonable  basis  for  our  opinion.  In  our  opinion,  the  financial  statements  referred  to  above  present  fairly,  in  all  material  respects,  the  financial  position  of  TAIPEI  FUBON  COMMERCIAL  BANK  Co.,  Ltd.  as  of  December  31,  2011  and  2010,  and  the  results of its operations and its cash flows for the years then ended, in conformity with the Criteria Governing  the Preparation of Financial Reports by Public Banks, Criteria Governing the Preparation of Financial Reports  by Futures Commission Merchants, Criteria Governing the Preparation of Financial Reports by Securities Firms,  requirements  of  the  Business  Accounting  Law  and  Guidelines  Governing  Business  Accounting  relevant  to  financial accounting standards, the guidelines issued by authority and accounting principles generally accepted  in the Republic of China.  As  stated in Note 3 to the accompanying financial statements, TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK Co.,  Ltd. adopted the newly revised Statement  of Financial  Accounting Standards  No. 34 ­ “Financial Instruments:  Recognition and Measurement” effective January 1, 2011.  We  have  also  audited  the  consolidated  financial  statements  of  the  Bank  and  its  subsidiaries  as  of  and  for  the  years ended December 31, 2011 and 2010, and have issued a modified unqualified and an unqualified opinion  thereon, respectively, in our report dated March 21, 2012. 

March 21, 2012  Notice to Readers  The accompanying financial statements are intended only to present the financial position, results of operations  and cash  flows  in  accordance  with accounting principles  and practices  generally accepted in  the Republic of  China  and  not  those  of  any  other  jurisdictions.    The  standards,  procedures  and  practices  to  audit  such  financial statements are those generally accepted and applied in the Republic of China.  For  the  convenience  of  readers,  the  auditors’  report  and  the  accompanying  financial  statements  have  been  translated into English from the original Chinese version prepared and used in the Republic of China.    If there  is  any  conflict  between  the  English  version  and  the  original  Chinese  version  or  any  difference  in  the  interpretation of the two versions, the Chinese­language auditors’ report and financial statements shall prevail.

­ 34  ­ 

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK  BALANCE SHEETS  DECEMBER 31, 2011 AND 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars, Except Par Value) 

2011  Amount 

ASSETS  CASH AND CASH EQUIVALENTS (Notes 4 and 32)  DUE FROM THE CENTRAL BANK OF CHINA AND OTHER BANKS  (Notes 5 and 32)  FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS  (Notes 2, 6, 32 and 34)  SECURITIES PURCHASED UNDER AGREEMENTS TO RESELL  (Notes 2 and 34)  RECEIVABLES, NET (Notes 2, 3, 7, 15 and 32)  DISCOUNTS AND LOANS, NET (Notes 2, 3, 8, 15 and 32)  AVAILABLE­FOR­SALE FINANCIAL ASSETS (Notes 2, 9, 32, 33  and 34) 

$ 

27,224,781  73,099,143  59,091,943 

2010  Amount  $ 

37,876,778  97,157,353  38,400,858 

% Increase  (Decrease) 

LIABILITIES AND STOCKHOLDER’S EQUITY 

(28)  (25)  54 

65,379,583 

(13) 

FINANCIAL LIABILITIES AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR  LOSS (Notes 2, 6 and 32) 

22,747,531 

28,051,227 

(19) 

SECURITIES SOLD UNDER AGREEMENTS TO REPURCHASE (Notes 2,  32 and 34) 

28,503,088 

21,731,106 

31 

28,933,305 

39,616,117 

(27) 

1,183,409,166 

1,159,090,259 

2 

BANK DEBENTURES (Note 22) 

62,143,488 

55,533,576 

12 

OTHER FINANCIAL LIABILITIES (Notes 2,23 and 32) 

26,702,507 

24,015,196 

11 

3,572,170 

4,261,441 

(16) 

1,412,771,031 

1,397,678,505 

1 

51,092,871  13,613,508 

48,992,871  13,613,508 

4  ­ 

14,333,465  1,409,173  9,054,140  24,796,778 

12,149,310  1,285,676  7,280,638  20,715,624 

18  10  24  20 

200,000 

525,331 

(62) 

PAYABLES (Notes 2, 20, 25, 28 and 32) 

66,768,060 

80,212,442 

(17) 

DEPOSITS AND REMITTANCES (Notes 21 and 32) 

952,718,962 

856,249,523 

11 

49,387,099 

58,769,434 

(16) 

256,826,642 

291,650,175 

(12) 

184,760 

383,049 

(52) 

1,010,950  2,129,839  2,019,480 

1,057,554  4,110,883  1,865,728 

(4)  (48)  8 

5,160,269 

7,034,165 

(27) 

5,633,640  4,515,139  2,512,120  252,025  1,947,470  73,720  14,934,114  5,036,872  9,897,242  190,463 

5,633,640  4,515,139  3,386,928  245,915  2,038,083  ­  15,819,705  5,983,944  9,835,761  284,193 

­  ­  (26)  2  (4)  ­  (6)  (16)  1  (33) 

10,087,705 

10,119,954 

­ 

INTANGIBLE ASSETS (Notes 2, 17 and 35) 

1,753,629 

1,926,370 

(9) 

OTHER ASSETS (Notes 2, 18, 28 and 31) 

2,356,598 

2,447,180 

(4) 

$ 1,504,859,591 

$ 1,482,752,612 

OTHER FINANCIAL ASSETS, NET (Note 2)  Financial assets carried at cost, net (Note 12)  Debt instruments with no active market, net (Note 13)  Others, net (Notes 3, 14, 15, 32 and 34)  Other financial assets, net  PROPERTIES (Notes 2 and 16)  Cost  Land  Buildings  Machinery and computer equipment  Transportation equipment  Office and other equipment  Leased assets  Total cost  Less:    Accumulated depreciation  Construction in progress and prepayment for equipment  Net properties 

TOTAL 

STOCKHOLDER'S EQUITY (Notes 2, 11, 25 and 36)  Capital stock, NT$10.00 par value  Authorized, issued, and outstanding:    5,109,287  thousand shares as of December 31, 2011; 4,899,287  thousand shares as of December 31, 2010  Capital surplus  Retained earnings  Legal reserve  Special reserve  Unappropriated earnings  Total retained earnings  Others  Cumulative translation adjustments  Unrealized gains on financial instruments  Unrealized gains on cash­flow hedge  Total others  Total stockholder's equity 

1 

TOTAL 

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.  (With Deloitte & Touche audit report dated March 21, 2012)

­ 35  ­ 

% Increase  (Decrease) 

56,759,776 

Total liabilities  INVESTMENTS ACCOUNTED FOR BY THE EQUITY METHOD  (Notes 2 and 11) 

2010  Amount 

DUE TO THE CENTRAL BANK OF CHINA AND OTHER BANKS  (Notes 19 and 32) 

OTHER LIABILITIES (Notes 2, 15, 24, 25, 28 and 32)  HELD­TO­MATURITY FINANCIAL ASSETS (Notes 2, 10, 33 and 34) 

2011  Amount 

20,055  2,565,348  ­  2,585,403 

(324,755)  2,074,662  2,197  1,752,104 

106  24  (100)  48 

92,088,560 

85,074,107 

8 

$ 1,504,859,591 

$ 1,482,752,612 

1 

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK  STATEMENTS OF INCOME  YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars, Except Earnings Per Share) 

NET INTEREST (Notes 2 and 32)  Interest revenues  Interest expenses  Total net interest  NET REVENUES OTHER THAN INTEREST (Note 2)  Commission and fee revenues, net (Notes 26 and 32)  Gains on financial assets and liabilities at fair value  through profit or loss (Notes 6, 27 and 32)  Realized gains on available­for­sale financial assets  (Note 36)  Investment income recognized under the equity method,  net (Note 11)  Foreign exchange gains (losses), net  (Impairment loss) reversal of impairment loss on assets  (Notes 12, 13 and 18)  Losses due to shortfall of guaranteed Sports Lottery  earnings (Note 34)  Other noninterest net revenues (Notes 32 and 34)  Total net revenues other than interest 

2011  Amount 

2010  Amount 

$  23,525,559  9,581,319 

$  19,332,714  7,122,385 

22  35 

13,944,240 

12,210,329 

14 

8,144,082 

7,310,058 

11 

2,759,794 

4,433,397 

(38) 

552,625 

496,547 

41,169  15,165  (181,871)  (376,970)  557,692 

250,997  (1,608,054)  3,679  (891,929)  337,235 

% Increase  (Decrease) 

11  (84)  101  (5,043)  (58)  65 

11,511,686 

10,331,930 

11 

25,455,926 

22,542,259 

13 

ALLOWANCE FOR BAD DEBTS (Notes 2, 3 and 15) 

1,060,089 

1,019,948 

4 

OPERATING EXPENSES (Notes 2, 25, 29, 31 and 32)  Personnel expenses  Depreciation and amortization  Others 

7,035,953  836,722  6,017,979 

6,504,244  952,139  6,157,389 

8  (12)  (2) 

13,890,654 

13,613,772 

2 

10,505,183 

7,908,539 

33 

1,451,043 

628,021 

131 

$  9,054,140 

$  7,280,518 

TOTAL NET REVENUES 

Total operating expenses  INCOME BEFORE INCOME TAX  INCOME TAX EXPENSE (Notes 2 and 28)  NET INCOME 

­ 36  ­ 

24  (Continued)

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK  STATEMENTS OF INCOME  YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars, Except Earnings Per Share) 

EARNINGS PER SHARE ( NEW TAIWAN  DOLLARS; Note 30)  Basic 

2011  Pretax  After Tax 

2010  Pretax  After Tax 

$  2.06 

$  1.55 

$  1.77 

$  1.42 

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.  (With Deloitte & Touche audit report dated March 21, 2012) 

­ 37  ­ 

(Concluded)

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK  STATEMENTS OF CHANGES IN STOCKHOLDERS' EQUITY  YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars, Except Dividends Per Share) 

Issued and Outstanding Capital  Stock  Shares  (Thousands)  Amount  BALANCE, JANUARY 1, 2010 

Capital Surplus  (Note 25) 

Retained Earnings (Notes 2 and 25)  Unappropriated  Legal Reserve  Special Reserve  Earnings 

4,794,887 

$  47,948,871 

$  13,613,508 

$  11,627,111 

$  1,285,676 

­  ­  104,400 

­  ­  1,044,000 

­  ­  ­ 

522,199  ­  ­ 

­  ­  ­ 

Changes in unrealized gains on available­for­sale financial  assets 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

Change in unrealized gains on available­for­sale financial  assets of equity­method investees 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

Changes in unrealized losses on cash­flow hedge 

­ 

­ 

­ 

­ 

Changes in cumulative translation adjustments 

­ 

­ 

­ 

Net income for the year ended December 31, 2010 

­ 

­ 

4,899,287 

$ 

$  81,397,018 

$  1,640,196 

­  ­  ­ 

­  ­  ­ 

­  ­  ­ 

­ 

­ 

430,856 

­ 

430,856 

­ 

­ 

­ 

3,610 

­ 

3,610 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

7,280,518 

7,280,518 

48,992,871 

13,613,508 

12,149,310 

1,285,676 

7,280,638 

20,715,624 

­  ­  210,000 

­  ­  2,100,000 

­  ­  ­ 

2,184,155  ­  ­ 

­  ­  ­ 

(2,184,155)  (2,996,483)  (2,100,000) 

­  (2,996,483)  (2,100,000) 

Trading loss reserve transferred to special reserve 

­ 

­ 

­ 

­ 

123,497 

­ 

Changes in unrealized gains on available­for­sale financial  assets 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

Change in unrealized gains on available­for­sale financial  assets of equity­method investees 

­ 

­ 

­ 

­ 

Changes in unrealized losses on cash­flow hedge 

­ 

­ 

­ 

Changes in cumulative translation adjustments 

­ 

­ 

Net income for the year ended December 31, 2011 

­  5,109,287 

BALANCE, DECEMBER 31, 2010  Appropriation of the 2010 earnings:  Legal reserve  Cash dividends ­ NT$0.61 per share  Stock dividends ­ NT$0.43 per share 

BALANCE, DECEMBER 31, 2011 

(522,199)  (3,656,000)  (1,044,000) 

$  18,135,106 

Total  Stockholder's  Equity 

20,099 

Appropriation of the 2009 earnings:  Legal reserve  Cash dividends ­ NT$0.76 per share  Stock dividends ­ NT$0.22 per share 

$  5,222,319 

Total 

Other Equity (Notes 2, 11 and 36)  Unrealized  Unrealized  Cumulative  Gains  Gains on  Translation  on Financial  Cash­flow  Adjustments  Instruments  Hedge 

­  (3,656,000)  (1,044,000) 

39,238 

(37,041) 

­  (3,656,000)  ­ 

(37,041) 

­ 

­ 

­ 

­ 

7,280,518 

2,074,662 

2,197 

85,074,107 

­  ­  ­ 

­  ­  ­ 

­  ­  ­ 

123,497 

­ 

­ 

­ 

123,497 

­ 

­ 

­ 

480,074 

­ 

480,074 

­ 

­ 

­ 

­ 

10,612 

­ 

10,612 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

344,810 

­ 

­ 

344,810 

­ 

­ 

­ 

­ 

9,054,140 

9,054,140 

­ 

­ 

­ 

9,054,140 

$  51,092,871 

$  13,613,508 

$  14,333,465 

$  1,409,173 

$  9,054,140 

$  24,796,778 

20,055 

$  2,565,348 

­ 

$  92,088,560 

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.  (With Deloitte & Touche audit report dated March 21, 2012

­ 38  ­ 

(344,854) 

$ 

­  (324,755) 

$ 

(2,197) 

$ 

(344,854) 

­  (2,996,483)  ­ 

(2,197) 

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK  STATEMENTS OF CASH FLOWS  YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars) 

2011  CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES  Net income  Adjustments to reconcile net income to net cash (used in) provided by  operating activities  Allowance for bad debts  Collection of loans and receivables written off in prior years  Depreciation and amortization  (Reversal of allowance) allowance for credit and trading losses  Valuation losses on financial assets and liabilities designated as at  fair value through profit or loss  Gains on disposal of financial assets and liabilities designated as at  fair value through profit or loss  Losses on disposal of nonperforming loans  Losses (gains) on disposal and retirement of assets, net  Impairment loss (reversal of impairment loss) on assets  Investment income recognized under the equity method  Cash dividends received from equity­method investees  Gains on capital reduction of financial assets carried at cost  Realized gains on disposal of available­for­sale financial assets  Gains on early redemption of held­to­maturity financial assets  Deferred income tax  Amortization of premium and discount of financial assets  Prepaid pension  Gains on disposal of debt instruments with no active market  Net changes in operating assets and liabilities  Financial assets held­for­trading  Receivables  Payables  Financial liabilities held­for­trading  Net cash (used in) provided by operating activities  CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES  Acquisition of financial assets designated as at fair value through profit  or loss  Proceeds of the disposal of financial assets designated as at fair value  through profit or loss  Decrease (increase) in securities purchased under agreements to resell  Acquisition of available­for­sale financial assets  Proceeds of the disposal of available­for­sale financial assets  Acquisition of held­to­maturity financial assets  Proceeds received on the maturity of held­to­maturity investments  Net increase in discounts and loans  Decrease in due from the Central Bank of China and other banks  Acquisition of properties 

­ 39 ­ 

$ 

9,054,140 

1,060,089  2,182,536  851,611  (18,344) 

2010 

$ 

7,280,518 

1,019,948  1,646,222  966,174  15,105 

159,799 

32,679 

(43,173)  5,590  11,381  181,871  (41,169)  245,295  ­  (64,126)  (1,564)  (168,566)  75,124  55,041  ­ 

(29,730)  87,907  (965)  (3,679)  (250,997)  893,762  (12,217)  (174,362)  (4,011)  (109,501)  46,829  57,781  (16,111) 

(20,300,234)  13,079,200  (10,682,812)  (5,303,696) 

(3,516,419)  (26,305,355)  17,075,610  7,486,630 

(9,662,007) 

6,185,818 

(1,602,715) 

(1,112,108) 

1,128,430  325,331  (21,716,792)  32,418,343  (787,158,511)  822,089,310  (100,428,784)  24,058,210  (559,801) 

1,040,260  (525,331)  (37,075,921)  21,799,946  (288,139,778)  3,950,917  (27,476,506)  237,604,937  (418,113)  (Continued)

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK  STATEMENTS OF CASH FLOWS  YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars) 

2011  Proceeds of the disposal of properties  Proceeds of the sale of nonperforming loans  Proceeds of the capital reduction of financial assets carried at cost  Acquisition of financial assets carried at cost  Acquisition of debt instruments with no active market  Proceeds of the disposal of debt instruments with no active market  Decrease (increase) in other financial assets  Increase in intangible assets  Proceeds of the liquidation of equity­method investees  Net (increase) decrease in other assets 

$ 

Net cash used in investing activities  CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES  Decrease in due to the Central bank of China and other banks  Increase in securities sold under agreements to repurchase  Increase in deposits and remittances  Issuance of bank debentures  Repayment of bank debentures on maturity  Increase (decrease) in other financial liabilities, net  Net (decrease) increase in other liabilities  Cash dividends  Net cash provided by financing activities  EFFECTS OF EXCHANGE RATE CHANGES 

2010 

1,823  646,566  37,929  ­  (4,425,258)  6,626,987  441,887  (48,979)  4,659  (287,635) 

$ 

(28,449,000) 

(85,024,006) 

(8,619,807)  6,771,982  24,318,907  9,500,000  (3,200,000)  2,650,904  (461,845)  (2,996,483) 

(2,544,443)  3,031,447  98,158,054  26,650,000  (14,700,000)  (13,824,103)  238,028  (3,656,000) 

27,963,658 

93,352,983 

(504,648) 

NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH  EQUIVALENTS 

42,208  157,400  9,684  (22,500)  (7,873,220)  15,382,413  (1,135,781)  (1,522,745)  3,974  286,258 

(52,685) 

(10,651,997) 

14,462,110 

37,876,778 

23,414,668 

CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF YEAR 

$  27,224,781 

$  37,876,778 

SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION  Interest paid  Income tax paid 

$  $ 

8,907,043  1,286,259 

$  $ 

7,063,152  497,049 

NONCASH INVESTING ACTIVITIES  Receivables from the capital reduction of financial asset carried at cost 

$ 

­ 

$ 

226,192  (Continued)

CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF YEAR 

­ 40 ­ 

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK CO., LTD.  STATEMENTS OF CASH FLOWS  YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars) 

The Bank bid for the Hanoi branch and Ho Chi Minh City subbranch of Chinfon Bank.    The fair values of the  assets and liabilities on March 6, 2010, the acquisition date, were as follows:  Cash  Loans  Other assets  Intangible assets  Total liabilities  Total cash paid for acquisition 

$ 

35,587  3,451,903  553,537  1,466,222  (2,535,082)  $  2,972,167 

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.  (With Deloitte & Touche audit report dated March 21, 2012) 

­ 41 ­ 

(Concluded)

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK  NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS  YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Stated Otherwise) 

1.  ORGANIZATION AND OPERATIONS  TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK Co., Ltd. (the “Bank”) started as a financial institution under the  Taipei  City  Government  (TCG)  in  1969.    On  July  1,  1984,  it  was  reorganized  into  a  limited  liability  corporation and was renamed City Bank of Taipei Co., Ltd.    On January 1, 1993, the Bank was renamed  TAIPEIBANK Co., Ltd. (“TAIPEIBANK”).    On November 30, 1999, the Bank was privatized through the  sale  of  its shares  to the public,  with TCG’s  holdings  reduced to  less  than 50% of the  Bank’s  outstanding  capital stock.    In their special meeting on October 4, 2002, the stockholders approved a share swap, which  resulted  in  the  Bank’s  becoming  a  wholly  owned  subsidiary  of  the  Fubon  Financial  Holdings  Company  (FFH).    The board of directors designated December 23, 2002 as the effective date of the share swap and  of the delisting of the Bank’s stock from the Taiwan Stock Exchange.  To fully harness the synergy of two diversified business operations and reduce operating costs, the boards  of  directors  of  the  Bank  and  Fubon  Bank  Co.,  Ltd.  (“Fubon  Bank,”  a  wholly  owned  subsidiary  of  FFH)  decided  on  January  1,  2005  to  combine  these  two  entities.    On  January  1,  2005,  the  Bank  acquired  the  assets  and  liabilities  of  Fubon  Bank  through  a  share  swap  and  had  its  name  changed  to  Taipei  Fubon  Commercial Bank Co., Ltd.  On  September  20,  2006,  the  boards  of  directors  of  the  Bank  and  Fubon  Bills  Finance  Co.,  Ltd.  (FBFC)  decided to merge the Bank and FBFC to strengthen their operating synergy and lower operating costs, with  the Bank as the survivor entity.    The Bank set December 25, 2006 as the effective merger date.  Pursuant to the terms and conditions set out in the “Sale and Assumption Agreement” signed by the Bank,  Chinfon Commercial Bank Co., Ltd. (hereinafter referred to as “Chinfon Bank”), Central Deposit Insurance  Corp. and the Executive Yuan’s Financial Reconstruction Trust Corporation on October 30, 2009, effective  midnight, March 6, 2010, the Bank assumed the assets, liabilities and businesses  of the Hanoi branch and  Ho  Chi  Minh  City  subbranch  of  Chinfon  Bank  under  the  conditions  that  the  acquirer  has  obtained  the  competent authority’s approval and completed the settlement procedure.  The Bank engages in the following:    (a) act for the municipal treasures of Taipei City; (b) management of  municipal treasury bills of Taipei City; (c) all commercial banking operations authorized under the Banking  Law;  (d) securities  and trust operations; (e) lottery operations; (f) futures  trading assistance;  and (g) other  authorized operations.  The  Bank  has  its  head  office  in  Taipei  City,  and  as  of  December  31,  2011,  had  4  major  operating  departments ­ Banking, Trust, Public Treasury and Lottery departments ­ with 131 branches (including one  offshore banking unit [OBU], 4 overseas branches and 1 overseas subbranch), and 1 overseas representative  office.  The operations of the Bank’s Trust Department are (1) planning, managing and operating a trust business;  and (2) custodianship of nondiscretionary trust funds in domestic and overseas securities and mutual funds.  These operations are regulated under the Banking Law.  The  Bank  was  granted  the  right  to  run  the  Taiwan Sports  Lottery  from  2008  to  2013  by  the  Ministry  of  Finance.  As of December 31, 2011 and 2010, the Bank had 6,658 and 6,434 employees, respectively.

­ 42 ­ 

2.  SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES  The Bank’s financial statements were prepared in conformity with the Criteria Governing the Preparation of  Financial Reports by Public Banks, Criteria Governing the Preparation of Financial Reports by Securities  Firms,  Criteria  Governing  the  Preparation  of  Financial  Reports  by  Futures  Commission  Merchants,  Business Accounting Law, Guidelines Governing Business Accounting and accounting principles generally  accepted in the Republic of China (ROC).  The Bank’s significant accounting policies are summarized as follows:  Basis of Financial Statement Preparation  The accompanying financial statements include the accounts of the head office, the OBU and all branches  and  representative  offices.    All  interoffice  balances  and  transactions  have  been  eliminated.    Since  the  operating  cycle  in  the  banking  industry  cannot  be  reasonably  identified,  accounts  included  in  Bank’s  financial  statements  were  not  classified  as  current  or  noncurrent.    Nevertheless,  accounts  were  properly  categorized in accordance with the nature of each account and sequenced by their liquidity.    Please refer to  Note 36 for the maturity analysis of assets and liabilities.  Translation of Foreign­currency Financial Statements  The  financial  statements  of  foreign  branches  and  the  OBU  are  translated  into  New  Taiwan  dollars  at  the  following exchange rates:  a.  Assets and liabilities ­ at exchange rates prevailing on the balance sheet date;  b.  Stockholders’ equity ­ at historical exchange rates;  c.  Retained  earnings  at  the  beginning  balance  not  yet  remitted  to  the  Bank ­  at  the  translated  beginning  balance; and  d.  Income and expenses ­ at average exchange rates for the year.  Exchange  differences  arising  from  the  translation  of  the  financial  statements  of  foreign  operations  are  recognized as a separate component of stockholder’s equity.  Foreign­currency Transactions  Nonderivative foreign­currency transactions are recorded in New Taiwan dollars at the rates of exchange in  effect when the transactions occur.    Exchange differences arising from the settlement of foreign­currency  assets and liabilities are recognized as gain or loss.  At  the  balance  sheet  date,  foreign­currency  monetary  assets  and  liabilities  are  revalued  at  prevailing  exchange rates, and the exchange differences are recognized as gain or loss.  At the balance sheet date, foreign­currency nonmonetary assets (such as equity instruments) and liabilities  that  are  measured  at  fair  value  are  revalued  at  prevailing  exchange  rates,  with  the  exchange  differences  treated as follows:  a.  Recognized in stockholder’s equity if the changes in fair value are recognized in stockholder’s equity;  b.  Recognized as gain or loss if the changes in fair value are recognized as gain or loss.  Foreign­currency  nonmonetary  assets  and  liabilities  that  are  carried  at  cost  continue  to  be  stated  at  the  exchange rates of the trade dates.

­ 43 ­ 

Accounting Estimates  In  determining  allowance  for  credit  losses,  depreciation,  amortization,  pension,  income  tax,  asset  impairment, possible losses from lawsuits, provision for losses on guarantees, bonuses paid to employees,  directors  and  supervisors  and  the  valuation  on  certain  financial  instruments,  the  Bank  needs  to  make  estimates and assumptions based on judgment and available information.    Actual results could differ from  those estimates.  Financial Instruments at Fair Value Through Profit or Loss  Financial instruments classified as financial assets or financial liabilities at fair value through profit or loss  (FVTPL) include financial assets or financial liabilities held for trading and those designated as at FVTPL  on  initial  recognition.    The  Bank  recognizes  a  financial  asset  or  a  financial  liability  on  its  balance  sheet  when the Bank becomes a party to a financial instrument contract.    A financial asset is derecognized when  the  Bank  lose  its  contractual rights  to  the  financial  asset.    A  financial  liability  is  derecognized  when  the  obligation specified in the relevant contract is discharged or canceled or expires.  Financial  instruments  at  FVTPL  are  initially  measured  at  fair  value.    At  each  balance  sheet  date  after  initial  recognition,  financial  assets  or  financial  liabilities  at  FVTPL  are  remeasured  at  fair  value,  with  changes  in  fair  value  recognized  directly  as  gain  or  loss  in  the  year  in  which  they  arise.    On  the  derecognition of a financial asset or a financial liability, the difference between its carrying amount and the  sum  of the consideration received  or receivable  or consideration paid  or payable is  recognized as  gain  or  loss.    The Bank uses trade date accounting when recording related transactions, except for bond, for which  settlement date accounting is used.  A  derivative  that  does  not  meet  the  criteria  for  hedge  accounting  is  classified  as  a  financial  asset  or  a  financial  liability  held  for  trading.    If  the  fair  value  of  the  derivative  is  positive,  the  derivative  is  recognized as a financial asset; otherwise, the derivative is recognized as a financial liability.  Any financial asset  and any financial  liability  may be designated as  at fair value through profit  or loss  to  eliminate measurement anomalies for items that provide a natural offset of each other.    Applying the fair  value  option  eliminates  accounting  measurement  mismatch  for  items  that  naturally  offset  each  other  or  eliminates the burden of separating embedded derivatives that are not considered to be closely related to the  host  contract  pertaining  to  a  hybrid  instrument.    If  the  Bank  does  not  adopt  hedge  accounting  and  the  hedged  items  are  not  designated  as  financial  assets  or  liabilities  at  fair  value  through  profit  or  loss,  accounting  measurement  mismatches  on  these  items  will  occur  as a result  of  differences  in  measurement  attributes.    Thus,  the  Bank  designated  debt  instruments  financial  assets  as  financial  assets  at  fair  value  through profit or loss.    Moreover, the Bank designated hybrid instruments as financial assets and liabilities  at fair value through profit or loss because embedded derivatives are not separated from the host contract in  a  hybrid  instrument.    Besides,  the  set  of  financial  assets,  financial  liabilities  or  the  combination  of  both  managed by the Bank’s risk management policies and investment strategies will be designated as financial  instruments at fair value through profit or loss.  Fair values  are determined as  follows:    (a) listed stocks  and GreTai Securities  Market  (GTSM, the over­  the­counter  securities  exchange)  stocks  ­  closing  prices  as  of  the  balance  sheet  date;  (b)  beneficiary  certificates (open­end funds) ­ net asset values as of the balance sheet date; (c) bonds ­ period­end reference  prices published by the GTSM or Bloomberg; (d) investments with no active market ­ based on information  provided by the counterparties.

­ 44 ­ 

Available­for­sale Financial Assets  Available­for­sale financial assets are carried at fair value plus transaction costs that are directly attributed  to the acquisition.    Unrealized gains  or losses  on available­for­sale financial assets are reported in  equity  attributed to the Bank’s stockholder.    On disposal of an available­for­sale financial asset, the accumulated,  unrealized gain or loss in equity attributable to the Bank’s stockholder is transferred to net profit and loss  for the period.    The Bank uses trade date accounting when recording related transactions, except for bonds,  for which settlement date accounting is used.  The recognition, derecognition and the fair value bases  of available­for­sale financial assets are similar to  those of financial assets designated as at fair value through profit or loss.  Cash dividend income from equity securities is recognized on ex­dividend dates.    Cash dividends received  within  a  year  after  investment  acquisition  are  recognized  as  a  reduction  of  the  carrying  value  of  the  investments and are subsequently recognized as income.    Stock dividends received are accounted for only  as increases in the number of the shares and are not recognized as income.  The difference between the maturity amount of a debt instrument and its acquisition price is calculated and  amortized.    For  amortization,  the  effective  interest  method  and  the  straight­line  method  are  used  and  compared.    If there is no significant difference in the use of these two methods, the straight­line method is  used; otherwise, the effective interest method is used.  If  an  available­for­sale  financial  asset  is  determined  to  be  impaired,  the  accumulated  unrealized  loss  previously recognized in equity attributable to the Bank’s stockholder is recognized as impairment loss and  reported  in  the  income  statement.    For  equity  investments,  loss  reversal  is  adjusted  to  the  equity  attributable to the Bank stockholder.    For debt investments, loss reversal is credited to current income.  Fair values  are determined as  follows:    (a) listed stocks  and GreTai Securities  Market  (GTSM, the over­  the­counter  securities  exchange)  stocks  ­  closing  prices  as  of  the  balance  sheet  date;  (b)  beneficiary  certificates (open­end funds) ­ net asset values as of the balance sheet date; (c) bonds ­ period­end reference  prices  published  by  the  GTSM  or  Bloomberg;  and  (d)  investments  with  no  active  market  ­  based  on  information provided by the counterparties.  Held­to­maturity Financial Assets  Held­to­maturity  financial  assets  are  carried  at  amortized  cost,  which  are  valued  by  the  effective  interest  method.    On  initial  recognition,  the  costs  of  the  financial  assets  are  valued  at  their  fair  value  plus  the  acquisition  costs.    The  net  gain  or  loss  on  held­to­maturity  financial  assets  is  derecognized  upon  asset  disposal, impairment or amortization.    For debt commodities, the Bank uses settlement date accounting in  recording related transactions.  If  a  held­to­maturity  financial  asset  is  determined  to  be  impaired,  an  impairment  loss  is  recognized  and  reported in the income statement.    Loss reversal is credited to current income and should not be more than  the carrying amount had the impairment loss not been recognized.  Hedge Accounting  To qualify as a hedge, a derivative must effectively reduce any risk that is inherent in the hedged item and  may result from changes in interest rates, exchange rates and market values.    Changes in the fair value of  the derivative must be highly correlated with changes  in the fair value of the hedged item over the life of  the hedge contract.    At the start of the hedge, there must be a formal designation and documentation of the  hedging  relationship,  the  Bank’s  risk  management  objective  and  strategy  for  undertaking  the  hedge,  the  hedging instrument, the hedged items, overall risk management objectives and strategies and how the Bank  will assess the hedging instrument’s effectiveness.

­ 45 ­ 

A fair value hedge that meets all hedge accounting criteria is accounted for as follows:  a.  The  gain  or  loss  from  remeasuring  the  hedging  instrument  at  fair  value  (for  a  derivative  hedging  instrument)  or  the  foreign­currency  component  of  its  carrying  amount  (for  a  nonderivative  hedging  instrument) is recognized immediately as gain or loss; and  b.  The carrying amount of the hedged item is adjusted through profit or loss for the corresponding gain or  loss attributable to the hedged risk.  A cash flow hedge that meets all hedge accounting criteria is accounted for as follows:  The unrealized  gain  or loss  on a hedging  instrument  is recognized as  equity  when the  hedge takes  effect.  If a hedge of a forecast transaction results in the recognition of a financial asset or a financial liability, the  associated gains or losses that were recognized as equity should be reclassified to gain or loss.  The  Bank  uses  the  fair  value  hedge  to  hedge  against  the  exposure  to  adverse  changes  in  fair  value  of  a  recognized  asset  or  liability  or  a  previously  unrecognized  firm  commitment  to  buy  or  sell  an  asset  or  liability at a fixed interest rate.    The cash flow hedge is a hedge against the exposure to adverse cash flow  changes that are attributable to the floating interest rate associated with a recognized asset or liability.  Financial Assets Carried at Cost  Investments in equity instruments with no quoted market prices in an active market and with fair values that  cannot  be reliably  measured, are measured at  cost.    If there is  objective  evidence that  a financial asset  is  impaired, an impairment loss is recognized, but impairment loss reversal is prohibited.  Debt Instruments With No Active Market Value  Debt  instruments  with  no  quoted  market  prices  in  an  active  market  and  with  fair  values  that  cannot  be  reliably measured are carried at amortized cost.    The accounting treatment for these instruments is similar  to that for held­to­maturity financial assets, except for the absence of any prohibition on the sale these debt  instruments.  Nonperforming Loans  Under  the  “Regulations  Governing  the  Procedures  for  Banking  Institutions  to  Evaluate  Assets  and  Deal  with Nonperforming/Nonaccrual Loans” issued by the Ministry of Finance, the balances of loans and other  credits extended by the Bank and the related accrued interest are classified as nonperforming when the loan  is  overdue,  but  this  classification  should  have  prior  approval  under  a  resolution  passed  by  the  board  of  directors.  Nonperforming  loans  reclassified  from  loans  are  recognized  as  discounts  and  loans,  and  other  credits  are  reclassified as other financial assets.  Allowance for Possible Losses and Reserve for Losses on Guarantees  The Bank assesses  the collectability on the balances  of discounts and loans, accounts receivables, interest  receivables,  other  receivables,  and  other  financial  assets,  as  well  as  guarantees  and  acceptances  as  of  the  balance sheet date.

­ 46 ­ 

The  Bank  adopted  the  third­time  revised  Statement  of  Financial  Accounting  Standards  (SFAS)  No.  34,  “Financial  Instruments:    Recognition  and  Measurement.”    One  of  the  main  revisions  is  that  the  impairment  of loans  and receivables originated by the Bank should be covered by SFAS No. 34.    Loans  and  receivables  are  assessed  for  impairment  at  the  end  of  each  reporting  period  and  considered  impaired  when  there  is  objective  evidence  that,  as  a  result  of  one  or  more  events  that  occurred  after  the  initial  recognition  of  the  discounts  and  loans,  accounts  receivables,  interest  receivables,  other  receivables,  and  other financial assets, the estimated future cash flows of the asset have been affected.    Objective evidence  of impairment could include:  —  Significant financial difficulty of the debtor;  —  The  discounts  and  loans,  accounts  receivables,  interest  receivables,  other  receivables,  and  other  financial assets becoming overdue; or  —  It becoming probable that the debtor will enter into bankruptcy or undergo financial reorganization.  Discounts and loans, accounts receivables, interest receivables, other receivables, and other financial assets  that are assessed not to be individually impaired are further assessed for impairment  on a collective basis.  Objective  evidence  of  impairment  for  a  portfolio  of  discounts  and  loans,  accounts  receivables,  interest  receivables,  other  receivables,  and  other  financial  assets  could  include  the  Bank’s  past  experience  of  collecting payments and an increase in the number of delayed payments, as well as observable changes in  national or local economic conditions that correlate with defaults on loans and receivables.  The amount of the impairment loss recognized is the difference between the asset carrying amount and the  present value of estimated future cash flows, after taking into account the related collateral and guarantees,  discounted  at  the  original  effective  interest  rates.    The  carrying  amount  of  the  discounts  and  loans,  accounts  receivables,  interest  receivables,  other  receivables,  and  other  financial  assets  is  reduced  through  the use of an allowance account.  Pursuant  to  “Regulations  Governing  the  Procedures  for  Banking  Institutions  to  Evaluate  Assets  and Deal  with  Non­performing/Nonaccrual  Loans”  (the  “Regulations”)  issued  by  the  Banking  Bureau,  the  Bank  evaluates  credit  losses  on  the  basis  of  the  estimated  collectability.    In  accordance  with  the  Regulations  stated  above,  the  credit  assets  divided  into  different  classes  subject  to  normal  assets,  assets  that  require  special mentioned, assets that are substandard, assets that are doubtful, and assets for which there is loss.  In accordance with the Regulations stated above, the minimum allowance for credit losses and provision for  losses on guarantees for the assets that require special mentioned, assets that are substandard, assets that are  doubtful,  and  assets  for  which  there  is  loss  should  be  2%,  10%,  50%  and  100%  of  outstanding  credits  before January 1, 2011, respectively.  However, effective January 1, 2011, the minimum provisions for possible losses should be the sum of 0.5%  of the outstanding balance of normal on­ and off­balance sheet credit assets (excluding assets that represent  claims  against  an  ROC  government  agency)  and  the  foregoing  provisions  for  unsound  credit  assets.  Further, under Financial Supervisory Commission guidelines No. 10010006830, the coverage ratio of loans  is set to be more than 1%.  Certain  loans  as  defined  under  Banking  Bureau  guidelines  and  approved  by  the  board  of  directors  for  write­off  are  offset  against  the  allowance  for  credit  losses.    The  repayments  of  loans  written  off  are  recorded as a reversal of this allowance.  Repurchase and Resell Transactions  Securities purchased under resell agreements and securities sold under repurchase agreements are generally  treated as collateralized financing transactions.    Interest earned on resell agreements or interest incurred on  repurchase agreements is recognized as interest income or interest expense over the life of each agreement.

­ 47 ­ 

Investments Accounted for by the Equity Method  Investments are accounted for by the equity method if the Bank has significant influence on the investees.  Under this method, investments are stated at cost plus (or minus) a proportionate share in the investees’ net  earnings (losses) or changes in net worth.    Cash dividends received are accounted for as a reduction of the  carrying values of the investments.  Stock  dividends  received  are  accounted  for  only  as  increases  in  the  number  of  shares  held  and  are  not  recognized as income.  Costs of investments sold are determined using the moving­average method.  Properties  Properties are stated at cost less accumulated depreciation.    Major renewals, additions and improvements  are capitalized, while repairs and maintenance are expensed as incurred.  Depreciation is calculated using the straight­line method over service lives estimated as follows:    buildings  and  improvements,  5  to  60  years;  computers  and  peripheral  equipment,  3  to  15  years; transportation  and  communications equipment, 3 to 10 years; and miscellaneous equipment, 3 to 20 years.    For assets still in  use  beyond  their  original  estimated  service  lives,  further  depreciation  is  calculated  on  the  basis  of  newly  estimated salvage value.  The cost and accumulated  depreciation are removed from the accounts  when property is  disposed  of, and  any gain or loss is credited or charged to other noninterest net revenues.  Intangible Assets  a.  Goodwill  Goodwill arose from winning the bid for the Hanoi branch and Ho Chi Minh City subbranch of Chinfon  Bank  from  the  Financial  Restructuring  Fund.    Goodwill  is  not  amortized;  instead,  it  is  tested  for  impairment at least once a year and whenever events or changes in circumstances indicate the need for  impairment testing.  b.  Customer relationships  Customer  relationships  arose  from  winning  the  bid  for  the  Hanoi  branch  and  Ho  Chi  Minh  City  subbranch  of  Chinfon  Bank  from  the  Financial  Restructuring  Fund.    Customer  relationships  are  amortized on a straight­line basis over 7 years.  c.  License  License arose from winning the bid for the Hanoi branch and Ho Chi Minh City subbranch of Chinfon  Bank  from  the  Financial  Restructuring  Fund.    License  is  amortized  on  a  straight­line  basis  over  97  years.  d.  Core deposit intangible  Core  deposit  intangible  arose  from  wining  the  bid  for  the  Hanoi  branch  and  Ho  Chi  Minh  City  subbranch  of  Chinfon  Bank  from  the  Financial  Restructuring  Fund.    Core  deposit  intangible  is  amortized on a straight­line basis over 10 years.  e.  Computer software  Computer software is amortized on a straight­line basis over 5 years. ­ 48 ­ 

Reserve for Losses on Defaults and Trading Loss Reserve  The reserve for trading losses should be used only to cover the trading loss in excess of the trading profit.  When  the  accumulated  trading  loss  reserve  reaches  $200,000  thousand,  no  additional  reserve  for  trading  loss is required to be set aside.  Under the regulations  of the Securities  and Futures  Bureau, the Bank should recognize  monthly a trading  loss reserve at 10% of net gain on sales of securities and record this reserve as a liability account.  Under  the  Rules  Governing  Futures  Commission  Merchants, a  futures  commission  merchant  engaging  in  futures proprietary business should set aside 10% of the net profit realized each month as reserve for trading  losses.  The reserve for trading losses referred to in the preceding paragraph should not be used for purposes other  than covering the trading loss in excess  of the trading profit.    When the accumulated trading loss reserve  reaches the amount of required minimum working capital, no additional reserve for trading loss is required  to be set aside.  Under Financial Supervisory Commission (FSC) guidelines No. 10010000440, if the Bank also engages in  security trading and futures trading, the reserve for trading loss is no longer needed.    Thus, the trading loss  reserve  set  up  as  of  December  31,  2010  is  supposed  to  be  transferred  to  special  reserve.    The  special  reserve  may  be  used  to  offset  a  deficit  and  may  be  appropriated  when  legal  reserve  reaches  50%  of  the  Bank’s paid­in capital.  Pension  The Bank has two types of pension plans:    Defined benefit and defined contribution.  Pension expense under the defined benefit pension plan is determined on the basis of actuarial calculations.  Unrecognized net transition obligation is amortized over the average remaining service years of employees.  Under the defined contribution pension plan, which is based on the Labor Pension Act, the Bank’s required  monthly contributions  to the  employees’ individual pension accounts are expensed  during the  employees’  service periods.  Income Tax  Inter­period  income  tax  allocation  is  applied,  in  which  tax  effects  of  deductible  temporary  differences  unused loss  carryforward and unused investment  tax credits are recognized as deferred income tax assets,  and  those  of  taxable  temporary  differences  are  recognized  as  deferred  income  tax  liabilities.    Valuation  allowance is provided for deferred tax assets that are not certain to be realized.  Income  tax  credits  for  certain  acquisitions  of  equipment,  personnel  training  expenditures  and  equity  investments are recognized as reduction of current income.  The adjustment of prior year’s income tax is included in the current income tax.  An additional 10% income tax on unappropriated earnings is recorded as income tax in the year when the  stockholder resolves to retain these earnings.  The  Bank,  FFH  and  its  subsidiaries  have  used  the  linked­tax  system  for  income  tax  filings  since  2003.  Under  the  related  rules,  the  required  accounting  procedures  should  be  applied  systematically  and  consistently.    The related contributions or payments are accrued as receivables or payables, respectively.

­ 49 ­ 

Interest Revenue and Service Fees  Interest  revenue  on  loans  is  recorded  by  the  accrual  method.    No  interest  revenue  is  recognized  in  the  accompanying financial statements  on  loans  and  other credits  extended by the Bank that  are classified as  nonperforming loans.    The interest revenue on these loans/credits is recognized upon collection.  Under  the  Ministry  of  Finance’s  regulations,  the  interest  revenue  on  credits  covered  by  agreements  that  extend  their  repayment  periods  is  recorded  as  deferred  revenue  (included  in  other  liabilities)  and  is  recognized as revenue upon collection.  Service fees  are recorded as  revenue upon receipt  and substantial completion  of activities  involved in the  earnings process.  From January 1, 2011, in the calculation of the book value of loans and receivables, transaction costs and  additional charges on loans and receivables should be considered, and the effective interest rate should be  adjusted.  Operating Leases  The Bank has operating lease agreements on the office spaces used by its branches.    The imputed interest  on  lease  deposits  (included  in  other  financial  assets),  computed  using  the  interest  rate  on  one­year  time  deposits, is charged to business expenses ­ rent and credited to interest income.  Contingencies  A loss is recognized when it is probable that an asset has been impaired or a liability has been incurred and  the amount of loss can be reasonably estimated.    If the amount of the loss cannot be reasonably estimated  or the loss is possible, the related information is disclosed in the notes to the financial statements.  Unrealized Sale and Leaseback Gain or Loss  Sale and leaseback happens  when the Bank sells an asset and then leases it back.    The related unrealized  gains or losses are deferred and amortized over the lease period.  Asset Impairment  The  Statement  of  Financial  Accounting  Standards  (SFAS)  No.  35  ­  “Impairment  of  Assets”  requires  the  impairment review on equity investments ­ equity method, properties, leased assets, intangible assets to be  made on each balance sheet date.    If an asset is deemed impaired, the Bank must calculate the recoverable  amount  of the asset  or the cash­generating unit.    An impairment  loss  should be recognized  whenever the  recoverable  amount  of  the  asset  or  the  cash  generating  unit  is  below  the  carrying  amount,  and  this  impairment  loss  is  charged to accumulated impairment.    After the recognition of an impairment  loss, the  depreciation (amortization) charged to the asset should be adjusted in the future periods at the revised asset  carrying  amount  (net  of  accumulated  impairment),  less  its  salvage  value,  on  a  systematic  basis  over  its  remaining service life.    If asset impairment loss is reversed, the increase in the carrying amount resulting  from reversal is credited to current income.    However, loss reversal should not be more than the carrying  amount (net of depreciation) had the impairment loss not been recognized.  Goodwill is tested for impairment annually or more frequently if events or changes in circumstance indicate  goodwill impairment.    Impairment is recorded if the book value exceeds value in use.    The increase in the  recoverable amount of goodwill in the period following the recognition of an impairment loss is likely to be  an increase in internally generated goodwill rather than the reversal of the impairment loss recognized for  the acquired goodwill.    Thus, a reversal of an impairment loss on goodwill is disallowed.

­ 50 ­ 

Reclassifications  Certain  accounts  in  the  financial  statements  as  of  and  for  the  year  ended  December  31,  2010  have  been  reclassified  to  conform  to  the  presentation  of  the  financial  statements  as  of  and  for  the  year  ended  December 31, 2011. 

3.  ACCOUNTING CHANGES  Financial Instruments  On January 1, 2011, the Bank adopted the third­time revised Statement of Financial Accounting Standards  (SFAS)  No.  34  ­  “Financial  Instruments:    Recognition  and  Measurement.”    The  main  revisions  (1)  impairment of finance lease receivables are now covered by SFAS No. 34; (2) the scope of the applicability  of  SFAS  No.  34 to  insurance  contracts  is  amended;  (3)  loans  and  receivables  originated  by  the  Bank  are  now covered by SFAS No. 34; (4) additional guidelines on impairment testing of financial assets carried at  amortized cost when a debtor has financial difficulties and the terms of obligations have been modified; and  (5) accounting treatment by a debtor for modifications in the terms of obligations.  Operating Segments  On  January  1,  2011,  the  Bank  adopted  the  newly  issued  SFAS  No.  41  ­  “Operating  Segments.”    The  statement requires that segment information be disclosed on the basis of information on the components of  the Bank that management uses to make operating decisions.    SFAS No. 41 requires the identification of  operating segments on the basis of internal reports that are regularly reviewed by the Bank's chief operating  decision maker in order to allocate resources to the segments and assess their performance.    This statement  supersedes  SFAS  No.  20  ­  “Segment  Reporting.”    For  this  accounting  change,  the  Bank  restated  the  segment  information as  of and for the year ended December 31, 2010 to conform to the  disclosures  as of  and for the year ended December 31, 2011. 

4.  CASH AND CASH EQUIVALENTS  December 31  2011  2010  Cash on hand  Due from other banks  Notes and checks for clearing 

$  6,519,031  15,788,153  4,917,597 

$  7,544,372  28,066,465  2,265,941 

$  27,224,781 

$  37,876,778 

5.  DUE FROM THE CENTRAL BANK OF CHINA AND OTHER BANKS  December 31  2011  2010  Call loans to banks  Deposit reserve ­ checking account  Required deposit reserve  Deposit reserve ­ foreign­currency deposits  Time deposits in the Central Bank of China  Due from the Central Bank of China  Others 

­ 51 ­ 

$  34,177,704  10,450,483  27,345,650  516,782  ­  2,563  605,961 

$  30,686,346  26,808,100  27,768,610  289,664  11,000,000  2,367  602,266 

$  73,099,143 

$  97,157,353

Under a directive issued by the Central Bank of the ROC, New Taiwan dollar (NTD)­denominated deposit  reserves  are  determined  monthly  at  prescribed  rates  based  on  the  average  balances  of  customers’  NTD­denominated deposits.    These required deposit reserves are subject to withdrawal restrictions.  In addition, foreign­currency  deposit  reserves  are determined at  prescribed rates  based  on the balances  of  foreign­currency deposits.    These reserves may be withdrawn anytime and are noninterest earning. 

6.  FINANCIAL INSTRUMENTS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS  December 31  2011  2010  Held­for­trading financial assets  Commercial paper  Government bonds  Corporate bonds  Treasury bills  Bank debentures  Beneficiary securities  Listed stocks and beneficiary certificates  Convertible corporate bonds 

$  11,594,415  11,085,322  6,167,509  2,385,669  805,742  325,081  238,046  63,520  32,665,304 

$  3,603,553  1,219,525  ­  3,182,690  ­  277,508  351,998  841,489  9,476,763 

10,819,982  7,862,375  2,193,632  1,503,988  1,274,795  19,865  9,613  4,166  23,688,416  56,353,720 

10,969,273  8,756,272  2,646,326  1,839,594  2,323,138  9,158  32,753  209  26,576,723  36,053,486 

2,438,743  299,480  2,738,223 

1,533,972  813,400  2,347,372 

$  59,091,943 

$  38,400,858 

$ 

$ 

Derivatives  Interest rate swap contracts  Currency swap contracts  Option contracts  Cross­currency swap contracts  Forward contracts  Commodity swap contracts  Commodity forward contracts  Others 

Financial assets designated as at fair value through profit or loss  Credit­linked notes  Bank debentures 

Held­for­trading financial liabilities  Securities purchased under resell agreements ­ securities financing  Securities borrowings  Derivatives  Interest rate swap contracts  Currency swap contracts  Option contracts  Forward contracts  Cross­currency swap contracts 

­  ­  ­  10,703,826  6,157,272  2,577,617  1,687,223  1,592,074 

­ 52 ­ 

524,780  113,504  638,284  10,641,972  9,211,400  2,982,360  2,006,272  2,518,763  (Continued)

December 31  2011  2010  Commodity swap contracts  Commodity forward contracts  Others 

$ 

19,595  9,323  601  22,747,531 

$  22,747,531 

$ 

9,158  27,843  15,175  27,412,943 

$  28,051,227  (Concluded) 

The Bank engages in derivative transactions mainly to accommodate customers’ needs, including the need  for different currencies, and to manage its exposure positions.  To offset most market and credit risks, financial assets are designated as at fair value through profit or loss  to eliminate measurement mismatches between these contracts and credit default swaps contracts.  The contract (notional) amounts of the Bank’s outstanding derivative financial instruments as of December  31, 2011 and 2010 are summarized as follows:  December 31 

Currency swap contracts  Interest rate swap contracts  Option contracts  Forward contracts  Cross­currency swap contracts  Futures contracts  Commodity swap contracts  Commodity forward contracts  Credit default swaps contracts  Stock price swap contracts 

2011 

2010 

$  1,669,029,094  1,491,718,210  447,145,392  231,772,342  62,959,310  1,817,382  861,020  630,834  302,897  21,534 

$  1,749,985,719  1,505,733,078  349,316,698  225,795,712  67,089,936  12,921,839  371,558  813,625  850,321  21,648 

Gains  or  losses  on  financial  assets  and  liabilities  at  fair  value  through  profit  or  loss  for  the  years  ended  December 31, 2011 and 2010 were as follows:  Years Ended December 31  2011  2010  Net gain on held­for­trading financial assets and liabilities  Net loss on financial assets designated as at fair value through profit  or loss 

$  2,876,420  (116,626)  $  2,759,794 

­ 53 ­ 

$  4,436,346  (2,949)  $  4,433,397

7.  RECEIVABLES, NET  December 31  2011  2010  Accounts receivable ­ factoring  Credit card receivable  Acceptances  Interest receivable  Sports lottery related  Linked­tax receivable (Note 32)  Accrued income  Accounts receivable  Option premium receivable  Others  Less:    Allowance for credit losses (Note 15) 

$  33,137,541  22,580,419  3,330,505  3,106,847  2,164,233  1,092,483  773,397  668,730  379,112  446,623  67,679,890  911,830 

$  45,218,883  24,379,139  4,009,754  2,142,853  1,777,589  1,075,951  773,376  451,715  491,137  1,083,103  81,403,500  1,191,058 

$  66,768,060 

$  80,212,442 

8.  DISCOUNTS AND LOANS, NET  December 31  2011  2010  Discount and overdraft  Short­term loans  Short­term secured loans  Medium­term loans  Medium­term secured loans  Long­term loans  Long­term secured loans  Import and export negotiation  Nonperforming loans transferred from loans 

$ 

Less:  Allowance for credit losses (Note 15)  Adjustments of premium and discount 

1,827,420  195,220,866  48,696,578  178,266,816  105,442,820  51,626,338  374,147,654  3,715,976  2,373,039  961,317,507  8,376,947  221,598 

$  952,718,962 

$ 

2,062,951  157,415,257  58,257,956  150,310,507  87,262,705  54,523,264  346,776,366  2,405,558  2,678,185  861,692,749  5,423,995  19,231 

$  856,249,523 

The Bank has not accrued any interest on the entire balance of the nonperforming loans shown above.    The  unrecognized interest revenues on nonaccrual interest loans were $46,265 thousand and $111,537 thousand  for the years ended December 31, 2011 and 2010, respectively.    For the years ended December 31, 2011  and 2010, the Bank had not written off credits that had not been subjected to legal procedures.

­ 54 ­ 

9.  AVAILABLE­FOR­SALE FINANCIAL ASSETS  December 31  2011  2010  Bank debentures  Government bonds  Listed stocks and beneficiary certificates  Corporate bonds  Beneficiary securities  Treasury bills  Covered bonds  Commercial papers 

$  18,358,531  8,823,281  8,792,143  8,635,398  3,466,044  779,642  532,060  ­ 

$  18,007,878  6,642,679  11,650,171  9,327,137  3,520,700  2,624,002  ­  6,996,867 

$  49,387,099 

$  58,769,434 

10.  HELD­TO­MATURITY FINANCIAL ASSETS  December 31  2011  2010  Negotiable certificates of deposits  Corporate bonds  Bank debentures  Government bonds 

$  240,111,637  12,893,191  2,392,287  1,429,527 

$  279,919,136  7,332,311  2,431,388  1,967,340 

$  256,826,642 

$  291,650,175 

11.  INVESTMENTS ACCOUNTED FOR BY THE EQUITY METHOD  December 31  2011  Amount  Taipei Fubon Bank Life Insurance Agency  Co., Ltd.  Fubon Real Estate Management Co., Ltd.  Fubon Venture Capital Co., Ltd. 

$  88,521  96,239  ­  $  184,760 

2010  Amount 

% 

100.00  30.00  ­ 

$  296,932  79,866  6,251 

% 

100.00  30.00  5.00 

$  383,049 

Income  from  equity  investments  for  the  years  ended  December  31,  2011  and  2010  is  summarized  as  follows:  Years Ended December 31  2011  2010  Taipei Fubon Bank Life Insurance Agency Co., Ltd.  Fubon Real Estate Management Co., Ltd.  Fubon Venture Capital Co., Ltd.  Fubon Insurance Agent Co., Ltd. 

­ 55 ­ 

$  36,884  5,761  (1,476)  ­ 

$  245,296  5,624  ­  77 

$  41,169 

$  250,997

Fubon Venture Capital Co., Ltd. (FVCCL) was classified as an equity­method investment since the Bank,  Fubon  Life  Insurance  Co.,  Ltd.  and  Fubon  Insurance  Co.,  Ltd.  had  a  45%  equity  in  FVCCL.    The  liquidation process of FVCCL was completed on April 11, 2011.  The board of directors  decided, by resolution, on  April 19, 2010 to  dissolve Fubon Insurance  Agent  Co.,  Ltd.    The dissolution process began on April 30, 2010, and the liquidation was completed on August 31,  2010.  As of December 31, 2011 and 2010, part of the unrealized gains on financial instruments, which amounted  to $10,612 thousand and $3,610 thousand (included  in stockholder’s  equity as  adjustments), respectively,  resulted from the valuation of available­for­sale financial assets held by an equity­method investee.  Except for the financial statements of those under liquidation, the investees’ financial statements used as the  basis for recognizing the investment income under the equity method had been audited. 

12.  FINANCIAL ASSETS CARRIED AT COST, NET  December 31  2011  2010  Unlisted common stocks  Taiwan High Speed Rail Co., Ltd.  Taiwan Asset Management Co., Ltd.  Visa Inc.  Taiwan Financial Asset Service Co., Ltd.  Financial Information Service Co., Ltd.  Others 

$ 

Less:    Accumulated impairment loss 

500,000  300,000  161,601  100,000  91,000  228,546  1,381,147  370,197 

$  1,010,950 

$ 

500,000  300,000  161,601  100,000  91,000  266,475  1,419,076  361,522 

$  1,057,554 

Investments in equity instruments with no quoted market prices in an active market and with fair values that  cannot be reliably measured were recognized at cost.  In 2011, the  Bank  recognized  an  impairment  loss  of  $8,675  thousand on  certain  unlisted common stocks  because of objective evidence of asset impairment. 

13.  DEBT INVESTMENTS WITH NO ACTIVE MARKET, NET  December 31  2011  2010  Bank debentures  Collateralized debt obligation  Corporate bonds  Less:    Accumulated impairment loss 

$  1,833,616  296,223  107,895  2,237,734  107,895 

$  3,470,003  640,880  130,338  4,241,221  130,338 

$  2,129,839 

$  4,110,883 

The  impairment  loss  has  been  fully  accrued  for  the  corporate  bonds.    However,  there  were  bond  repayments of $26,321 thousand in 2011 and $3,679 thousand in 2010; thus, the Bank recognized gains on  the reversal of impairment loss. ­ 56 ­ 

14.  OTHER FINANCIAL ASSETS, NET  December 31  2011  2010  Guarantee deposits  Hedged derivative financial assets  Nonperforming loans transferred from other than loans  Bills purchased  Others  Allowance for credit loss (Note 15) 

$  1,318,964  693,488  24,553  2,580  3,447  2,043,032  23,552 

$  1,430,126  401,466  65,446  9,020  ­  1,906,058  40,330 

$  2,019,480 

$  1,865,728 

15.  ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES  Statement of the allowances for possible losses on loans and receivables assessed for impairment.  Loans  Type of Impairment Assessment  With objective evidence of  impairment  With no objective evidence of  impairment 

Individually assessed for impairment  Collectively assessed for impairment 

Discounts and  Allowance for  Loans  Credit Losses  $  11,889,211  $  3,812,847  2,820,020  75,375  946,608,276 

Collectively assessed for impairment 

4,488,725 

Note:  The comparison with the prior period is not required for 2011 amounts.  Receivables  Type of Impairment Assessment  With objective evidence of  impairment  With no objective evidence of  impairment 

Individually assessed for impairment  Collectively assessed for impairment  Collectively assessed for impairment 

2,174,597  2,227,784 

Allowance for  Credit Losses  $  170,268  535,181 

63,304,642 

229,933 

Receivables  $ 

Note 1:  The  amount  of  loans  and  receivables  excludes  the  amount  of  allowance  for  credit  losses  and  adjustments for discount (premium).  Note 2:  The comparison with the prior period is not required for 2011 amounts.  Note 3:  The  amount  of  receivables  and  allowances  include  nonperforming  loans  reclassified  from  other  than loans and bills purchased.

­ 57 ­ 

The  movements  of  allowance  for  credit  losses  and  reserve  for  guarantee  liabilities  for  the  years  ended  December 31, 2011 and 2010 are summarized as follows: 

Receivables 

Year Ended December 31, 2011  Other  Discounts and Loans  Financial  General Risk  Specific Risk  Subtotal  Assets 

Reserve for  Guarantee  Liabilities 

Balance, January 1, 2011  Allowance (reversal of allowance)  for bad debts  Write­offs  Recovery from written­off credits  Effects of exchange rate changes 

$  1,191,058 

$  3,722,784 

$ 

Balance, December 31, 2011 

$ 

(284,284)  (2,716)  ­  7,772  911,830 

637,876  ­  ­  ­  $  4,360,660 

$  1,701,211  1,097,386  (354,237)  1,540,855  31,072  $  4,016,287 

$  5,423,995 

$ 

1,735,262  (354,237)  1,540,855  31,072  $  8,376,947 

40,330  (303,604)  (354,855)  641,681  ­ 

$ 

23,552 

467,676  (87,285)  ­  ­  4,666 

$ 

385,057 

Receivables 

Year Ended December 31, 2010  Other  Financial  Discounts and Loans  General Risk  Specific Risk  Subtotal  Assets 

Reserve for  Guarantee  Liabilities 

Balance, January 1, 2010  Allowance (reversal of allowance)  for bad debts  Write­offs  Recovery from written­off credits  Effects of exchange rate changes  Effects of acquiring the Hanoi  branch and Ho Chi Minh City  sub­branch of Chinfon Bank 

$  1,116,684 

$  2,079,030 

$ 

­ 

­ 

221,029 

221,029 

Balance, December 31, 2010 

$  1,191,058 

$  3,722,784 

$  1,701,211 

$  5,423,995 

83,937  (607)  ­  (8,956) 

1,643,754  ­  ­  ­ 

$  2,895,914  (825,103)  (1,494,213)  969,858  (66,274) 

$  4,974,944 

$ 

818,651  (1,494,213)  969,858  (66,274) 

292,195  (115,573)  (805,620)  676,364  (7,036) 

232,933  ­  ­  (8,494) 

­  $ 

40,330 

243,237 

$ 

Total  $  7,123,059  1,060,089  (711,808)  2,182,536  43,510  $  9,697,386 

Total  $  6,627,060  1,019,948  (2,300,440)  1,646,222  (90,760) 

­ 

221,029 

467,676 

$  7,123,059 

16.  PROPERTIES  December 31  2011  2010  Cost  Accumulated depreciation  Buildings  Machineries and computer equipment  Transportation equipment  Office and other equipment  Leased assets 

$  14,934,114 

$  15,819,705 

1,384,185  2,009,439  154,369  1,487,703  1,176  5,036,872  190,463 

1,304,945  2,879,885  147,855  1,651,259  ­  5,983,944  284,193 

$  10,087,705 

$  10,119,954 

Construction in progress and prepayments for equipment  Net properties 

17.  INTANGIBLE ASSETS  December 31  2011  2010  License  Core deposit intangible  Computer software  Goodwill  Customer relationships 

$ 

561,226  455,775  413,430  322,855  343 

$  1,753,629 

­ 58 ­ 

$ 

567,123  511,584  523,875  323,378  410 

$  1,926,370

The  above  license,  core  deposit  intangible,  customer  relationship  and  goodwill  were  recognized  from  the  acquisition of the Hanoi branch and Ho Chi Minh City subbranch of Chinfon Bank, which was monitored  by Financial Restructuring Fund.    The related fair value information is disclosed in Note 35.  Based on Statement  of Financial  Accounting Standards  No. 35 ­ “Impairment  of  Assets”, amortization of  goodwill  is  no  longer  permitted;  instead,  goodwill  is  tested  for  impairment  annually  or  if  changes  in  circumstances indicate goodwill impairment.  For purpose of goodwill impairment tests, branches  in Vietnam are deemed as a cash generating unit, and  the  recoverable  amounts  of  these  branches  are  based  on  net  fair  value.    Estimates  of  net  fair  value  are  based  on  various  assumptions  such  as  the  branches’  profitability,  business  cycle  and  outlook,  the  overall  state of the Vietnamese economy, and the estimated salvage value of the Vietnam branches.  After  assessing  the  net  fair  value  of  the  Vietnam  branches,  the  Bank  found  no  objective  evidence  that  goodwill had been impaired as of December 31, 2011. 

18.  OTHER ASSETS  December 31  2011  2010  Rental properties, net  Prepaid expense  Deferred income tax assets (Note 28)  Deferred expense  Prepaid pension  Others 

$  1,734,175  195,434  146,169  113,352  47,262  120,206 

$  1,948,581  225,530  ­  146,961  102,303  23,805 

$  2,356,598 

$  2,447,180 

Rental  properties  are  valued  at  net  fair  value.    For  the  year  ended  December  31,  2011,  the  Bank  had  recognized impairment loss of $199,517 thousand. 

19.  DUE TO THE CENTRAL BANK OF CHINA AND OTHER BANKS  December 31  2011  2010  Call loans  Redeposit from the Directorate General of Postal Remittance  Due to banks  Due to the Central Bank  Overdrafts of the Bank 

­ 59 ­ 

$  51,065,074  5,497,437  71,773  90,822  34,670 

$  58,450,569  6,715,404  122,117  83,500  7,993 

$  56,759,776 

$  65,379,583

20.  PAYABLES  December 31  2011  2010  Accounts payable ­ factoring  Checks for clearing  Accrued expenses and taxes  Acceptances  Accrued interest  Accounts payable ­ sports lottery­related  Linked­tax payable  Salaries payable to employees of the Bank’s depositors  Accounts and notes payable  Collection of bills  Receipts under custody payable  Others 

$  7,434,117  4,917,597  4,311,848  3,332,662  3,008,676  2,533,899  730,417  396,153  263,079  217,227  195,273  1,592,357 

$  20,252,863  2,266,659  4,422,989  4,015,118  2,334,400  2,643,893  366,468  319,952  377,490  1,073,479  260,293  1,282,513 

$  28,933,305 

$  39,616,117 

21.  DEPOSITS AND REMITTANCES  December 31  2011  Deposits  Checking  Public treasury  Demand  Savings  Time  Negotiable certificates of deposit  Outward remittances 

$ 

2010 

14,242,325  19,423,914  200,842,344  606,288,155  338,369,239  3,582,800  660,389 

$  1,183,409,166 

$ 

12,539,702  22,748,601  230,499,452  589,932,598  295,086,630  7,639,400  643,876 

$  1,159,090,259 

22.  BANK DEBENTURES  To  maintain  its  capital  adequacy  ratio  and  the  medium­term  to  long­term  capital  supply,  the  former  TAIPEIBANK,  Fubon  Bank  and  Fubon  Bills  Finance  Co.,  Ltd.  applied  to  the  Financial  Supervisory  Commission  for  approval  to  issue  bank  debentures.    The  outstanding  balances  of  bank  debentures  as  of  December 31, 2011 and 2010 are summarized as follows:  December 31  2011  2010  Financial liabilities ­ cash flow hedge  Former Fubon Bank  First dominant, bank debentures issued in 2004; floating interest  rate; maturity:    February 2011  First dominant, bank debentures issued in 2004; floating interest  rate; maturity:    March 2011 

­ 60 ­ 

$ 

­  ­ 

$ 

300,000  300,000  (Continued)

December 31  2011  2010  Second dominant, bank debentures issued in 2004; floating  interest rate; maturity:    March 2011  Third dominant, bank debentures issued in 2004; floating  interest rate; maturity:    March 2011  Fourth dominant, bank debentures issued in 2004; floating  interest rate; maturity:    March 2011  Financial liabilities ­ fair value hedge  Former TAIPEIBANK  First dominant, bank debentures issued in 2003; floating interest  rate; maturity:    July 2013  Taipei Fubon Bank  Third subordinated, bank debentures issued in 2008; fixed  3.09%; maturity:    May 2015  Forth subordinated, bank debentures issued in 2008; fixed  3.14%; maturity:    June 2015  First subordinated, bank debentures issued in 2009; fixed 2.2%;  maturity:    November 2016  Second subordinated, bank debentures issued in 2009; fixed  2.2%; maturity:    December 2016  First subordinated, bank debentures issued in 2010; fixed 2.2%;  maturity:    January 2017  Third dominant, bank debentures issued in 2010; fixed 1.6%;  maturity:    March 2015  Third dominant, bank debentures issued in 2010; fixed 1.8%;  maturity:    March 2017  Fifth dominant, bank debentures issued in 2010; fixed 1.6%;  maturity:    May 2015  Fifth dominant, bank debentures issued in 2010; fixed 1.7%;  maturity:    May 2017  Seventh subordinated, bank debentures issued in 2010; fixed  1.55%; maturity:    October 2020  Eighth subordinated, bank debentures issued in 2010; fixed  1.5%; maturity:    November 2017  First subordinated, bank debentures issued in 2011; fixed  1.65%; maturity:    March 2018  Second subordinated, bank debentures issued in 2011; fixed  1.7%; maturity:    August 2018  Third subordinated, bank debentures issued in 2011; fixed  1.65%; maturity:    December 2018  Valuation adjustments of bank debentures  Bank debentures ­ non­hedge  Former Fubon Bills Finance Co., Ltd.  First dominant, bank debentures issued in 2005; fixed 2.1%;  maturity:    July 2012  Taipei Fubon Bank  First subordinated, bank debentures issued in 2007; fixed 2.9%;  maturity:    June 2013 

­ 61 ­ 

$ 

­ 

$ 

300,000 

­ 

800,000 

­  ­ 

1,500,000  3,200,000 

5,000,000 

5,000,000 

2,500,000 

2,500,000 

500,000 

500,000 

300,000 

300,000 

600,000 

600,000 

600,000 

600,000 

600,000 

600,000 

600,000 

300,000 

3,800,000 

2,300,000 

500,000 

500,000 

900,000 

900,000 

2,550,000 

2,550,000 

1,700,000 

­ 

1,500,000 

­ 

1,900,000  18,550,000  693,488  24,243,488 

­  11,650,000  383,576  20,233,576 

1,000,000 

1,000,000 

550,000 

550,000  (Continued)

December 31  2011  2010  First subordinated, bank debentures issued in 2008; fixed  3.05%; maturity:    January 2014  First subordinated, bank debentures issued in 2008; floating  interest rate; maturity:    January 2015  Second subordinated, bank debentures issued in 2008; fixed  3.05%; maturity:    March 2015  Second subordinated, bank debentures issued in 2008; floating  interest rate; maturity:    March 2015  Third subordinated, bank debentures issued in 2008; fixed  3.09%; maturity:    May 2015  Forth subordinated, bank debentures issued in 2008; fixed  3.14%; maturity:    June 2015  First subordinated bank debentures issued in 2009; fixed 2.2%;  maturity:    November 2016  Second subordinated, bank debentures issued in 2009; fixed  2.2%; maturity:    December 2016  First subordinated bank debentures issued in 2010; fixed 2.2%;  maturity:    January 2017  First subordinated bank debentures issued in 2010; fixed 2.5%;  maturity:    January 2020  Second subordinated bank debentures issued in 2010; fixed  2.3%; maturity:    January 2017  Third dominant bank debentures issued in 2010; fixed 1.6%;  maturity:    March 2015  Third dominant bank debentures issued in 2010; fixed 1.8%;  maturity:    March 2017  Fourth subordinated bank debentures issued in 2010; fixed  2.5%; maturity:    March 2020  Fifth dominant bank debentures issued in 2010; fixed 1.6%;  maturity:    May 2015  Sixth subordinated bank debentures issued in 2010; fixed  1.95%; maturity:    August 2017  Sixth subordinated bank debentures issued in 2010; fixed  2.05%; maturity:    August 2020  First subordinated bank debentures issued in 2011; fixed 1.65%;  maturity:    March 2018  Second subordinated bank debentures issued in 2011; fixed  1.7%; maturity:    August 2018  Third subordinated bank debentures issued in 2011; fixed  1.65%; maturity:    December 2018 

$  4,250,000 

$  4,250,000 

100,000 

100,000 

1,350,000 

1,350,000 

1,200,000 

1,200,000 

2,500,000 

2,500,000 

2,300,000 

2,300,000 

1,700,000 

1,700,000 

1,450,000 

1,450,000 

1,650,000 

1,650,000 

2,400,000 

2,400,000 

600,000 

600,000 

1,450,000 

1,450,000 

900,000 

1,200,000 

2,000,000 

2,000,000 

1,700,000 

3,200,000 

4,500,000 

4,500,000 

1,900,000 

1,900,000 

1,350,000 

­ 

950,000 

­ 

2,100,000  36,900,000  37,900,000 

­  34,300,000  35,300,000 

$  62,143,488 

­ 62 ­ 

$  55,533,576  (Concluded)

23.  OTHER FINANCIAL LIABILITIES  December 31  2011  2010  Principals of structured products  Funds obtained from the government ­ intended for specific types of  loans  Guarantee deposits received  Hedged derivative financial liabilities  Other 

$  24,876,563 

$  22,212,725 

625,500  772,292  428,152  ­ 

782,200  627,241  391,745  1,285 

$  26,702,507 

$  24,015,196 

24.  OTHER LIABILITIES  December 31  2011  2010  Advance receipts  Suspense and clearing payment  Reserve for guarantee liabilities (Note 15)  Reserve for compensation  Deferred income tax liabilities (Note 28)  Trading ­ loss reserve  Others 

$  2,496,059  455,703  385,057  132,718  95,715  ­  6,918 

$  2,412,282  740,933  467,676  168,929  275,003  123,497  73,121 

$  3,572,170 

$  4,261,441 

25.  STOCKHOLDER’S EQUITY  a.  Capital stock  On  May  24,  2011,  the  Bank’s  board  of  directors,  exercising  the  power  and  authority  of  the  stockholders’  meeting,  resolved  to  capitalize  $2,100,000  thousand  of  retained  earnings  and  to  issue  210,000  thousand  shares.    After  the  issuance,  the  Bank’s  authorized  capital  stock  increased  from  $48,992,871  thousand  to  $51,092,871  thousand.  The  registration  of  the  capitalization  of  retained  earnings  with  Securities  and  Futures  Bureau  was  completed  on  August  19,  2011.    The  Bank  set  October 31, 2011 as the effective date of capitalization.  On  June  23,  2010,  the  Bank’s  board  of  directors,  exercising  the  power  and  the  authority  of  stockholders’  meeting,  resolved  to  capitalize  $1,044,000  thousand  of  capital  surplus  and  to  issue  104,400  thousand  shares.    After  the  issuance,  the  Bank’s  authorized  capital  stock  increased  from  $47,948,871  thousand  to  $48,992,871  thousand.    The  registration  of  the  capitalization  of  retained  earnings with the Securities and Futures Bureau was completed on September 29, 2010.    The Bank set  November 1, 2010 as the effective date of capitalization.

­ 63 ­ 

b.  Capital surplus  Under the Company Law and related regulations, capital surplus  may only be used to offset  a deficit.  However, capital surplus arising from the issuance of stock in excess of par value, (including additional  paid­in capital from  issuance common stock, stock issuance to  effect  a merger, reissuance  of treasury  stock) or donation may be capitalized.    Capital surplus arising from the issuance of stock in excess of  par value can only be declared as stock dividend within specified limits and cannot be declared as stock  dividend in the same year that the stock is issued for cash.  Under the revised Company Law issued on  January 4, 2012, the aforementioned capital surplus also may be distributed in cash.  c.  Special reserve  Under Financial Supervisory Commission (FSC) guidelines No. 10010000440, the trading loss reserve  amounting to $123,497 thousand has been transferred to special reserve.    The special reserve may be  used to offset a deficit and may be appropriated when legal reserve reaches 50% of the Bank’s paid­in  capital.  d.  Earnings appropriation  Based  on  the  Bank’s  Articles  of  Incorporation,  the  following  should  be  appropriated  from  annual  net  income (less any deficit) in the following order:  1)  30% as legal reserve;  2)  Less  than  5%  as  bonus  to  employees  of  all  or  part  of  the  remainder  and  unappropriated  earnings  generated  in  prior  years,  as  determined  by  the  board  of  directors.    When  the  accumulated  legal  reserve  equals  or  exceeds  the  Bank’s  paid­in  capital  or  the  Bank  is  sound  in  both  its  finance  and  business  operations  and  have  set  aside  legal  reserve  in  compliance  with  the  Company  Law,  the  restrictions stipulated in the preceding paragraph shall not apply.  On November 12, 2009, the regulations governing the criteria of capital adequacy ratio for being sound in  finance  and  business  operation,  asset  quality  and  compliance  had  been  prescribed  by  the  Financial  Supervisory Commission, Executive Yuan, R.O.C.  Appropriations  of  earnings  should  be  resolved  by  the  stockholder  in,  and  given  effect  to  in  the  financial  statements of, the year following the year of earnings generation.    Under the Financial Holdings Company  Law,  the  Bank’s  board  of  directors  is  allowed  to  carry  out  the  functions  of  stockholder’s  meetings  as  defined by the Company Law.  Bonuses to employees were estimated and recorded at $63,379 thousand for the year ended December 31,  2011  and  $50,963  thousand  for  the  year  ended  December  31,  2010.    The  estimates  of  bonuses  to  employees  were  based  on  past  experience.    Bonuses  were  accrued  about  1%  of  net  income  after  a  30%  deduction of the net income for legal reserve.  Material differences between such estimated amounts and the amounts proposed by the Board of Directors  in the following year are adjusted for in the current year.    If the actual amounts subsequently resolved by  the stockholder differ from the proposed amounts, the differences are recorded in the year of stockholder’s  resolution as a change in accounting estimate.  Under the Company Law, legal reserve should be appropriated until the reserve equals the Bank’s paid­in  capital.    This  reserve  may  only  be  used  to  reduce  or  offset  deficit.  Under  the  revised  Company  Law  issued  on  January  4,  2012,  when  the  legal  reserve  has  exceeded  25%  of  the  Bank’s  paid­in  capital,  the  excess  may  be  capitalized  or  distributed  in  cash.  The  Banking  Law  limits  the  appropriation  of  all  cash  dividends to 15% of the Bank’s paid­in capital if the legal reserve less than the Bank’s paid­in capital.

­ 64 ­ 

Under the Integrated Income Tax System, local resident and corporate stockholders are allowed tax credits  calculated  on  the  basis  of  the  ratio  of  creditable  tax  to  unappropriated  earnings  on  the  date  of  dividend  distribution.  On  May  24,  2011  and  June  23,  2010,  the  board  of  directors  exercised  the  power  and  authority  of  stockholder’s  meeting  and  resolved  the  appropriation  of  the  2010  and  2009  earnings,  respectively,  as  follows:  Appropriations of Earnings  2010  2009  Legal reserve  Cash dividends  Stock dividends 

$  2,184,155  2,996,483  2,100,000 

$ 

522,199  3,656,000  1,044,000 

$  7,280,638 

$  5,222,199 

Per Share (NT$)  2010  2009 

$  0.61  0.43 

$  0.76  0.22 

The  resolution  passed  on  May  24,  2011  and  June  23,  2010,  respectively,  on  the  payment  of  employee  bonuses of $50,963 thousand and $37,350 thousand, respectively, were consistent with the bonus shown in  the financial statements of 2010 and 2009.  The appropriation of the 2011 earnings and dividends per share was proposed by the board of directors on  March 21, 2012 as follows: 

Legal reserve  Stock dividends 

Appropriation  of Earnings 

Per Share  (NT$) 

$  2,716,242  6,337,898 

$1.24 

The appropriation of the 2011 earnings will be resolved by the board of directors to exercise the power and  authority of stockholder’s meeting.  Information on the appropriation of earnings is available on the Market Observation Post System website of  the Taiwan Stock Exchange. 

26.  COMMISSION AND FEE REVENUES, NET  Years Ended December 31  2011  2010  Commission and fee revenue  Commission and fee expense 

­ 65 ­ 

$  10,359,862  (2,215,780) 

$  9,788,047  (2,477,989) 

$  8,144,082 

$  7,310,058

27.  GAINS ON FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR  LOSS  Years Ended December 31  2011  2010  Disposal gain, net  Revaluation (loss) gain, net  Dividend and bonus 

$  4,698,638  (1,949,136)  10,292 

$  3,275,954  1,146,453  10,990 

$  2,759,794 

$  4,433,397 

28.  INCOME TAX  Since 2003, Fubon Financial Holdings Co., Ltd. has been using the linked­tax system for income tax filing  with its eligible subsidiaries, including the Bank.  Income tax information is as follows:  a.  Reconciliation of tax on pretax income at statutory rate and current income tax payable  Years Ended December 31  2011  2010  Tax on pretax income at statutory rate (17%)  Add (deduct) tax effects of:  Tax­exempt income  Permanent difference  Temporary difference 

$  1,785,881 

Current income tax payable 

$  1,542,238 

$  1,344,452 

(437,430)  23,745  170,042 

(410,572)  (41,430)  (101,244)  $ 

791,206 

b.  Income tax expense  Years Ended December 31  2011  2010  Current income tax payable  Separate tax on interest revenue on short­term notes  Nondeductible tax of overseas branches  Deferred income tax expense  Adjustment of prior years’ tax 

$  1,542,238  ­  29,159  (168,566)  48,212 

$ 

791,206  2,561  67,357  (109,501)  (123,602) 

Income tax expense 

$  1,451,043 

$ 

628,021 

During the year ended 2010, the Legislative Yuan passed the following amendments to tax laws:  1)  April  2010  ­  under  Article  10  of  the  Statute  for  Industrial  Innovation,  a  profit­seeking  enterprise  may deduct up to 15% of its research and development expenditures from its income tax payable for  the fiscal year in which these expenditures are incurred, but this deduction should not exceed 30%  of the income tax payable for that fiscal year.    This incentive is effective from January 1, 2010 to  December 31, 2019;  2)  May  2010  ­ the  amendment  of  Article  5  of  the  Income  Tax  Law,  which  reduced  a  profit­seeking  enterprise’s income tax rate from 20% to 17%, effective January 1, 2010. ­ 66 ­ 

c.  Components of deferred income tax assets (liabilities)  December 31  2011  2010  Deferred income tax assets:  Loss on available for sale financial assets  Overseas tax benefit from net operating loss and allowance of  loan losses  Other 

Deferred income tax liabilities:  Loss on available for sale financial assets and derivative  financial instruments ­ cash flow hedge  Unrealized gain on financial instruments and foreign exchange  Pension  Unrealized donation expense  Impairment loss  Amortization of intangible assets  Investment tax credits  Less:    Valuation allowance 

$  37,393 

$ 

91,825  16,951 

­  ­  ­ 

$  146,169 

$ 

­ 

$ 

1,755  (94,517)  36,808  11,082  95,216  (36,115)  ­  14,229  109,944 

$  18,129  (312,561)  36,808  17,797  71,661  (16,431)  18,063  (166,534)  108,469 

$  (95,715) 

$ (275,003) 

Taxable income from all sources is subject to income tax.    Foreign income taxes paid, to the extent of  the  domestic  income  tax applicable  to  the  foreign­source  income,  are  deductible  against  the  domestic  income tax liabilities.  d.  The information on the integrated income tax system is as follows:  December 31  2011  2010  Balance of imputed tax credit account 

$  14,850 

$  772,387 

The expected creditable tax ratio of earnings in 2011 was 0.16%, and the actual creditable tax ratios for  cash dividend and stock dividend of 2010 were 11.72% and 14.19%, respectively.  Under the integrated income tax system, stockholders (except those who are not residents of the ROC)  are  allowed  a  tax  credit  for  the  income  tax  paid  by  the  Bank.    The  expected  creditable  ratio  for  the  stock  dividend  of  2011  may  be  adjusted,  depending  on  the  ICA  balance  on  the  date  of  dividend  distribution.  As of December 31, 2011 and 2010, the Bank had no unappropriated retained earnings generated before  January 1, 1998.

­ 67 ­ 

e.  Income  tax  returns  of  the  TAIPEIBANK  Co.,  Ltd.  (the  Bank’s  former  name)  and  the  former  Fubon  Bank through 2006 and 2004 had been examined and cleared by the Taipei National Tax Administrative  (TNTA).    The  Bank  disagreed  with  the  tax  authorities’  assessment  of  the  Bank’s  financial  assets  amortization  for  2003  to  2006;  thus,  the  Bank  applied  for  a  reexamination  of  its  return  and  filed  an  administrative appeal.    Income tax returns  of the former Fubon Bills  Finance Co., Ltd. through 2006  had  been  examined  and  cleared  by  the  TNTA.    However,  the  Bank  disagreed  with  a  part  of  the  tax  authorities’  assessment  on  2004  to  2005  returns  and  thus  filed  an  administrative  appeal.    TNTA  decided to give a tax refund at 65% of tax paid on interest income  earned by the Bank, and the Bank  accepted this refund and accrued 35% of the withholding tax denied. 

29.  PERSONNEL EXPENSES, DEPRECIATION AND AMORTIZATION  Years Ended December 31 

Personnel expenses  Salaries and wages  Pension  Labor insurance and  national health  insurance  Others 

Depreciation  Amortization 

Included in  Branch and  Operating  Department 

2011  Included in  General and  Adminis­  trative 

Total 

Included in  Branch and  Operating  Department 

2010  Included in  General and  Adminis­  trative 

Total 

$  3,421,270  269,044 

$  1,939,274  49,225 

$  5,360,544  318,269 

$  3,140,480  248,203 

$  1,835,225  51,144 

$  4,975,705  299,347 

300,235  646,274 

117,776  292,855 

418,011  939,129 

263,253  550,399 

113,260  302,280 

376,513  852,679 

$  4,636,823 

$  2,399,130 

$  7,035,953 

$  4,202,335 

$  2,301,909 

$  6,504,244 

$  239,775  184,519 

$  252,190  160,238 

$  491,965  344,757 

$  304,150  191,976 

$  273,644  182,369 

$  577,794  374,345 

$  424,294 

$  412,428 

$  836,722 

$  496,126 

$  456,013 

$  952,139 

30.  EARNINGS PER SHARE  The numerators and denominators used in computing earnings per shares (EPS) are summarized as follows:  Amounts (Numerator)  Before  After  Income Tax  Income Tax 

Shares  (Denominator)  (In Thousands) 

Earnings Per Share (NT $)  Before  After  Income  Income  Tax  Tax 

For the year ended December 31,  2011 

$  10,505,183 

$  9,054,140 

5,109,287 

$  2.06 

$  1.77 

For the year ended December 31,  2010 

$  7,908,539 

$  7,280,518 

5,109,287 

$  1.55 

$  1.42 

The weighted average number of shares outstanding for EPS calculation has been retroactively adjusted for  the  retained  earnings  transferred  to  common  stock  for  the  year  ended  December  31,  2010.    This  adjustment caused the before and after income tax EPS for the year ended December 31, 2010 to decrease  from NT$1.61 to NT$1.55 and from NT$1.49 to NT$1.42, respectively.

­ 68 ­ 

31.  PENSION PLANS  Under  a  defined  benefit  pension  plan,  the  Bank  makes  monthly  contributions  to  the  employees’  pension  fund.    The fund is in the custody of the Pension Fund Supervising Committee and deposited in the Bank of  Taiwan on behalf of the committee’s name.  The  Bank  also  has  a  defined  contribution  plan  based  on  the  Labor  Pension  Act.    Based  on  this  Act,  the  Bank’s contributions to the employees’ individual pension accounts in the Labor Insurance Administration  are at 6% of salaries and wages.    In the years ended December 31, 2011 and 2010, the defined contribution  pension  expenses  were  $222,380  thousand  and  $196,834  thousand,  respectively.  For  the  years  ended  December  31,  2011  and  2010,  pension  costs  under  defined  benefit  plan  were  $95,889  thousand  and  $102,513 thousand, respectively.  a.  The components of the net pension cost are summarized below:  Years Ended December 31  2011  2010  Service cost  Interest cost  Expected return on pension fund assets  Net amortization and deferral 

$  98,791  41,504  (41,570)  (2,836) 

$  107,311  39,418  (41,260)  (2,956) 

Net pension cost 

$  95,889 

$  102,513 

b.  The reconciliation of the funded status of the plan and prepaid pension as  of December 31, 2011 and  2010 was as follows:  December 31  2011  2010  Benefit obligation  Vested benefit obligation  Non­vested benefit obligation  Accumulated benefit obligation  Additional benefit based on future salaries  Projected benefit obligation  Fair value of plan assets  Funded status  Unrecognized prior service cost  Unrecognized pension loss 

$  (644,631)  (1,103,337)  (1,747,968)  (524,760)  (2,272,728)  2,084,577  (188,151)  (25,528)  260,941 

$  (546,405)  (1,016,167)  (1,562,572)  (512,614)  (2,075,186)  2,056,066  (19,120)  (28,364)  149,787 

Prepaid pension 

$ 

47,262 

$ 

102,303 

Vested benefit 

$ 

794,240 

$ 

690,973 

c.  Actuarial assumptions  December 31  2011  2010  Discount rate used in determining present value  Future salary increase rate  Expected rate of return on plan assets 

­ 69 ­ 

1.75%  2.25%  2.00% 

2.00%  2.25%  2.00%

32.  RELATED­PARTY TRANSACTIONS  The Bank’s related parties were as follows:  a.  Related parties  Related Party 

Relationship with the Bank 

Fubon Financial Holdings Co., Ltd. (FFH)  Fubon Insurance Co., Ltd. (“Fubon Insurance”)  Fubon Life Insurance Co., Ltd. (“Fubon Life  Insurance”)  Fubon Securities Co., Ltd. (“Fubon Securities”)  Fubon Bank (Hong Kong) Limited (“Fubon Bank  (Hong Kong)”)  Fubon Securities Investment Trust Co., Ltd. (“Fubon  Securities Investment Trust”)  Fubon Direct Marketing Consulting Co., Ltd.  (“Fubon Direct Marketing Consulting”)  Fubon Asset Management Co., Ltd. (“Fubon Asset  Management”)  Fubon Venture Capital Co., Ltd., had been cleared on  June 30, 2011  Fubon Financial Holding Venture Co., Ltd.  Taiwan Sports Lottery Co., Ltd. (“Taiwan Sport  Lottery”)  Fubon Insurance (Vietnam) Co., Ltd.  Taipei Fubon Bank Life Insurance Agency Co., Ltd.  Fubon Insurance Agent Co., Ltd. (Fubon Insurance  Agent, had been cleared on August 31, 2010)  Fubon Real Estate Management Co., Ltd.  Taipei City Government (TCG) and its departments  Chung Hsing Land Development Co., Ltd. (CHLDC)  Ming Tong Co., Ltd.  Tao Yin Co., Ltd.  Fubon Capital (HK) Limited (“Fubon Capital (HK)”)  Fu Sheng Travel Service Co., Ltd.  Fubon Securities (BVI) Co., Ltd.  Fubon Securities USA, Inc.  Fubon Futures Co., Ltd.  Fubon Venture Capital Co., Ltd. (Fubon Venture  Capital Co., Ltd. had been cleared on April 11,  2011)  Fubon Securities Investment Consulting Co., Ltd.  (“Fubon Investment”)  Fu­Sheng Properties Insurance Agent Co., Ltd.  Fu­Sheng Life Assurance Agent Co., Ltd.  Fuly Properties Insurance Agent Co., Ltd.  Fuly Life Assurance Agent Co., Ltd.  Fubon Properties Insurance  Fubon Life Insurance (Vietnam)  Asian Crown International Co.  Fortune Kingdom Corporation  Hong Kong Fubon Multimedia Technology Co., Ltd.  Taipei Fubon Bank Charity Foundation 

­ 70 ­ 

Parent company  Subsidiary of FFH  Subsidiary of FFH  Subsidiary of FFH  Subsidiary of FFH  Subsidiary of FFH  Subsidiary of FFH  Subsidiary of FFH  Subsidiary of FFH  Subsidiary of FFH  Subsidiary of FFH  Subsidiary of FFH  Bank’s subsidiary  Bank’s subsidiary  Equity­method investee  Major stockholder of parent company  Major stockholder of parent company  Major stockholder of parent company  Major stockholder of parent company  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee 

Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Equity­method investee of FFH’s subsidiary  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Donation amount up to one­third of fund  (Continued)

Related Party 

Relationship with the Bank 

Fubon Securities Investment’s affiliate funds  Taiwan Mobile Co., Ltd. (“Taiwan Mobile”)  TECO Electric & Machinery Co., Ltd.  EasyCard Co., Ltd.  Taiwan Fixed Network Co., Ltd.  Fubon Art Foundation  Fubon Charity Foundation  Fubon Culture and Education Foundation  Fubon Building Management Maintain Co., Ltd.  (“Fubon Building Management”)  Fuji Management Consulting Co., Ltd. (formerly  Fubon Securities Finance Co., Ltd.)  Fubon Land Development Co., Ltd. (“Fubon Land  Development”)  Taiwan High Speed Rail Corporation  Taiwan Customer Service Technology Co., Ltd.  Win TV Broadcasting Co., Ltd.  Shuttle Service Co., Ltd.  Chia Hsin Cement Corporation  Taiwan Cement Corporation  Chia Hsin R.M.C Corporation  Huei Jhih Co., Ltd.  Hong Kong Cement Co., Ltd.  Taiwan Stock Exchange Corporation  TCC International Holdings Limited  Chinese National Association of Industry and  Commerce, Taiwan (CNAIC)  Chinese Taipei Economic Cooperation Committee  Taipei International Community Culture Foundation  Straits Exchange Foundation (SEF)  The Red Cross Society of The Republic of China  Taipei Culture Foundation  GTECH Global Services Corporation Limited  (GTECH Global)  HKJC Business Ventures Limited  Gallup Market Research Corp., Taiwan.  Ggallup Investment Co., Ltd.  Global Vision Co., Ltd.  Fubon Construction Co., Ltd.  Fubon Real Estate Co., Ltd.  Taiwan Digital Communication Co., Ltd.  Sinostar Investment Consulting Co., Ltd.  Kuo Chi Investment Co., Ltd.  Wealth Media Technology Co., Ltd.  Tai Fu Media Technology Co., Ltd.  MasterLink Securities Co., Ltd. (“MasterLink  Securities”)  Common Life Publishing Co., Ltd.  Yun Gang Investment Co., Ltd.  Yuban & Co., Ltd. 

­ 71 ­ 

Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance until July  Related party in substance until July  Related party in substance until October 6, 2011  Related party in substance until October 6, 2011  Related party in substance until October 6, 2011  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance until October 1, 2011  Related party in substance until October 6, 2011  Related party in substance until October 6, 2011  Related party in substance until August 2011  (Continued)

Related Party 

Relationship with the Bank 

Inotera Memories, Inc.  Youth Development Foundation  China University of Technology  World Vision Taiwan  The Chinese Commercial & Industrial Coordination  Society  Taiwan Technologies Corporation  Taiwan Insurance Institute  Taiwan Residential Earthquake Insurance Fund  Taiwan Futures Exchange Corporation  Taiwan Mobile Foundation  Spirox Corporation  Tai­Shin Investment Co., Ltd.  Taiwan Integrated Shareholder Service Company  Tai Shin Communication Co., Ltd.  Safety and Health Technology Center  Chien Kuo Construction Co., Ltd.  Epoch Foundation  Citibank Taiwan Ltd.  Century Development Corporation  Shih­Hua Development Corporation  Motor Vehicle Accident Compensation Fund  Eminence Medicare Consultant Co., Ltd.  China Synthetic Rubber Corporation  Taiwan Prosperity Chemical Corporation  National Credit Card Center of R.O.C.  Neoflex Technology Co., Ltd.  Taiwan Fu­Shin Co., Ltd.  Vision Venture Capital Corporation  TFN Media Co., Ltd.  Taiwan Depository & Clearing Corporation  Hong Fu Investment  DaFu Media Corporation  Republic of China Centenary Foundation  Young Women’s Christian Association  TUC Technology Corporation  Taiwan Mobile Basketball & Entertainment  Taiwan Vision Media Technology Corporation  R&R Technology Corporation  Taiwan Modern Dyesuff & Pigments Co.  Creative Sensor Inc.  Hanns Touch Solution Inc.  Kbro Co., Ltd.  Mangrove Cable TV Inc.  Taiwan Semiconductor Manufacturing Company  Limited  Taiwan Cogeneration Corporation  Silicon Power Computer & Communications Inc.  Fubon Multimedia Technology Co., Ltd.  Taipei Rapid Transit Corporation  Han Cheng Financial Management Co., Ltd. 

Related party in substance until August 2011  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance until August 2011  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance until August 2011  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance until August 2011  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance until June 24, 2011  Related party in substance  Related party in substance until August 2011  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance until August 2011  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance until October 2011  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  (Continued)

­ 72 ­ 

Related Party 

Relationship with the Bank 

Mercuries Data Systems Ltd.  Key Ware Electronics Co., Ltd.  Walsin Lihwa Corporation  Motomax Electric Co., Ltd.  Broadcasting Corporation of China  FB Top Select Absolute Return Income Fund  FB Top Select China Columbus Fund  FB Top Select Series SPC  Dayu Optoelectronics Co., Ltd.  Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.  Taiwan Corporate Governance Association  General Chamber of Commerce of the Republic of  China  The Non­life Insurance Association of the Republic  of China  Chung­Hua Institution for Economic Research  Taiwan Fixed Newly Created Investment Co., Ltd.  Taiwan Units Networked Investment Co., Ltd.  Taiwan Financial Assets Service Co., Ltd.  Nice Co., Ltd.  Good TV Broadcasting Corp., Ltd.  Hontai Life Insurance Co., Ltd.  Taiwan Financial Services Roundtable Co., Ltd.  Strait Kingsway Industrial Investment Fund  Management Company Limited  Foundation Taipei Jianguo High School Alumni  Association Cultural and Educational Foundation  Taiwan After­Care Association  Straits Exchange Foundation  Commerce Development Research Institute  Institute for National Policy Research  Foundation following Yun Insurance Cultural and  Educational Foundation  Bo Yu Investment Consultants Limited  Fu Hui Tong Corp., Ltd.  Love to Speak Co., Ltd.  Cheng Xin Technology Development Corporation,  Ltd.  Fubon Gehna (Beijing) Enterprise, Ltd.  The Hsinchu Private Foundation Jianhui Social  Cultural Foundation  Fubon Insurance Brokers (Thailand) Co., Ltd.  Warwick Century Venture Capital Shares, Ltd.  Dengfeng Venture Capital Co., Ltd.  Others 

­ 73 ­ 

Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance until October 2011  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Related party in substance  Directors, supervisors, managers and their  relatives up to the second degree  (Concluded)

b.  Significant related­party transactions are summarized as follows:  Year Ended December 31, 2011  Highest  % of the  Balance for  Account  the Period  Balance  Rate (%) 

Ending  Balance  1)  Loans 

$ 41,763,857 

$ 62,904,187 

4.38% 

0­19.98 

Interest  Income  $ 

379,015 

Year Ended December 31, 2011 

Category  Consumer loans  for employees  Housing mortgage  loans  Others: 

Number of Accounts or  Name of Related  Party  82 

Highest  Balance  $ 

Ending  Balance 

27,041 

$ 

Normal 

23,818 

ü 

Type of  Collaterals 

Overdue  $ 

Is the  Transaction  at Arm’s  Length  Commercial  Term 

­ 

Unsecured 

Yes  Yes 

343 

2,428,597 

2,281,815 

ü 

­ 

Department of Urban  Development, TCG  Department of Finance,  TCG  China Synthetic Rubber  Corporation  TCG 

1,894,594 

1,637,076 

ü 

­ 

2,000,000 

­ 

ü 

­ 

Land and  buildings  Public treasury  guarantees  Unsecured 

241,500 

­ 

ü 

­ 

Unsecured 

Yes 

26,764,823 

14,164,823 

ü 

­ 

Yes 

4,913,600 

­ 

ü 

­ 

22,986,507 

22,986,507 

ü 

­ 

7,777 

6,161 

ü 

­ 

Public treasury  guarantees  Public treasury  guarantees  Public treasury  guarantees  Public treasury  guarantees 

1,140,000 

200,000 

ü 

­ 

Yes 

499,748 

463,657 

ü 

­ 

Land and  buildings  Unsecured 

$  62,904,187 

$  41,763,857 

Taipei Public  Transportation Office  Department of Rapid  Transit Systems, TCG  Taipei Municipal  Secured Swan Loans  Service  Fubon Land  Development  Hanns Touch Solution,  Inc. 

Yes 

Yes  Yes  Yes 

Yes 

Year Ended December 31, 2010  Highest  % of the  Balance for  Account  the Period  Balance  Rate (%) 

Ending  Balance  1)  Loans 

Yes 

$ 35,648,967 

$ 85,705,228 

4.16 

0­19.98 

Interest  Income  $ 

524,720 

Year Ended December 31, 2010 

Category 

Number of Accounts or  Name of Related  Party 

Highest  Balance 

Ending  Balance 

Normal 

Overdue 

28,628 

ü 

2,457,453 

2,385,929 

ü 

­ 

Taiwan High Speed Rail  Corporation 

20,676,228 

­ 

ü 

­ 

China Synthetic Rubber  Corporation  TCG 

360,000 

241,500 

ü 

­ 

32,364,823 

12,764,823 

ü 

­ 

2,295,432 

1,891,903 

ü 

­ 

10,586,507 

10,586,507 

ü 

­ 

Consumer loans  for employees 

88 

Housing mortgage  loans  Others: 

356 

Department of Urban  Development, TCG  Department of Rapid  Transit Systems, TCG 

$ 

33,845 

$ 

$ 

­ 

Is the  Transaction  at Arm’s  Length  Commercial  Term 

Type of  Collaterals  Certificate of  deposit and  credit  Land and  buildings  Other right pledge,  unsecured  (project  approval)  Unsecured 

Yes 

Public treasury  guarantees  Public treasury  guarantees  Public treasury  guarantees 

Yes 

Yes  Yes 

Yes 

Yes  Yes 

(Continued)

­ 74 ­ 

Year Ended December 31, 2010 

Category 

Number of Accounts or  Name of Related  Party  Taipei Municipal  Secured Swan Loans  Service  Taipei Public  Transportation Office  Department of Finance,  TCG  Fubon Land  Development 

Highest  Balance  $ 

Ending  Balance 

Normal 

7,777 

ü 

4,741,900 

4,741,900 

11,000,000 

9,040 

$ 

Type of  Collaterals 

Overdue  $ 

Is the  Transaction  at Arm’s  Length  Commercial  Term 

­ 

Public treasury  guarantees 

Yes 

ü 

­ 

Yes 

2,000,000 

ü 

­ 

Public treasury  guarantees  Unsecured 

1,180,000 

1,000,000 

ü 

­ 

Land and  buildings 

Yes 

$  85,705,228 

$  35,648,967 

Yes 

(Concluded)  Years Ended December 31  2011  % of the  Account  Balance  Rate (%) 

Ending  Balance  2)  Deposits 

$  91,985,573 

3)  Due from banks ­  call loans 

$ 

­ 

4)  Due to banks ­ call  loans 

$ 

5)  Due from banks ­  deposits  6)  Guarantees 

7.77 

Interest  Income  (Expense) 

2010  % of the  Account  Balance  Rate (%) 

Ending  Balance 

0­6.395 

$ 

(391,459) 

­ 

0.015­1.05 

$ 

16,294 

­ 

­ 

0.02­0.95 

$ 

(10,618) 

$ 

62,821 

0.4 

­ 

$ 

$ 

9,000 

­ 

1 

$ 

Interest  Income  (Expense) 

$  68,281,334 

5.78 

0­6.195 

$ 

(313,086) 

$ 

911,058 

2.97 

0.01­1.85 

$ 

13,585 

$  4,273,609 

7.31 

0.005­0.9 

$ 

(6,628) 

­ 

$ 

150,847 

0.54 

­ 

$ 

­ 

122 

$ 

­ 

­ 

0.45­0.85 

$ 

5,902 

Guarantees  December 31, 2011 

Related Party 

Highest  Balance in  Current Period 

Ending  Balance 

Provision  (Note) 

Rates 

TFN Media Co., Ltd. 

$ 

9,000 

$ 

9,000 

$ 

­ 

1% 

Department of Economic Development,  TCG 

$ 

5,437 

$ 

­ 

$ 

­ 

1% 

Type of  Collaterals  Certificate of  deposits  Unsecured 

December 31, 2010 

Related Party  Taiwan High Speed Corporation  Taiwan Cement Corporation 

Highest  Balance in  Current Period  $  $ 

944,519  200,000 

Ending  Balance  $  $ 

Provision  (Note)  ­  ­ 

$  $ 

­  ­ 

Rates 

Type of  Collaterals 

0.78%­0.85%  0.45% 

None  None 

Note:  The provision for the above guarantees was covered by the Bank’s general reserve.

­ 75 ­ 

7) Securities  Related Parties 

Years Ended December 31  2011  2010 

Type 

Fubon Life Insurance  Fubon Insurance  Fubon Securities  MasterLink Securities 

Taiwan Cement Corporation  Citibank Taiwan Ltd.  Fuji Management Consulting Co., Ltd.  (formerly Fubon Securities Finance  Co., Ltd.) 

Bonds purchased  Bonds sold  Notes sold  Bonds purchased  Bonds purchased  Bonds sold  Bonds purchased  Bonds sold  Notes purchased  Notes purchased  Bonds sold  Notes sold  Bonds purchased 

Related Parties 

$  3,925,219  1,770,463  ­  ­  798,917  ­  863,044  750,770  9,043,946  ­  705,663  ­  132,029 

$  4,059,906  5,424,766  4,183,041  155,235  4,648,008  100,253  1,006,068  52,046  ­  593,716  155,927  299,883  262,279 

December 31  2011  2010 

Type 

Fubon Securities Investment Trust 

Bonds sold under agreements to repurchase 

Taiwan High Speed Rail Corporation  Fubon Life Insurance  Taiwan Fixed Netword  Taiwan Mobile  Tsai Ming Zhong  Tsai Cheng Dao  Tsai Ming Sing  Tsai Yang Xiang Xun  Others 

Bonds sold under agreements to repurchase  Bonds sold under agreements to repurchase  Bonds sold under agreements to repurchase  Bonds sold under agreements to repurchase  Bonds sold under agreements to repurchase  Bonds sold under agreements to repurchase  Bonds sold under agreements to repurchase  Bonds sold under agreements to repurchase  Bonds sold under agreements to repurchase 

$ 

­  (Note)  391,000  1,450,000  407,459  ­  270,000  129,600  323,058  352,666  181,578 

$ 

15,000  (Note)  240,000  1,350,237  100,037  462,210  ­  ­  ­  ­  ­ 

Note:    Fund transaction.  8) Fund and stock transactions  Balance as of December 31  2011  Units (In  Thousands) 

Fund  Fubon No. 1 REITs  Fubon Fund 

57,680  35,266 

2010  Units (In  Thousands) 

Amount  $  804,059  238,046 

57,680  35,266 

Amount  $  686,392  275,075 

9) Derivative financial instruments  December 31, 2011 

Related Party 

Derivative Instrument 

Contract Period 

Contract  (Notional)  Amount 

Gains (Losses)  on Valuation 

FFH 

Cross­currency swap  contracts 

2008.12.11­2014.02.11 

$  3,159,258 

Fubon Bank (Hong Kong) 

Interest rate swap  contracts  Interest rate swap  contracts  Interest rate swap  contracts 

2009.05.11­2020.03.19 

1,711,368 

4,617 

2007.04.25­2013.03.28 

1,800,000 

(59,052 ) 

2007.05.23­2013.06.10 

2,870,000 

63,764 

Fubon Life Insurance 

Interest rate swap  contracts 

2007.09.27­2018.06.25 

2,750,000 

(217,893 ) 

Fubon Bank (Hong Kong) 

Non­delivery forward  contracts  Non­delivery forward  contracts 

2011.01.12­2012.08.31 

967,487 

20,243 

2010.12.31­2012.07.31 

510,241 

(14,209 ) 

Forward contracts 

2010.02.03­2014.03.03 

61,118 

(3,472 ) 

Fubon Securities  Fubon Securities 

Fubon Bank (Hong Kong) 

Department of Cultural Affairs,  TCG 

­ 76 ­ 

$ 

14,622 

Balance Sheet  Account  Revaluation of held for  trading financial  liabilities  Revaluation of held for  trading financial assets  Revaluation of held for  trading financial assets  Revaluation of held for  trading financial  liabilities  Revaluation of held for  trading financial  liabilities  Revaluation of held for  trading financial assets  Revaluation of held for  trading financial  liabilities  Revaluation of held for  trading financial assets 

Balance  $  (211,692 ) 

267,239  21,243  (52,409 ) 

(809,587 ) 

20,243  (22,793 ) 

7,307

December 31, 2010 

Related Party 

Derivative Instrument 

Contract Period 

Contract  (Notional)  Amount 

Gains (Losses)  on Valuation  $  (121,232 ) 

FFH 

Cross­currency swap  contracts 

2008.12.11­2016.12.29 

$  3,159,258 

Fubon Bank (Hong Kong) 

Interest rate swap  contracts 

2009.05.11­2020.03.19 

3,203,887 

161,685 

Fubon Securities 

Interest rate swap  contracts 

2006.02.17­2013.03.28 

5,900,000 

(73,974 ) 

Fubon Securities 

Interest rate swap  contracts 

2006.03.16­2013.06.10 

5,270,000 

62,978 

MasterLink Securities 

Interest rate swap  contracts 

2006.08.31­2012.05.30 

600,000 

(17,021 ) 

MasterLink Securities 

Interest rate swap  contracts 

2007.07.23­2013.01.08 

900,000 

14,033 

Fubon Life Insurance 

Interest rate swap  contracts 

2007.09.27­2018.06.25 

2,750,000 

(212,033 ) 

Inotera Memories, Inc. 

Interest rate swap  contracts 

2008.01.28­2012.02.21 

5,000,000 

(82,143 ) 

Fubon Bank (Hong Kong) 

Non­delivery forward  contracts 

2010.05.05­2012.01.04 

260,756 

(4,833 ) 

Fubon Bank (Hong Kong) 

Currency swap contracts 

2010.06.10­2011.03.14 

2,429,488 

1,274 

Fubon Bank (Hong Kong) 

Currency swap contracts 

2010.06.08­2011.06.22 

3,773,725 

(2,733 ) 

Department of Cultural Affairs,  TCG 

Forward contracts 

2010.02.03­2014.03.03 

100,661 

10,779 

Balance Sheet  Account  Revaluation of  held­for­trading financial  liabilities  Revaluation of  held­for­trading financial  assets  Revaluation of  held­for­trading financial  assets  Revaluation of  held­for­trading financial  liabilities  Revaluation of  held­for­trading financial  assets  Revaluation of  held­for­trading financial  liabilities  Revaluation of  held­for­trading financial  liabilities  Revaluation of  held­for­trading financial  assets  Revaluation of  held­for­trading financial  liabilities  Revaluation of  held­for­trading financial  assess  Revaluation of  held­for­trading financial  liabilities  Revaluation of  held­for­trading financial  assets 

Balance  $  (226,314 ) 

262,622 

80,295 

(116,173 ) 

7,853 

(29,733 ) 

(591,694 ) 

68,651 

(8,584 ) 

1,274 

(3,207 ) 

10,779 

10) Lease 

Name  TCG  Fubon Securities  Fubon Insurance  Fubon Life Insurance  CHLDC  Ming Tong Co., Ltd.  Taiwan Mobile  Fubon Asset Management  Taiwan Sports Lottery  Fubon Bank (Hong Kong)  Fubon Capital (HK)  Taipei Fubon Bank Life Insurance  Agency  Fubon Insurance Agent Co., Ltd. 

Fubon Charity Foundation  Taiwan Fixed Network  Others 

Bank’s Role 

Payment Frequency 

Deposits  $ 

2,000  ­  863  5,846  19,451  1,051  28,278  3,370  2,282  63  1,113  1,907  ­  ­  52 

Lessee  Lessor  Lessee  Lessor  Lessee  Lessee  Lessee  Lessee  Lessee  Lessor  Lessor  Lessor  Lessor  Lessor  Lessor 

Rentals payable monthly  Rentals received annually  Rentals payable monthly  Rentals received monthly  Rentals payable monthly  Rentals payable monthly  Rentals payable monthly  Rentals payable monthly  Rentals payable monthly  Rentals received monthly  Rentals received monthly  Rentals received monthly  Rentals received monthly  Rentals received monthly  Rentals received monthly 

Lessor 

Rentals received monthly 

­ 

Lessee  Lessor  Lessee 

Rentals payable monthly  Rentals received annually  Rentals payable monthly 

509  20  70 

­ 77 ­ 

Lease Term  December 2014  December 2011  July 2012  January 2016  September 2016  September 2016  December 2014  April 2016  December 2016  October 2013  November 2014  January 2014  December 2010  December 2011  January 2012  January 2012  (early expiring  on May 2010)  November 2015  June 2016  March 2016 

Rental Revenue (Expense)  for the Years Ended  December 31  2011  2010  $  (23,382)  733  (5,179)  41,574  (138,546)  (6,331)  (178,150)  (20,220)  (7,784)  5,047  7,939  11,442  ­  6,075  325  ­ 

(3,204)  126  (424) 

$  (28,910)  733  (5,179)  40,217  (156,568)  (6,312)  (187,043)  (20,220)  (7,784)  5,047  8,931  11,442  1,303  9,356  325  25 

(267)  126  (433)

11) Insurance  The Bank entered into several contracts with Fubon Insurance, as follows:  Insured Item/Insurance Type 

Insurance Period 

Insurance  Amount 

2011.04.20­2012.04.20  2011.04.20­2012.04.20  2011.11.01­2012.11.01  2011.03.01­2012.03.01  2011.04.20­2012.04.20  2010.12.31­2011.12.31  2011.04.20­2012.04.20  2011.06.04­2012.06.04  2011.01.01­2012.01.01 

$  200,000  150,000  2,409,689  5,516,013  468,000  ­  122,500  ­  Note 

2010.04.20­2011.04.20  2010.04.20­2011.04.20  2010.11.01­2011.11.01  2010.04.20­2011.04.20  2010.04.20­2011.04.20  2009.12.31­2010.12.31  2010.04.20­2011.04.20  2010.06.04­2011.06.04  2010.01.01­2011.01.01 

200,000  150,000  2,154,902  5,284,367  433,000  ­  122,500  ­  (Note) 

Insurance  Premium 

For the year ended December 31, 2011  Cash on hand  Safe­deposit insurance  Computer equipment  Commercial fire insurance  Public accident  Car insurance  Combined insurance for the Bank  Motorcycle insurance  Fidelity insurance 

$ 

411  666  5,114  2,342  1,064  27  9,188  224  6,218 

For the year ended December 31, 2010  Cash on hand  Safe­deposit insurance  Computer equipment  Commercial fire insurance  Public accident  Car insurance  Combined insurance for the Bank  Motorcycle insurance  Fidelity insurance 

415  670  3,879  1,997  758  38  9,390  282  6,344 

Note:  Employees’  individual  insurance  coverages  were  $1,000  thousand,  $3,000  thousand  and  $5,000 thousand depending on their respective job categories.  12) Cooperation  The Bank entered into a cooperation contract with Fubon Securities on brokerage services.    Under  this  contract,  the  Bank  paid  allocation  costs  of  $277,284  thousand  and  $257,504 thousand  for  the  years ended December 31, 2011 and 2010, respectively.  13) Donation  Of the Lottery department’s net  income, 30% goes  to a public welfare foundation to carry out the  Bank’s  social  welfare  responsibilities,  as  required  by  relevant  regulations.    Thus,  for  the  years  ended  December  31,  2011  and  2010,  the  Bank  donated  $21,500  thousand  and  $14,000  thousand,  respectively,  to  TAIPEIFUBON  Charitable  Foundation,  and  $15,000  thousand  in  each  year  to  Fubon Cultural & Education Foundation.  14) Compensation of directors, supervisors and management personnel:  Years Ended December 31  2011  2010  Salaries  Incentives and special disbursement  Special compensation 

­ 78 ­ 

$  76,099  119,995  1,302 

$  86,096  119,622  1,543 

$ 197,396 

$ 207,261

15) Linked­tax system  The Bank’s parent company Fubon Financial Holdings Company (FFH) uses the linked­tax system  for filing income tax returns of FFH and eligible subsidiaries, which include the Bank.  As  of December 31, 2011 and 2010, the  estimated income tax refund of $1,092,483 thousand and  $1,075,951 thousand, respectively, will be refunded by FFH to the Bank, and the Bank’s estimated  income  tax  payment  portions  payable  to  FFH,  were  $730,417  thousand  and  $366,468  thousand,  respectively.  16) Others  December 31  2011  2010  Receivables ­ Taiwan Sports Lottery  Receivable ­ Fubon Life Insurance  Receivables ­ others  Payables ­ Taiwan Sports Lottery  Payables ­ others  Refundable deposits ­ others  Guarantee deposits ­ others  Principals of structured products ­ Fubon Life Insurance 

$  2,146,814  561,237  42,317  75,509  31,583  53,924  8,918  2,750,000 

$  1,753,079  273,364  27,096  86,047  31,134  43,722  67,102  2,750,000 

Years Ended December 31  2011  2010  Service revenue ­ Fubon Life Insurance  Service revenue ­ others  Other revenue ­ Taiwan Sports Lottery  Other revenue ­ Fubon Asset Management  Other revenue ­ others  Service expenses ­ Taiwan Sports Lottery  Service expenses ­ others  Other expense ­ Taiwan Sports Lottery  Donation ­ others  Insurance expense ­ others  Other operating expense ­ others 

$  3,422,731  291,324  2,033,421  59,878  471  356,716  95,698  91,887  34,420  116,143  194,656 

$  1,678,747  344,901  1,316,834  41,176  737  416,619  134,486  ­  30,101  105,459  227,842 

Transactions  between the Bank and related parties  were at arm’s  length commercial terms, except  for  the  preferential  interest  rates  offered  to  employees  for  savings  and  loans  of  up  to  certain  amounts.  Under the Banking Law, except for consumer and government loans, credits extended by the Bank  to any related party should be fully secured, and the credit terms for related parties should be similar  to those for unrelated parties.

­ 79 ­ 

33.  PLEDGED ASSETS  As of December 31, 2011 and 2010, the following assets had been provided as refundable deposits:  December 31  2011  2010  Government bonds (included in available­for­sale financial assets)  Negotiable certificated of deposit of the Central Bank (included in  held­to­maturity financial assets)  Negotiable certificate of deposit (included in held­to­maturity  financial assets)  Government bonds (included in held­to­maturity financial assets) 

$ 

773,503 

$  1,079,397 

20,000,000 

10,000,000 

66,637  1,420,659 

64,136  1,080,428 

$  22,260,799 

$  12,223,961 

The  above  negotiable  certificates  of  deposit  of  the  Central  Bank  $10,000,000  thousand  on  December  31,  2011 and 2010 had been provided as collaterals for day­term overdraft to comply with the Central Bank’s  clearing system requirement  for real­time gross  settlement  (RTGS).    The unused overdraft amount  at  the  end of the day may also be treated as liquidity reserve.  Besides, negotiable certificates of deposit of the Central Bank $10,000,000 thousand on December 31, 2011  were provided for the Central Bank as collaterals for call loans of foreign currency.  Other  pledged  assets  had  been  placed  with  (a)  courts  of  justice  as  part  of  the  requirements  for  pursuing  various  collection  cases  on  overdue  loans,  (b)  the  National  Credit  Card  Center  to  secure  the  Bank’s  potential obligations on credit card activities, (c) the Central Bank to secure the Bank’s potential obligations  on its trust activities, and (d) foreign governments to secure the Bank’s potential obligations on its overseas  operations. 

34.  CONTINGENCIES AND COMMITMENTS  Financial instruments, contingencies and commitments of the Bank as of December 31, 2011, in addition to  those disclosed in Note 36, are summarized as follows:  a.  Repurchase agreements  Bills and bonds sold under repurchase agreements before May 31, 2012 

$  28,541,270 

As of December 31, 2011, the Bank’s investments in financial assets at fair value through profit or loss,  available­for­sale  financial  assets  and  held­to­maturity  financial  assets,  net,  which  amounted  to  $484,897  thousand,  $28,961,478  thousand,  and  $484,635  thousand,  respectively,  had  been  sold  under  repurchase agreements.  b.  Resell agreement  Bills and bonds purchased under resell agreements before January 3, 2012 

­ 80 ­ 

$  200,046

c.  The  Bank  has  several  operating  lease  agreements  with  both  related  parties  and  third  parties,  which  cover  office  spaces.    As  of  December  31,  2011,  the  related  refundable  lease  deposits  aggregated  $166,958 thousand (part of “other financial assets”), including refundable deposits of $4,000 thousand.  Under agreements with the lessors, the interest on these deposits serves as the Bank’s rental payments.  The minimum future rentals were as follows:  Fiscal Year  2012.01.01­2012.12.31  2013.01.01­2013.12.31  2014.01.01­2014.12.31  2015.01.01­2015.12.31  2016.01.01­2016.12.31 

$  967,782  738,173  604,761  222,899  85,492 

d.  As  of  December  31,  2011,  construction  and  purchase  contracts  amounted  to  $341,629  thousand,  of  which $49,528 thousand had been unpaid.  e.  The Bank sold its Fubon Nei­hu building to Taiwan Land Bank Co., Ltd., the trust company of Fubon  No.  2  REITs,  and  then  leased  the  building  back.    The  disposal  gain  of  $295,819  thousand  will  be  recognized over the three­year lease period.  The Bank expected to extend the lease period from 3 years to 10 years.    Therefore, the unearned profit  on sale­leaseback should be amortized over 124 months since January 1, 2009.  f.  In 2008 and 2009, the Bank remitted earnings of approximately $0.68 and $1.847 billion, respectively,  to the Ministry of Finance (MOF).    On September 7, 2010, the Sports Affair Council issued an order  demanding the  Bank to remit  an additional $0.788 billion to  meet  the shortfall on the 2008 and 2009  earnings.  In the Bank’s point of view, the shortfall was caused by factors beyond the Bank’s control such as delay  in the dealers’ operation and technical difficulties with phone and internet bidding services.    The Bank  considered it was under no obligation to remit additional shortfall to the MOF, hence, it filed an appeal  with  the  Executive  Yuan  on  October  5,  2010.    On  May  19,  2011,  the  Executive  Yuan  accepted  the  statement of the Sports Affair Council instead of the Bank and rejected the Bank’s appeal.    On July 20,  2011, the Bank filed an administrative litigation to Taipei High Administrative Court, and the litigation  was being reviewed.  In  2010,  the  Bank  remitted  $1.974  billion  to  the  treasury.    On  March  16,  2011,  the  Sports  Affair  Council issued a new order requiring the Bank to remit an additional $1.587 billion based on the Sports  Affair Council’s own calculation.  The Bank claimed that the revenues and the target earnings of 2010  should be set  lower because directly­managed stores  were not  operated, and factors which are beyond  the  Banks’s  control,  such  as  the  events  of  2008  and  2009  and  economic  condition.  The  Bank  then  filed  an  appeal  with  the  Executive  Yuan  for  2010’s  target  earnings  on  March  22,  2011,  however,  the  Executive  Yuan  rejected  the  appeal  on  June  17,  2011.    On  August  17,  2011,  the  Bank  filed  an  administrative litigation to Taipei High Administrative Court, and the litigation was being reviewed.  According to the plan, the Bank had paid $1.66 billion to the treasury in 2011.    However, on January  20,  2012,  the  Sports  Affair  Council  required  the  Bank  to  remit  an  additional  $2.352  billion  to  the  treasury.  Claiming that the Bank had setbacks from 2008 to 2010 due to factors beyond its control and  that the Bank could sell its sports lottery tickets only through physical sales channels, the Bank claimed  the  revenue  and  target  earnings  of  2011  should  be  calculated  on  the  basis  of  physical  sales  channels  only.  To protect its rights and interests, the Bank filed an appeal with the Executive Yuan on February  13, 2012.

­ 81 ­ 

g.  The  Bank  had  sold  to  customers  financial  products  linked  to  securities  issued  by  Lehman  Brothers  Company (LEH), but LEH filed for bankruptcy in September 2008.    The customers then filed a claim  for settlement of losses on the LEH­linked financial products.    The Bank had estimated a related loss  of  $420,000  thousand  and  appropriated  the  reserve.    As  of  December  31,  2011,  the  Bank  had  compensated $287,966 thousand in cash.  h.  Lehman Brothers Asia (“Lehman”) participated in the loan syndication of Taiwan High Speed Rail Co.,  Ltd.    In October 2009, as the lead syndicator and custodian of the loan, the Bank collected interest of  $198,356 thousand from Taiwan High Speed Rail Co., Ltd, which was payable to Lehman.    Later, the  Bank decided to  cease  interest payment  due to Lehman’s  default  on a loan  of  US$10,000 thousand it  borrowed  from  the  Bank’s  New  York  Branch  as  a  result  of  Lehman’s  Chapter  11  declaration.    In  November  2010  and  December  2011,  the  Taipei  District  Court  and  the  Taiwan  High  Court  ruled  in  favor of Lehman.    The Bank has filed an appeal with the Taiwan Supreme Court.  i.  Balance sheets and trust properties of trust accounts:  These items were managed by the Bank’s Trust Department.    However, these items were not included  in the Bank’s financial statements.  Balance Sheets of Trust Accounts  December 31, 2011 and 2010 

December 31  Real Estate  Trust Plan 

2011  Other Trust  Business 

Total 

2010  Other Trust  Business 

Total 

16,198 

$  35,933,765 

$  35,949,963 

Real Estate  Trust Plan 

Trust assets  Bank deposits  Short­term investments  Bonds  Stocks  Funds  Borrowed stock ­  common stock  Taiwan depositary  receipts  Real estate  Construction in  progress  Land  Buildings  Securities investment trust  fund custody 

$ 

Total trust assets 

16,277 

$ 

687,805 

$ 

704,082 

$ 

­  ­  ­ 

11,484,982  24,704,023  172,498,129 

11,484,982  24,704,023  172,498,129 

­  ­  ­ 

19,881,346  28,812,962  171,588,781 

19,881,346  28,812,962  171,588,781 

­ 

3,373,185 

3,373,185 

­ 

356,324 

356,324 

­ 

293,951 

293,951 

­ 

­ 

­ 

­  442,096  176,307 

2,037,372  9,296,975  159,362 

2,037,372  9,739,071  335,669 

­  442,096  176,307 

1,501,602  1,902,325  565,871 

1,501,602  2,344,421  742,178 

­ 

82,047,713 

82,047,713 

­ 

89,378,976 

89,378,976 

$ 

634,680 

$ 306,583,497 

$ 307,218,177 

$ 

634,601 

$ 349,921,952 

$ 350,556,553 

Payables  Other liabilities  Trust capital  Reserves and cumulative  earnings  Cumulative earnings  Reserve for asset  revaluation  Net income  Securities investment trust  fund custody 

$ 

5,436  13,044  515,000 

$ 

$ 

$ 

5,332  13,044  515,000 

$ 

$ 

Total trust liabilities 

$ 

Trust liabilities  828  ­  228,774,639 

6,264  13,044  229,289,639 

515  ­  263,963,673 

5,847  13,044  264,478,673 

2,714 

(7,540,458) 

(7,537,744) 

2,662 

(11,149,028) 

(11,146,366) 

98,510  (24) 

­  3,300,775 

98,510  3,300,751 

98,510  53 

­  7,727,816 

98,510  7,727,869 

­ 

82,047,713 

82,047,713 

­ 

89,378,976 

89,378,976 

634,680 

$ 306,583,497 

$ 307,218,177 

634,601 

$ 349,921,952 

$ 350,556,553

­ 82 ­ 

$ 

Trust Income Statement  Years Ended December 31, 2011 and 2010  Years Ended December 31  Real Estate  Trust Plan  Trust income  Interest income  Rental income  Borrowed stock income  Others  Cash dividends  Realized capital  income ­ common  stock  Realized capital  income ­ mutual  funds  Gains from asset  trading  Distribution of  beneficiary  certificates  Total trust income  Trust expense  Trust administrative  expenses  Supervision fee  Insurance expense  Tax expenses  Interest expense  Commission and fee  Audit fee  Realized capital loss ­  common stock  Income tax expenses  Others  Realized capital loss ­  mutual funds  Service fees on loans  Construction  management fee  Losses from asset  trading  Distribution of  beneficiary  certificates  Distribution of  dividend  Total trust expenses  Net income 

$ 

$ 

26  21,807  ­  ­  ­ 

2011  Other Trust  Service 

$ 

1,873  ­  42,588  7,369  4,478,957 

Real Estate  Trust Plan 

Total 

$ 

1,899  21,807  42,588  7,369  4,478,957 

$ 

17  21,368  ­  ­  ­ 

2010  Other Trust  Service 

$ 

1,971  ­  36,938  1,428  3,657,990 

Total 

$ 

1,988  21,368  36,938  1,428  3,657,990 

­ 

32,508 

32,508 

­ 

15,420 

15,420 

­ 

560,187 

560,187 

­ 

651,606 

651,606 

­ 

4,946,783 

4,946,783 

­ 

9,726,456 

9,726,456 

­  21,833 

21,825  10,092,090 

21,825  10,113,923 

­  21,385 

2,206  14,094,015 

2,206  14,115,400 

755  ­  ­  980  ­  ­  ­ 

254,722  600  ­  ­  ­  984  ­ 

255,477  600  ­  980  ­  984  ­ 

754  ­  ­  985  ­  ­  ­ 

360,633  600  220  ­  45  1,516  200 

361,387  600  220  985  45  1,516  200 

­  ­  699 

263,774  288  49,484 

263,774  288  50,183 

­  ­  586 

294,101  225  4,753 

294,101  225  5,339 

­  ­ 

119,900  715 

119,900  715 

­  ­ 

2,439  620 

2,439  620 

­ 

­ 

­ 

­ 

120 

120 

­ 

6,098,025 

6,098,025 

­ 

5,700,727 

5,700,727 

19,423 

­ 

19,423 

19,007 

­ 

19,007 

­  21,857 

2,823  6,791,315 

2,823  6,813,172 

­  21,332 

­  6,366,199 

­  6,387,531 

(24) 

$  3,300,775 

$  3,300,751 

53 

$  7,727,816 

$  7,727,869

­ 83 ­ 

$ 

Trust Property of Trust Accounts  December 31, 2011 and 2010  Investment Portfolio 

2011 

Bank deposits  Short­term investments  Funds  Bonds  Stocks  Borrowed stock ­ common stock  Taiwan depositary receipts 

$ 

2010 

704,082 

$  35,949,963 

172,498,129  11,484,982  24,704,023  3,373,185  293,951  212,354,270  82,047,713 

171,588,781  19,881,346  28,812,962  356,324  ­  220,639,413  89,378,976 

9,739,071  335,669  2,037,372  12,112,112 

2,344,421  742,178  1,501,602  4,588,201 

$  307,218,177 

$  350,556,553 

Securities investment trust fund custody  Real estate  Land  Buildings  Construction in progress 

35.  ACQUISITION  a.  On  October  27,  2009,  the  Bank  bid  for  Hanoi  branch  and  Ho  Chi  Minh  City  subbranch  of  Chinfon  Bank.    The original bid price was $2,526,800 thousand (US$78,000 thousand), which was paid in cash  on  March  8, 2010.    After  the  deduction  of  the  related  adjustments,  which  were  calculated  within  70  days after the settlement date in accordance with the terms stated in the sales and purchase agreement,  the final bid price  was  $2,511,987 thousand  (US$77,545 thousand).    The  overpayment  was  refunded  on June 15, 2010.  According to the agreement, the Bank has to pay the capital assignment profit tax of $457,518 thousand  (US$14,008 thousand) and other transaction costs of $2,662 thousand (US$83 thousand).    Following is  the purchase price allocation of the assumed assets and liabilities of the Hanoi branch and Ho Chi Minh  City subbranch of Chinfon Bank and intangible assets at their fair value on March 6, 2010:  Properties  Cash  Due from the State Bank of Vietnam  Due from and loans to credit institutions  Loans  Investment in securities  Other assets  Total assets (excluding intangible assets and goodwill)  Total liabilities  Intangible assets  Core deposit intangible  Customer relationship  Software  License  Goodwill 

$ 

$ 

558,092  465  12,773  572,037  322,855 

5,784  35,587  70,190  189,019  3,451,903  186,572  101,972  4,041,027  (2,535,082)  1,505,945 

1,466,222  $  2,972,167

­ 84 ­ 

b.  The pro forma result of operations for the year ended December 31, 2010 assuming that the acquisition  of the Hanoi branch and Ho Chi Minh City subbranch of Chinfon Bank was  completed on January 1,  2010 is as follows:  Net interest  Net revenue other than interest  Provision for bad debts and operating expenses  Income before income tax  Net income  Earnings per share (NT$) 

$  12,243,498  10,325,457  (14,749,196)  7,819,759  7,194,569  1.41 

36.  FINANCIAL INSTRUMENTS  a.  Fair value of financial instruments  December 31  2011  2010  Carrying Amount  Fair Value  Carrying Amount  Fair Value  Financial assets  Other short­term financial assets  Financial assets at fair value through  profit or loss  Available­for­sale financial assets  Discounts and loans  Held­to­maturity investments  Investments accounted for by the  equity method  Other financial assets 

$  166,199,501 

$  166,199,501 

$  214,675,241 

$  214,675,241 

59,091,943  49,387,099  952,718,962  256,826,642 

59,091,943  49,387,099  952,718,962  256,761,765 

38,400,858  58,769,434  856,249,523  291,650,175 

38,400,858  58,769,434  856,249,523  291,994,838 

184,760  5,160,269 

184,760  5,234,665 

383,049  7,034,165 

383,049  7,032,348 

113,023,947 

113,023,947 

126,107,790 

126,107,790 

22,747,531  1,183,409,166  62,143,488  26,702,507 

22,747,531  1,183,409,166  62,480,622  26,702,507 

28,051,227  1,159,090,259  55,533,576  24,015,196 

28,051,227  1,159,090,259  55,557,208  24,015,196 

Financial liabilities  Other short­term financial liabilities  Financial liabilities at fair value  through profit or loss  Deposit and remittance  Bank debenture  Other financial liabilities 

b.  Methods and assumptions applied in estimating the fair values disclosures for financial instruments are  as follows:  1)  The  carrying  amounts  approximate  their  fair  values  because  of  the  short  maturities  of  these  instruments.    However,  due  to  the  statutory  right  and  obligation,  tax  receivables,  linked­tax  receivable, tax payable, and linked­tax payable have been excluded.  December 31  2011  2010  Cash and cash equivalents  Due from the central bank of China and other banks  Securities purchased under agreements to resell  Receivables, net  Less:    Linked­tax receivable  Less:    Tax receivable 

$  27,224,781  73,099,143  200,000  66,768,060  1,092,483  ­ 

$  37,876,778  97,157,353  525,331  80,212,442  1,075,951  20,712 

Other short­term financial assets 

$  166,199,501 

$  214,675,241  (Continued)

­ 85 ­ 

December 31  2011  2010  Due to the central bank of China and other banks  Securities sold under agreements to repurchase  Payables  Less:    Linked­tax payable  Less:    Tax payable 

$  56,759,776  28,503,088  28,933,305  730,417  441,805 

$  65,379,583  21,731,106  39,616,117  366,468  252,548 

Other short­term financial liabilities 

$  113,023,947 

$  126,107,790  (Concluded) 

2)  For  financial  instruments  at  fair  value  through  profit  or  loss,  available­for­sale  financial  assets,  held­to­maturity  financial  assets  and  hedging  derivative  financial  instruments,  fair  value  is  best  determined  using  quoted  market  prices.    However,  because  the  Bank  has  many  other  financial  instruments with no quoted market prices, fair values are based on estimates using available indirect  data and appropriate valuation methodologies.  Debt investments with no active market and bank debentures are valued using prescribed valuation  methods.  3)  Discounts and loans  are interest­bearing assets and deposits are interest­bearing  liabilities.    Thus,  their carrying amounts represent fair values.  4)  The fair value of the investments accounted for by the equity method and financial assets carried at  cost are estimated at carrying amounts because they have no quoted prices in an active market.  5)  If quoted prices  for derivatives  are not  available, fair values  of forward contracts and interest rate  swap  contracts  are  based  on  estimates  using  valuation  techniques.    For  options,  fair  values  are  based on estimates using the Black­Scholes model.  6)  Fair values  of forward contracts are estimated using the forward rates  provided by Reuters.    Fair  values  of  interest  rate  swap  contracts  and  cross­currency  swap  contracts  are  estimated  using  the  market quotations provided by Bloomberg, but the fair value of parts of these contracts are provided  by the counter­parties.  7)  Refundable deposits have no specified maturity dates  and their market values are estimated on the  basis of their carrying values in the balance sheet.    Guarantee deposit received will be collected by  depositor;  the  carrying  values  are  paid  price.    The  carrying  value  of  the  guarantee  deposits  received is the reasonable basis for estimating market value.  c.  Financial assets and financial liabilities with fair values based on quoted market prices or on estimates  made by using valuation methods are summarized as follows:  Quoted Market Prices  December 31  2011  2010 

Fair Values Based on Estimates  December 31  2011  2010 

3,997,706  9,690,619  ­  ­ 

$  55,094,237  39,696,480  256,761,765  5,234,665 

Financial assets  Financial assets at fair value  through profit or loss  Available­for­sale financial assets  Held­to­maturity investments  Other financial assets 

$ 

$ 

2,323,691  5,271,505  ­  ­ 

$  36,077,167  53,497,929  291,994,838  7,032,348 

(Continued) ­ 86 ­ 

Quoted Market Prices  December 31  2011  2010 

Fair Values Based on Estimates  December 31  2011  2010 

Financial liabilities  Financial liabilities at fair value  through profit or loss  Bank debentures  Other financial liabilities 

$ 

­  59,987,134  ­ 

$ 

645,415  51,473,632  ­ 

$  22,747,531  2,493,488  26,702,507 

$  27,405,812  4,083,576  24,015,196 

(Concluded)  The fair value hierarchy of the Bank’s financial instruments as of December 31, 2011 was as follows:  Item 

Total 

December 31, 2011  Level 1  Level 2 

Level 3 

Non­derivative financial instruments  Assets  Financial assets at fair value through  profit or loss  Held for trading financial assets  Investment in bonds  Others  Financial assets designated as FVTPL  Available­for­sale financial assets  Investment in stocks  Investment in bonds  Others  Other financial assets  Debt instruments with no active  market 

$ 18,122,093  14,543,211  2,738,223 

$  3,433,815  563,127  ­ 

$ 14,688,278  13,980,084  299,480 

$ 

­  ­  2,438,743 

8,792,143  36,349,270  4,245,686 

8,792,143  ­  898,476 

­  36,349,270  3,347,210 

­  ­  ­ 

2,129,839 

­ 

­ 

2,129,839 

23,688,416 

764 

22,313,856 

1,373,796 

693,488 

­ 

625,707 

67,781 

22,747,531 

­ 

21,385,375 

1,362,156 

428,152 

­ 

428,152 

­ 

Derivative financial Instruments  Assets  Financial assets at fair value through  profit or loss  Held for trading financial assets  Other financial assets  Hedging derivative financial assets  Liabilities  Financial liabilities at fair value  through profit or loss  Held for trading financial liabilities  Other financial liabilities  Hedging derivative financial  liabilities 

Note 1:  The  table  aims  to  show  the  method  that  the  Bank  used  to  measure  the  fair  value  of  the  financial assets and liabilities.    The table applies to financial assets and liabilities at fair value  through  profit  or  loss,  available  for  sale  financial  assets,  debt  instruments  with  no  active  market, and hedging derivative financial assets and liabilities.  Note 2:  Level  1  inputs  are  quoted  prices  in  active  markets  for  identical  financial  instruments.    The  definition of active markets is based on SFAS No. 34.  Note 3:  Level 2 inputs are those other than quoted prices  included within level 1 that are observable  for the asset or liability, either directly (e.g. price) or indirectly (e.g. value derived from price),  in the active markets.

­ 87 ­ 

Note 4:  Level  3  valuation  applies  to  fair  value  valuation  based  on  inputs  from  non­public  attainable  data.  Level 3 Fair Value Classification of Financial Assets  Year Ended December 31, 2011  (In Thousands of New Taiwan Dollars) 

Name 

Beginning  Balance 

Financial assets at fair value  through profit or loss  $  1,361,582  Held for trading financial assets  Financial assets designated as at  1,533,972  fair value through profit or loss  Other financial assets  87,918  Derivative financial assert  Debt instruments with no active  4,110,883  market 

Valuation  Gain/Loss  Reflected on  Income  Statement or in  Stockholder’s  Equity 

$ 

Increase 

Purchase/  Issued 

Transfer into  Level 3 

(273,060)  $  1,460,800  12,903 

$ 

Transfer Out of  Ending Balance  Level 3 

Disposed/  Sold 

­ 

$  1,175,526 

­ 

­  ­  ­ 

4,321,533 

­ 

1,568,964 

(20,137)  30,028 

Decrease 

$ 

­ 

$  1,373,796 

677,096 

­ 

2,438,743 

­ 

­ 

67,781 

6,332,605 

­ 

2,129,839 

Level 3 Fair Value Classification of Financial Liabilities  Year Ended December 31, 2011  (In Thousands of New Taiwan Dollars) 

Name 

Financial liabilities at fair value  through profit or loss  Held for trading financial  liabilities 

Beginning  Balance 

$  1,186,065 

Valuation  Gain/Loss  Reflected on  Income  Statement or in  Stockholder’s  Equity 

$ 

Increase 

Purchase/  Issued 

(80,316)  $  1,444,153 

Decrease 

Transfer into  Level 3 

$ 

­ 

Disposed/  Sold 

$  1,187,746 

Transfer Out of  Ending Balance  Level 3 

$ 

­ 

$  1,362,156 

For  the  years  ended  December  31,  2011  and  2010,  valuation  of  financial  assets  and  liabilities  at  fair  value  through  profit  or  loss  resulted  in  a  loss  of  $1,794,480  thousand  and  a  gain  of  $1,323,917  thousand, respectively.  For the years ended December 31, 2011 and 2010, for financial assets and liabilities other than those at  fair  value  through  profit  or  loss,  interest  revenues  were  $23,270,705  thousand  and  $19,224,251  thousand,  respectively,  and  interest  expenses  were  $9,482,326  thousand  and  $6,918,946  thousand,  respectively.  The movements of unrealized gains or losses on financial instruments for the years ended December 31,  2011 and 2010, are summarized as follows:  Years Ended December 31  2011  2010  Balance, beginning of year  Recognized in stockholder’s equity  Transferred to profit or loss  Unrealized valuation gains or losses on investees’ financial  instruments from investments accounted for by the equity  method 

$  2,074,662  544,200  (64,126) 

10,612 

3,610 

Balance, end of year 

$  2,565,348 

$  2,074,662

­ 88 ­ 

$  1,640,196  605,218  (174,362) 

d.  Financial risk information  1)  Market risk  The  Bank  engages  in  bond,  bills,  loan  and  similar  financial  instrument  transactions.    As  of  the  balance sheet date, the values of these instruments will show fluctuations because of market interest  rate changes.    The interest rate sensitivity information is described in Note 39.  2)  Credit risk  The Bank is  exposed to credit risk due to default on contracts by counter­parties.    To control this  risk,  the  Bank  makes  credit  commitments  and  issues  financial  guarantees  and  standby  letters  of  credit only after careful evaluation of customers’ creditworthiness.    On the basis of the result of the  credit evaluation, the Bank may require collaterals before drawings are made on the credit facilities.  As  of  December  31,  2011  and  2010,  the  ratios  of  secured  loans  to  total  loans  were  55.27%  and  57.54%,  respectively.    The  ratios  of  secured  financial  guarantees  and  standby  letters  of  credits  were from 0% to 100%, and the averages  for the years  ended December 31, 2011 and 2010 were  about 39.03% and 41.47%, respectively.    Collaterals held vary but may include cash, inventories,  marketable  securities,  and  other  properties.    When  the  customers  default,  the  Bank  will,  as  required  by  circumstances,  foreclose  the  collaterals  or  execute  other  rights  arising  out  of  the  guarantees  given.    Since  most  of  the  commitments  are  expected  to  expire  without  being  drawn  upon,  the  total  commitment  amounts  do  not  necessarily  represent  future  cash  demands.    The  maximum  potential  amount  of  future  payments  represents  the  notional  amounts  that  could  be  lost  under  the  guarantees  if  there  is  a  total  default  by  the  guaranteed  parties,  without  consideration  of  possible recoveries under recourse provisions or from collaterals held or pledged.  The  maximum  credit  exposures  of  the  off­balance  sheet  financial  instruments  are  summarized  as  follows:  December 31  2011  2010  Credit card commitments  Financial guarantees and standby letters of credit  Undrawn loan commitments 

$  211,533,727  86,023,832  50,882,470 

$  214,097,778  89,517,719  49,839,121 

The  credit  risk  amounts  of  counterparties  presented  above  were  off­balance  sheet  credit  risk  contracts  with  positive  amounts  on  the  balance  sheet.    Concentrations  of  credit  risk  exist  when  changes in economic, industry or geographic factors similarly affect groups of counterparties whose  aggregate credit exposure is material in relation to the Bank’s total credit exposure.  The  Bank  maintains  a  diversified  portfolio,  limits  its  exposure  to  any  one  geographic  region,  country or individual creditor and monitors the exposure on a continuous basis.    The Bank’s most  significant concentrations of credit risk are summarized as follows:  December 31  2011  2010 

Credit Risk Profile by Counter­party  Manufacturing industry  Real estate industry  Transportation and warehousing 

­ 89 ­ 

$  162,894,315  39,124,444  35,455,207 

$  154,525,566  32,735,297  37,691,146 

$  237,473,966 

$  224,952,009

3)  Liquidity risk  As  of  December  31,  2011  and  2010,  the  liquidity  reserve  ratios  were  28.15%  and  32.20%,  respectively.    The  Bank  has  sufficient  capital  and  working  capital  to  execute  all  contract  obligations of contract and has no liquidity risk.  The  management  policy  of  the  Bank  is  to  match  the  contractual  maturity  profile  of  its  assets  and  liabilities  to  the  related  interest  rates.    Because  of  uncertainties,  however,  the  maturities  and  interest rates usually do not match, resulting in gain or loss.  The  Bank  used  appropriate  ways  to  group  assets  and  liabilities.    The  maturity  analysis  of  assets  and liabilities was as follows:  Due in  One Month 

Due after One  Month Up to  Three Months 

Due after Three  Months Up to  Six Months 

December 31, 2011  Due after Six  Months Up to  One Year 

Due after One Year  Up to  Seven Years 

Due After  Seven Years 

Total 

Assets  Cash and cash equivalents  Due from the Central Bank of China and  other banks  Financial assets at fair value through  profit or loss  Securities purchased under agreements to  resell  Receivables  Discounts and loans  Available­for­sale financial assets  Held­to­maturity financial assets  Debt investments with no active market  Hedged derivative financial assets 

$ 

27,224,781 

$ 

­ 

$ 

­ 

$ 

­ 

$ 

­ 

$ 

­ 

$ 

27,224,781 

40,961,413 

11,549,512 

4,097,130 

4,947,292 

11,543,796 

­ 

73,099,143 

31,798,448 

2,554,212 

3,638,030 

1,534,189 

16,211,240 

3,355,824 

59,091,943 

200,000  60,830,882  58,984,076  10,241,911  162,500,001  ­  ­ 

­  411,148  100,381,018  2,201,518  39,657,257  296,223  ­ 

­  2,171,753  69,867,654  1,058,979  15,500,251  ­  ­ 

­  170,761  92,377,901  2,133,355  24,590,003  ­  ­ 

­  4,095,346  259,426,604  30,555,823  14,579,130  275,301  669,689 

­  ­  380,280,254  3,195,513  ­  1,558,315  23,799 

200,000  67,679,890  961,317,507  49,387,099  256,826,642  2,129,839  693,488 

$  392,741,512 

$  157,050,888 

$ 

96,333,797 

$  125,753,501 

$  337,356,929 

$  388,413,705 

$  1,497,650,332 

$ 

$ 

$ 

3,147,858 

$ 

$ 

$ 

$ 

Liabilities  Due to the Central Bank of China and  other banks  Financial liabilities at fair value through  profit or loss  Securities sold under agreements to  repurchase  Payables  Deposits and remittances  Bank debentures  Hedged derivative financial liabilities  Principals of structured products 

31,700,206 

20,982,189 

640,700 

288,823 

­ 

56,759,776 

22,747,531 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

22,747,531 

25,054,599  25,761,016  660,985,949  ­  310  2,259,115 

3,380,494  1,054,789  158,349,672  ­  1,158  1,015,027 

67,995  803,890  143,532,478  ­  4,367  432,908 

­  501,784  199,649,986  1,000,000  1,565  2,176,581 

­  811,826  20,891,081  53,943,488  420,752  5,515,754 

­  ­  ­  7,200,000  ­  13,477,178 

28,503,088  28,933,305  1,183,409,166  62,143,488  428,152  24,876,563 

$  768,508,726 

$  184,783,329 

$  147,989,496 

$  203,970,616 

20,677,178 

$  1,407,801,069 

Due in  One Month 

Due after One  Month Up to  Three Months 

Due after Three  Months Up to  Six Months 

December 31, 2010  Due after Six  Months Up to  One Year 

$ 

81,871,724 

Due after One Year  Up to  Seven Years 

$ 

Due After  Seven Years 

Total 

Assets  Cash and cash equivalents  Due from the Central Bank of China and  other banks  Financial assets at fair value through  profit or loss  Securities purchased under agreements to  resell  Receivables  Discounts and loans  Available­for­sale financial assets  Held­to­maturity financial assets  Debt investments with no active market  Hedged derivative financial assets 

$ 

37,876,778 

$ 

­ 

$ 

­ 

$ 

­ 

$ 

­ 

$ 

­ 

$ 

37,876,778 

48,492,022 

24,454,161 

5,843,218 

5,336,287 

13,031,665 

­ 

97,157,353 

30,236,627 

718,897 

1,150,369 

3,080,772 

2,348,411 

865,782 

38,400,858 

525,331  75,333,917  57,194,663  19,804,017  196,545,700  ­  ­ 

­  174,395  93,520,056  3,018,282  19,134,000  ­  5,004 

­  216,739  59,165,400  1,482,568  32,306,057  ­  ­ 

­  168,428  80,697,002  693,309  35,665,823  35,752  ­ 

­  5,510,021  200,521,242  30,579,050  7,998,595  868,345  396,462 

­  ­  370,594,386  3,192,208  ­  3,206,786  ­ 

525,331  81,403,500  861,692,749  58,769,434  291,650,175  4,110,883  401,466 

$  466,009,055 

$  141,024,795 

$  100,164,351 

$  125,677,373 

$  261,253,791 

$  377,859,162 

$  1,471,988,527 

$ 

$ 

$ 

$ 

$ 

$ 

$ 

Liabilities  Due to the Central Bank of China and  other banks  Financial liabilities at fair value through  profit or loss  Securities sold under agreements to  repurchase  Payables  Deposits and remittances  Bank debentures  Hedged derivative financial liabilities  Principals of structured products 

28,048,616 

28,239,553 

7,309,643 

1,781,771 

­ 

­ 

65,379,583 

28,051,227 

­ 

­ 

­ 

­ 

­ 

28,051,227 

21,338,560  37,120,284  711,208,252  ­  ­  1,909,194 

342,544  1,183,431  126,136,046  3,200,000  2,357  204,453 

50,002  783,542  115,609,945  ­  1,083  2,915 

­  424,200  186,575,941  ­  3,510  225,410 

­  104,660  19,560,075  45,133,576  281,810  12,138,998 

­  ­  ­  7,200,000  102,985  7,731,755 

21,731,106  39,616,117  1,159,090,259  55,533,576  391,745  22,212,725 

$  827,676,133 

$  159,308,384 

$  123,757,130 

$  189,010,832 

15,034,740 

$  1,392,006,338 

$ 

77,219,119 

$ 

4)  Cash flow risk and fair value risk arising from interest rate fluctuations  Interest rate risk refers to a decline in the earnings and value of financial instruments due to adverse  fluctuations  of  interest  rates.    Since  this  risk  is  considered  material,  the  Bank  enters  into  interest  rate swap contracts to manage this risk.

­ 90 ­ 

5)  Foreign exchange risk  The  Bank  engages  in foreign  exchange business  mainly to accommodate  customers’  needs  and to  manage its exposure positions.    Significant  assets and liabilities  denoted in foreign currencies  are  disclosed as follows:  December 31  2011  Exchange  Rate 

New Taiwan  Dollars 

2010  Exchange  Rate 

New Taiwan  Dollars 

469,693  380,000  81,800 

30.2897  3.8993  39.1243 

$  14,226,872  1,481,734  3,200,368 

991,363  2,969,817  73,926 

29.1526  3.7497  38.8603 

$  28,900,804  11,135,923  2,872,787 

317,303 

30.2897 

9,610,999 

325,567 

29.1526 

9,491,130 

1,219,754 

30.2897 

36,945,997 

1,644,856 

29.1526 

47,951,817 

4,221,533  603,774  41,451 

30.2897  3.8993  39.1243 

127,868,974  2,354,296  1,621,751 

3,424,817  513,110  33,078 

29.1526  3.7497  38.8603 

99,842,319  1,924,010  1,285,425 

367,584  199,944  78,463 

30.2897  3.8993  39.1243 

11,134,020  779,642  3,069,821 

396,543  699,790  83,708 

29.1526  3.7497  38.8603 

11,560,251  2,624,002  3,252,923 

328,234 

30.2897 

9,942,123 

210,910 

29.1526 

6,148,570 

60,536 

30.2897 

1,833,616 

119,029 

29.1526 

3,470,003 

1,290,014  644,053 

30.2897  3.8993 

39,074,152  2,511,354 

1,628,181  1,251,101 

29.1526  3.7497 

47,465,714  4,691,254 

219,476 

30.2897 

6,647,865 

245,924 

29.1526 

7,169,310 

293,810  52,392 

30.2897  39.1243 

8,899,423  2,049,810 

229,355  ­ 

29.1526  38.8603 

6,686,304  ­ 

330,521  34,478 

30.2897  3.8993 

10,011,387  134,439 

811,363  421,261 

29.1526  3.7497 

23,653,352  1,579,604 

6,551,502  1,046,161  258,501 

30.2897  3.8993  39.1243 

198,443,036  4,079,297  10,113,664 

5,995,089  2,164,622  214,670 

29.1526  3.7497  38.8603 

174,772,425  8,116,685  8,342,125

Foreign  Currencies 

Foreign  Currencies 

Finance assets  Due from the  Central Bank of  China and other  banks  USD  HKD  EUR  Financial assets at  fair value through  profit or loss  USD  Receivables, net  USD  Discounts and loans,  net  USD  HKD  EUR  Available­for­sale  financial assets,  net  USD  HKD  EUR  Held­to­maturity  financial assets,  net  USD  Debt instruments  with no active  market, net  USD 

$ 

$ 

Financial liabilities  Due to the central  bank of china and  other banks  USD  HKD  Financial liabilities  at fair value  through profit or  loss  USD  Securities sold under  agreements to  repurchase  USD  EUR  Payables  USD  HKD  Deposits and  remittances  USD  HKD  EUR 

­ 91 ­ 

e.  Fair value hedge and cash flow hedge  1)  Fair value hedge  The  risk  of  interest  rate  fluctuations  on  available­for­sale  financial  assets  and  bank  debentures  is  considered to be material to the Bank.  Therefore, the Bank enters into interest rate swap contracts  to hedge against it.  Related information is as follows: 

Hedged Items  Bank debentures  Available­for­sale financial  assets ­ corporate bonds  Available­for­sale financial  assets ­ bank debentures  Available­for­sale financial  assets ­ covered bond 

Hedging Instruments  Interest rate swap contract  Interest rate swap contract 

$  23,550,000  861,441 

Interest rate swap contract 

6,614,814 

(347,362) 

Interest rate swap contract 

532,090 

(26,900) 

Hedged Items  Bank debentures  Available­for­sale financial  assets ­ corporate bonds  Available­for­sale financial  assets ­ bank debentures 

December 31, 2011  Nominal  Amount  Fair Value  $ 

693,488  (53,890) 

December 31, 2010  Nominal  Amount  Fair Value 

Hedging Instruments  Interest rate swap contract  Interest rate swap contract 

$  16,650,000  974,857 

Interest rate swap contract 

4,681,885 

$ 

329,355  (80,103)  (242,178) 

2)  Cash flow hedge  The future cash flows on the floating rate debts of the Bank may fluctuate and lead to risk because  of market interest rate changes.    The risk is considered to be material to the Bank; thus, the Bank  entered into interest rate swap contracts for hedging purposes. 

Hedged Items  Bank debentures 

Financial  Instrument  Designated as  Hedging  Instruments  Interest rate swap  contracts 

Designated Hedging  Instruments  December 31, 2010  Nominal  Fair Value  Principal  $  3,200,000 

$ 

2,647 

Projected  Period of  Cash Flow  Generation 

Projected  Period  Gain/Loss  Recognized in  the Income  Statement 

2006­2013 

2006­2013 

The movements of unrealized gains or losses on cash­flow hedge for the years ended December 31,  2011 and 2010 are summarized as follows:  Years Ended December 31  2011  2010  Balance, beginning of year  Transferred to profit or loss  Recognized in stockholder’s equity 

$  2,197  (2,197)  ­ 

$  39,238  34,116  (71,157) 

Balance 

$ 

$  2,197

­ 92 ­ 

­ 

37.  RISK MANAGEMENT  a.  Risk management framework  Determined to be one of Asia’s most superior financial institutions, Taipei Fubon Bank has constructed  a  robust  risk  governance  framework  with  disciplined  risk  management  culture  and  environment  in  support  of solid business  growth and  optimization  of  stockholders’  value through  optimizing risk and  return.    The Board of Directors takes responsibility of overseeing the Bank’s overall risk management  and internal control effectiveness.    Major risk policies and limits are subject to approval by the Board.  Through  comprehensive  risk  management  systems,  the  Bank  is  well  equipped  to  identify,  evaluate,  monitor and manage risks covering every aspect of activities.  Taipei  Fubon  Bank  adopts  the  best  practice  of  three  lines  of  defense  in  structuring  risk  management  framework.    Business  units  undertake  the  first  line  of  defense  role  ensuring  to  comply  with  control  requirements  while  performing  daily  business  operation.    Risk  Management  units  assume  an  independent  role  in  enacting  the  second  line  of  defense,  measuring  the  Bank’s  risk  exposures,  monitoring  risk  limits  and  validating  risk  models.    Risk  Management  submits  comprehensive  risk  management  reports  including  both  qualitative  and  quantitative  risk  information  to  the  Board  of  Directors and senior management on a regular basis.    Audit department, which is under the supervision  of  Board  of  Directors,  conducts  the  third  defense  line  examining  the  effectiveness  of  internal  control  functions independently.  The  Assets/Liability  &  Risk  Management  Committee  supervises  major  risks  in  the  Bank  including  interest  rate  risk,  liquidity  risk,  market  risk,  credit  risk,  operational  risk  and  capital  adequacy.    The  Committee  is  composed  of  senior  management  and  chaired  by  the  Bank  Chairman.    Under  the  Committee,  there  are  four  sub­committees,  i.e.  Credit  Risk  Management  Sub­committee,  Financial  Market  Risk  Management  Sub­committee,  Investment  Risk  Management  Sub­committee  and  Operational  Risk  Management  Sub­committee  respectively,  chaired  by  the  Bank  president  or  his  designated senior executive manager.  Furthermore,  the  Bank  has  established  Corporate  Credit  Review  Committee  and  Corporate  Credit  Department  in  Corporate  Banking,  and  Consumer  Credit  Review  Committee  and  Consumer  Risk  Management  Department  in  Consumer  Banking  respectively.    Under  Administration  Management,  Funding  Department  and  Corporate  Planning  Department  are  responsible  for  monitoring  the  Bank’s  liquidity risk and capital adequacy.  b.  Credit risk management and regulatory capital requirement  1)  Strategy/objectives/policies and procedures  The  Bank  has  established  solid  credit  risk  policies  and  procedures.    A  robust  credit  risk  strategy  taking  into  account  of  economic  environment  and  financial  markets  as  well  as  corporate  business  plan  is  in  place.    Comprehensive  credit  risk  management  systems  and  tools  have  been  deployed  effectively to measure, evaluate, monitor and report credit risks including default risk, counter­party  risk and concentration risk.  2)  Risk report and evaluation system  The  Bank  has  established  various  credit  risk  management  systems  for  underwriting,  scoring,  risk  rating,  limits  control,  account  maintenance,  and  remedial  management  respectively,  which  enable  the  Bank  to  manage  credit  portfolio  effectively.    Concentration  limits  for  single  account,  group  exposure,  industry  segment,  and  foreign  countries  based  on  assessment  of  risk  level  are  in  place.  Comprehensive  credit  review process  and control procedures  assure the Bank to undertake proper  courses of actions on credit risk management.

­ 93 ­ 

The  Bank  has  completed  several  Basel  II  credit  risk  management  projects  including  risk  data  warehousing  system,  internal  risk  rating  system  and  risk­weighted  assets  calculation  system  with  aim  to  moving  toward  Foundation  Internal  Ratings  Based  Approach for  Corporate  Banking  and  Advanced Internal Ratings Based Approach for Consumer Banking.  3)  Mitigation or hedging of risk  The  Bank  has  established  sophisticated  limits  in  controlling  concentration  risks  on  credit,  investment and counter­parties pre­settlement exposures.    Risk rating is assessed for each borrower  based on stringent evaluation of obligor risk and facility risk.    Early warning system is in place to  identify deterioration of creditworthiness of borrowers in a timely manner.    Furthermore, the Bank  has  set  centralized  approval  process  with  documented  guidelines  and  dual  authorizations.  Appropriate collaterals are required based on borrowers’ financials and debt service capabilities to  mitigate credit risk.  4)  Methodology of the regulatory capital requirement  The Bank presently adopts the standardized approach for credit risk capital charge.  c.  Market risk and regulatory capital requirement  1)  Strategy/objectives/policy and procedure  The Bank has implemented extensive market risk management systems and policies to govern front,  middle  and  back  office  operation.  The  middle  office  reports  to  Market  Risk  Management  Department directly.    The market risk management strategy is aligned with the corporate financial  market businesses plan and corporate risk management objectives.    Trading book is categorized by  four  risk  factors,  i.e.  interest  rate  risk,  foreign  exchange  risk,  equity  risk  and  commodity  risk.  Robust  risk  policies,  procedures  and  risk  limits  have  been  well  deployed  to  manage  the  aforementioned risks.    Through comprehensive risk management systems, risk measurement tools  and control procedures, the Bank’s market risk is managed effectively.  2)  Risk report and evaluation system  Market  Risk  Management  Department  performs  daily  risk  limits  evaluation  through  risk  factor  sensitivity  measurements  such  as  Delta,  Vega  and  DV01  and  VaR  assessment.    Market  Risk  Management Department monitors and reports trading position, profit and loss, and limit utilization.  Exceptional control mechanism of excess limits is in place and executed appropriately.  The  Bank  has  established  the  value  at  risk  (VaR)  management  system  for  trading  book.    Back  testing  is  duly  conducted  to  validate  the  effectiveness  of  VaR  and  Benchmark.    Moreover,  the  Bank has rolled out online risk control mechanism over the trading system platform to enhance risk  management efficiency and effectiveness.  In  addition  to  stress  test,  scenario  and  sensitivity  analysis,  stressed  VaR  has  been  calculated  and  reported  to  senior  management  on  a  regular  basis.    Market  Risk  Management  Department  has  accomplished  many  outstanding  achievements  heading  for  Internal  Model  Approach  in  managing  the Bank’s market risk.  3)  Mitigation or hedging of risk  Strict  rules  and  control  procedures  are  implemented  in  governing  front,  middle  and  back  office  operation.    Consistent  treatment  for  hedging  trading  and  non­hedging  trading  is  abided.    In  addition,  following  generally  accepted  accounting  principles  on  the  hedging  requirement,  all  hedging  documents  and  assessments  are  completed  before  transactions  done.    Periodic  review  of  hedging effectiveness is conducted thereafter. ­ 94 ­ 

4)  Methodology on regulatory capital requirement  The  Bank  presently  adopts  the  standardized  approach  for  market  risk  capital  charge,  and  applies  delta­plus  method  for  foreign  exchange  options  capital  charge  per  FSC’s  approval  in  December  2008.  d.  Operational risk and regulatory capital requirement  1)  Strategy/objectives/policy and procedure  The  Bank’s  operational  risk  management  strategy  is  to  proactively  identify,  assess,  monitor  and  effectively  control/mitigate  operational  risks  in  association  with  products,  services,  processes  and  systems.    The Bank has implemented a robust operational risk management framework and control  process, under which all units have established their key risk indicators and risk assessment process  reflecting their operation’s risk characteristics, and conducted regular review with prompt corrective  course of action for identified risks.    Operational risk policy and key risk indicators are reviewed  and updated periodically.  2)  Risk report and evaluation system  To  effectively  identify  and  control  operational  risks  bank­wide,  each  unit  reviews  key  risk  indicators  and  conducts  risk  and  control  self­assessment,  control  self­assessment  via  operational  risk  management  system  periodically  to  manage  operational  risk.    Loss  events  are  further  evaluated and measured through risk matrix based on the frequency and severity of the operational  risk.    The  medium  and  high  risk  events  will  be  rectified  with  priority.    Operational  Risk  Management  Department  submits  reports  containing  operational  risk  events,  loss  exposure,  risk  mitigation, trend analysis and corrective actions follow­up to senior management on a regular basis.  The  Bank has  implemented  operational risk  management  system  modules, which  include risk and  control  self­assessment,  control  self­assessment,  key  risk  indicators,  compliance  self­assessment,  operational  loss  data  base  and  risk  report,  and  is  working  toward  Advanced  Measurement  Approach.  3)  Mitigation or hedging of risk  The Bank undertakes  a series  of  mitigation initiatives  to reduce  or transfer operational risk, which  include  adopting  rigorous  internal  control  procedures,  close  follow­up  of  corrective  action,  enhancing staff training, insurance and outsourcing management.  4)  Methodology of regulatory capital requirement  The Bank presently adopts the standardized approach for operational risk capital charge.

­ 95 ­ 

38.  AVERAGE AMOUNTS AND AVERAGE INTEREST RATES OF INTEREST­EARNING ASSETS  AND INTEREST­BEARING LIABILITIES  Average  balances  were  calculated  at  the  daily  average  balance  of  interest­earning  assets  and  interest­bearing liabilities.  For the Years Ended December 31  2011  2010  Average  Average  Average  Average  Balance  Rate (%)  Balance  Rate (%)  Interest­earning assets  Cash and cash equivalents ­ due from other  banks  Due from the Central Bank of China and  other banks  Financial assets at fair value through profit  or loss  Securities purchased under agreements to  resell  Credit card receivables ­ revolving  Accounts receivable ­ factoring  Discounts and loans  Available­for­sale financial assets  Held­to­maturity financial assets  Debt instruments with no active market 

$  17,970,770 

0.29 

98,928,272 

$ 

9,415,406 

0.12 

0.71 

119,827,917 

0.50 

23,194,061 

1.09 

11,347,743 

0.89 

215,180  8,759,563  18,408,616  921,667,198  38,611,291  282,575,170  5,030,243 

0.44  14.03  1.24  1.87  2.66  0.90  3.23 

98,117  10,200,158  20,260,014  861,207,424  33,615,855  242,021,214  9,405,026 

0.05  13.78  0.90  1.64  3.04  0.70  2.77 

79,699,269 

1.04 

74,050,112 

0.81 

30,504,752  196,494,190  363,315,721  332,841,250  233,851,571  5,849,232  18,471,515  56,283,973 

1.04  0.10  0.32  0.90  1.26  0.74  0.18  1.79 

18,273,600  177,353,847  332,145,558  312,083,897  227,379,492  14,428,287  21,171,559  51,717,260 

0.34  0.08  0.26  0.53  1.04  0.39  0.16  1.80 

Interest­bearing liabilities  Due to the Central Bank of China and other  banks  Securities sold under agreements to  repurchase  Demand deposits  Savings deposits  Time deposits  Time­savings deposits  Negotiable certificates of deposit  Public treasury savings  Bank debentures 

39.  ASSET QUALITY, CONCENTRATION OF CREDIT EXTENSIONS, INTEREST RATE  SENSITIVITY, PROFITABILITY AND MATURITY ANALYSIS OF ASSETS AND LIABILITIES  a.  Asset quality  See Table 5.

­ 96 ­ 

b.  Concentration of credit extensions  December 31, 2011  (In Thousands of New Taiwan Dollars, %) 

Rank  (Note 1)  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10 

Group Name (Note 2)  A Group (LCD and its components manufacturing)  B Group (LCD and its components manufacturing)  C Group (iron and steel smelting industry)  D Company (wire and cable manufacturing)  E Company (unclassified other electronic components)  F Company (petrochemical raw materials manufacturing  industry)  G Group (real estate and manufacturing industry)  H Group (artificial fiber manufacturing industry)  I Group (real estate)  J Group (food industry) 

Credit  Extensions  Balance  (Note 3)  $  14,548,498  14,068,590  13,609,856  9,814,280  8,774,598  8,243,929  7,442,310  6,595,769  6,742,945  6,120,406 

% of Net  Asset  Value  15.80  15.28  14.78  10.66  9.53  8.95  8.08  7.16  7.32  6.65 

December 31, 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars, %) 

Rank  (Note 1)  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10 

Group Name (Note 2)  A Group (LCD and its components manufacturing)  B Group (iron and steel smelting industry)  C Company (petrochemical raw materials manufacturing  industry)  D Group (other electronic components manufacturing)  E Company (LCD and its components manufacturing)  F Group (wire and cable manufacturing)  G Group (other food manufacturing)  H Company (artificial fiber manufacturing industry)  I Group (ocean transportation industry)  J Company (petrochemical raw materials manufacturing  industry) 

Credit  Extensions  Balance  (Note 3)  $  14,889,201  10,866,069  9,835,938  9,483,658  9,439,178  8,827,989  6,977,068  6,952,509  5,703,948  5,626,314 

% of Net  Asset  Value  17.50  12.77  11.56  11.15  11.10  10.38  8.20  8.17  6.70  6.61 

Note 1:  Ranked  by  the  total  amount  of  credit,  endorsement  or  other  transactions;  list  excludes  government­owned or state­run enterprises.    If the borrower belongs to the enterprise, list the  summarized amount  of credit, and also disclose by using code and business  type.    Disclose  profession  category,  which  should  be  classified  into  details  according  to  DGBAS,  of  the  highest amount of exposure.  Note 2:  Groups  are  subject  to  Article  6  of  the  Supplementary  Provisions  to  the  Taiwan  Stock  Exchange Corporation Criteria for Review of Securities Listings.

­ 97 ­ 

Note 3:  The  total  amount  of  credits,  endorsements  or  other  transactions  is  the  sum  of  various  loans  (including  import  and  export  negotiations,  discounted,  overdrafts,  unsecured  and  secured  short­term  loans,  margin  loans  receivable,  unsecured  and  secured  medium­term  loans,  unsecured  and  secured  long­term  loans  and  overdue  loans),  exchange  bills  negotiated,  factoring accounts receivable without recourse, acceptances and guarantees.  c.  Interest rate sensitivity information  Interest Rate Sensitivity  December 31, 2011  (In Thousands of New Taiwan Dollars, %)  Items 

1 to 90 Days 

$  1,009,491,572  Interest rate­sensitive assets  412,218,368  Interest rate­sensitive liabilities  597,273,204  Interest rate sensitivity gap  Net worth  Ratio of interest rate­sensitive assets to liabilities  Ratio of the interest rate sensitivity gap to net worth 

181 Days to  Over One Year  Total  One Year  $  58,297,789  $  36,646,798  $  49,000,045  $  1,153,436,204  498,303,753  45,736,313  71,577,973  1,027,836,407  (440,005,964)  (9,089,515)  (22,577,928)  125,599,797  88,791,233  112.22%  141.46%  91 to 180 Days 

Interest Rate Sensitivity  December 31, 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars, %)  Items 

1 to 90 Days 

Interest rate­sensitive assets  $  948,064,052  Interest rate­sensitive liabilities  418,019,356  Interest rate sensitivity gap  530,044,696  Net worth  Ratio of interest rate­sensitive assets to liabilities  Ratio of the interest rate sensitivity gap to net worth 

181 Days to  One Year  $  88,782,309  $  49,925,311  522,760,913  27,019,063  (433,978,604)  22,906,248  91 to 180 Days 

Over One Year  $ 

Total 

26,426,910  $  1,113,198,582  65,267,019  1,033,066,351  (38,840,109)  80,132,231  80,799,422  107.76%  99.17% 

Note 1:  The above amounts included only New Taiwan dollar amounts held by the onshore branches  of  the  Bank  (i.e.,  excluding  foreign  currency).    In  compliance  with  Central  Bank’s  supervision policies, the above data is prepared for off­site monitoring by 15th of next month.  Note 2:  Interest­rate  sensitive  assets  and  liabilities  mean  the  revenues  or  costs  of  interest­earnings  assets and interest­bearing liabilities affected by interest­rate changes.  Note 3:  Interest rate sensitivity gap = Interest rate­sensitive assets ­ Interest rate­sensitive liabilities.  Note 4:  Ratio of  interest­rate sensitive assets to  liabilities  = Interest­rate sensitive assets/Interest­rate  sensitive liabilities.  Interest Rate Sensitivity  December 31, 2011  (In Thousands of U.S. Dollars, %)  Items 

1 to 90 Days  $  4,964,129  7,686,477  (2,722,348) 

Interest rate­sensitive assets  Interest rate­sensitive liabilities  Interest rate sensitivity gap  Net worth  Ratio of interest rate­sensitive assets to liabilities  Ratio of the interest rate sensitivity gap to net worth 

91 to 180 Days  $ 

­ 98 ­ 

673,360  424,369  248,991 

181 Days to  One Year  $  305,982  452,855  (146,873) 

Over One Year  $ 

270,989  183,153  87,836 

Total  $  6,214,460  8,746,854  (2,532,394)  136,299  71.05%  (1,857.97%)

Interest Rate Sensitivity  December 31, 2010  (In Thousands of U.S. Dollars, %)  Items 

1 to 90 Days 

Interest rate­sensitive assets  $  4,753,489  Interest rate­sensitive liabilities  7,266,764  Interest rate sensitivity gap  (2,513,275)  Net worth  Ratio of interest rate­sensitive assets to liabilities  Ratio of the interest rate sensitivity gap to net worth 

91 to 180 Days  $ 

533,003  443,081  89,922 

181 Days to  One Year  $  306,787  271,779  35,008 

Over One Year  $ 

89,897  101,763  (11,866) 

Total  $  5,683,176  8,083,387  (2,400,211)  143,355  70.31%  (1,674.31%) 

Note 1:  The  above  amounts  include  only  USD  amounts  held  by  the  onshore  branches,  OBU  and  offshore  branches  of  the  Bank,  and  exclude  contingent  assets  and  contingent  liabilities.    In  compliance  with  Central  Bank’s  supervision  policies,  the  above  data  is  prepared  for  off­site  monitoring by 15th of next month.  Note 2:  Interest­rate  sensitive  assets  and  liabilities  mean  the  revenues  or  costs  of  interest­earnings  assets and interest­bearing liabilities affected by interest­rate changes.  Note 3:  Interest­rate sensitive gap = Interest­rate sensitive assets ­ Interest­rate sensitive liabilities.  Note 4:  Ratio of  interest­rate sensitive assets to  liabilities  = Interest­rate sensitive assets/Interest­rate  sensitive liabilities.  d.  Profitability  (%) 

Return on total assets  Return on net worth 

Items  Before income tax  After income tax  Before income tax  After income tax 

2011  0.70  0.61  11.86  10.22  35.57 

Profit margin 

2010  0.56  0.51  9.50  8.75  32.30 

Note 1:  Return on total assets = Income before (after) income tax/Average total assets  Note 2:  Return on net worth = Income before (after) income tax/Average net worth  Note 3:  Profit margin = Income after income tax/Total operating revenues  Note 4:  Income before (after) income tax represents income for the years  ended December 31, 2011  and 2010.  e.  Maturity analysis of assets and liabilities  Maturity Analysis of Assets and Liabilities  December 31, 2011  (In Thousands of New Taiwan Dollars)  Total 

1­30 Days 

Main capital inflow  $  1,562,548,781  $  416,814,348  on maturity  Main capital outflow  1,789,624,010  299,665,211  on maturity  (227,075,229)  117,149,137  Gap 

The Amount for the Remaining Period to Maturity  31­90 Days  91­180 Days  181­365 Days  $  266,222,381  305,701,293  (39,478,912) 

­ 99 ­ 

$  128,197,185  246,032,205  (117,835,020) 

$  135,909,640  302,647,145  (166,737,505) 

Over 1 Year  $  615,405,227  635,578,156  (20,172,929)

Maturity Analysis of Assets and Liabilities  December 31, 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars)  Total 

1­30 Days 

Main capital inflow  on maturity  $  1,520,797,889  $  449,905,009  Main capital outflow  1,716,881,648  291,802,657  on maturity  Gap  (196,083,759)  158,102,352 

The Amount for the Remaining Period to Maturity  31­90 Days  91­180 Days  181­365 Days  $  181,842,802  237,877,179  (56,034,377) 

$  162,312,596  218,187,218  (55,874,622) 

$  148,034,133  290,127,697  (142,093,564) 

Over 1 Year  $  578,703,349  678,886,897  (100,183,548) 

Note:  The above amounts included only New Taiwan dollar amounts held in the onshore branches of  the Bank (i.e., excluding foreign currency).  Maturity Analysis of Assets and Liabilities  December 31, 2011  (In Thousands of U.S. Dollars)  Total  Capital inflow on  maturity  Capital outflow on  maturity  Gap 

$ 39,707,323  40,924,509  (1,217,186) 

1­30 Days  $ 13,133,344  13,972,207  (838,863) 

The Amount for the Remaining Period to Maturity  31­90 Days  91­180 Days  181­365 Days 

Over 1 Year 

$ 11,403,885 

$  2,450,759 

11,503,021  (99,136) 

$  7,392,743  7,109,724  283,019 

$  5,326,592  5,862,267  (535,675) 

2,477,290  (26,531) 

Maturity Analysis of Assets and Liabilities  December 31, 2010  (In Thousands of U.S. Dollars)  Total  Capital inflow on  maturity  Capital outflow on  maturity  Gap 

$ 17,027,511  16,710,276  317,235 

1­30 Days  $  5,500,416  6,324,783  (824,367) 

The Amount for the Remaining Period to Maturity  31­90 Days  91­180 Days  181­365 Days 

Over 1 Year 

$  5,189,951 

$  1,865,393 

$  1,599,879 

1,849,744  15,649 

1,196,440  403,439 

4,310,764  879,187 

$  2,871,872  3,028,545  (156,673) 

Note 1:  The above amounts are book value held by the onshore branches and offshore banking unit of  the Bank in U.S. dollars, without off­balance amounts (for example, the issuance of negotiable  certificate of deposits, bonds or stocks).  Note 2:  If  the  overseas  assets  are  at  least  10%  of  the  total  assets,  there  should  be  additional  disclosures.

­ 100 ­ 

40.  STATEMENT OF CAPITAL ADEQUACY  Statement of Capital Adequacy  (In Thousands of New Taiwan Dollars, %)  Year (Note 2)  Analysis  Eligible capital 

Tier 1 capital  Tier 2 capital  Tier 3 capital  Eligible capital 

Standardized approach  Internal rating ­ based  approach  Securitization  Basic indicator approach  Risk­weighted  Standardized  assets  Operational  approach/Alternative  risk  standardized approach  Advanced measurement  approach  Standardized approach  Market risk  Internal models approach  Total risk ­ weighted assets  Capital adequacy rate  Tier 1 risk ­ based capital ratio  Tier 2 risk ­ based capital ratio  Tier 3 risk ­ based capital ratio  Ratios of common stockholders’ equity to total assets  Leverage ratio 

December 31, 2011  Standalone  Consolidation  $  86,376,303  $  86,332,043  38,956,135  38,911,875  ­  ­  125,332,438  125,243,918  826,878,444  826,872,794 

Credit risk 

December 31, 2010  Standalone  Consolidation  $  78,482,382  $  78,333,916  32,658,529  32,510,063  ­  ­  111,140,911  110,843,979  756,128,008  756,062,368 

­ 

­ 

­ 

­ 

2,415,295  ­ 

2,415,295  ­ 

2,381,127  ­ 

2,381,127  ­ 

42,505,300 

42,454,263 

42,899,063 

42,800,725 

­ 

­ 

­ 

­ 

57,193,000  ­  928,992,039  13.49%  9.30%  4.19%  ­  3.40%  5.79% 

57,193,000  ­  928,935,352  13.48%  9.29%  4.19%  ­  3.40%  5.79% 

52,001,850  ­  853,410,048  13.02%  9.20%  3.82%  ­  3.30%  5.54% 

51,935,675  ­  853,179,895  12.99%  9.18%  3.81%  ­  3.30%  5.53% 

Note 1:  The  above  table  was  prepared  in  accordance  with  the  “Regulations  Governing  the  Capital  Adequacy Ratio of Banks” and related calculation tables.  Note 2:  The formula:  1)  Eligible capital = Tier 1 capital + Tier 2 capital + Tier 3 capital.  2)  Total  risk­weighted  asset  =  Risk­weighted  assets  for  credit  risk  +  (Capital  requirements  for  operational risk + Capital requirement for market risk) × 12.5.  3)  Ratio of capital adequacy = Eligible capital/Total risk­weighted assets.  4)  Tier 1 risk­based capital ratio = Tier 1 capital/Risk­weighted assets.  5)  Tier 2 risk­based capital ratio = Tier 2 capital/Risk­weighted assets.  6)  Tier 3 risk­based capital ratio = Tier 3 capital/Risk­weighted assets.  7)  Ratios of common stockholder’s equity to total assets = Common stock/Total assets.  8)  Leverage  ratio  =  Tier  1  capital/Adjusted  average  assets  (Average  assets  ­  Goodwill,  unamortized  losses  on  sale  of  nonperforming  loans  and  the  amount  deducted  from  Tier  1  capital according to “Regulations Governing the Capital Adequacy Ratio of Banks”) 

41.  OPERATING SEGMENT INFORMATION  The  segment  information  reported  to  chief  of  decision  maker  for  the  purposes  of  resource  allocation  and  assessment of segment performance focuses on the nature of business operations and pretax profit or loss.

­ 101 ­ 

The accounting standards and policies aforementioned in Note 2 applies to all of the business segments in  accordance to accounting standard No. 41 “operating segments”, the Bank reports the following:  a.  Wealth Management Group:    Responsible for wealth management and trust business, etc.  b.  Consumer Finance Group:    Responsible for consumer finance and lottery operations, etc.  c.  Corporate Banking Group:    Responsible for corporate and investment banking, foreign exchange, loan  management and public treasury, etc.  d.  Financial Markets Group:    Responsible for financial markets, etc.  Information on business segment revenue, operating results and assets is as follows:  Year Ended December 31, 2011  (In Thousands of New Taiwan Dollars)  Segment  Wealth  Consumer  Corporate  Financial  Others  Total  Item  Management  Finance  Banking  Markets  Net interest  $  1,115,701  $  5,128,742  $  5,878,403  $  683,571  $  1,137,823  $ 13,944,240  External net interest  (5,100,858)  8,655,411  8,021,132  1,076,555  1,292,000  13,944,240  Internal net interest  6,216,559  (3,526,669)  (2,142,729)  (392,984)  (154,177)  ­  Commission and fee  revenues, net  5,960,581  861,371  1,405,379  (65,572)  (17,677)  8,144,082  Other noninterest net  revenues  529,851  (345,036)  1,479,885  1,754,240  (51,336)  3,367,604  Net revenues  7,606,133  5,645,077  8,763,667  2,372,239  1,068,810  25,455,926  Bad debt expense  675  454,806  (1,515,902)  332  ­  (1,060,089)  Operating expense  (5,005,626)  (2,776,937)  (3,293,720)  (718,545)  (2,095,826)  (13,890,654)  Income before income tax  2,601,182  3,322,946  3,954,045  1,654,026  (1,027,016)  10,505,183  Segment  Item  Asset (Note) 

Wealth  Management  $ 

­ 

Consumer  Finance  $ 

­ 

Corporate  Banking  $ 

­ 

Financial  Markets  $ 

Others  ­ 

$ 

Total  ­ 

$ 

­ 

Note:  The chief operating decision makers of the Bank rely mainly on the average amounts of loans and  deposits during the period to assess the performance of the operating segments and make decisions.  Thus, under an explanation issued by the Accounting Research and Development Foundation of the  ROC, the measure of segment assets is zero.  Year Ended December 31, 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars)  Segment  Wealth  Consumer  Corporate  Financial  Others  Total  Item  Management  Finance  Banking  Markets  Net interest  $  327,890  $  5,023,468  $  5,182,815  $  759,526  $  916,630  $ 12,210,329  External net interest  (4,046,911)  7,556,313  6,877,266  1,129,077  694,584  12,210,329  Internal net interest  4,374,801  (2,532,845)  (1,694,451)  (369,551)  222,046  ­  Commission and fee  revenues, net  4,993,628  900,180  1,524,622  (81,508)  (26,864)  7,310,058  Other noninterest net  revenues  825,481  (838,862)  1,104,796  1,872,577  57,880  3,021,872  Net revenues  6,146,999  5,084,786  7,812,233  2,550,595  947,646  22,542,259  Bad debt expense  (117)  209,204  (1,309,797)  839  79,923  (1,019,948)  Operating expense  (4,611,704)  (3,110,722)  (3,001,497)  (693,355)  (2,196,494)  (13,613,772)  Income before income tax  1,535,178  2,183,268  3,500,939  1,858,079  (1,168,925)  7,908,539

­ 102 ­ 

Segment  Item  Asset (Note) 

Wealth  Management  $ 

­ 

Consumer  Finance  $ 

­ 

Corporate  Banking  $ 

­ 

Financial  Markets  $ 

Others  ­ 

$ 

Total  ­ 

$ 

­ 

Note:  The chief operating decision makers of the Bank rely mainly on the average amounts of loans and  deposits during the period to assess the performance of the operating segments and make decisions.  Thus, under an explanation issued by the Accounting Research and Development Foundation of the  ROC, the measure of segment assets is zero.  Geographical Information  The  Bank  does  not  disclose  geographical  information  since  operating  revenues  generated  from  overseas  branches are not 10% or more of the operating revenues of the head office. 

42.  PRE­DISCLOSURE FOR ADOPTION OF INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING  STANDARDS  Under Rule No. 100000073410 issued by the Financial Supervisory Commission (FSC) on April 7, 2011,  the  Bank  pre­discloses  the  following  information  on  the  adoption  of  International  Financial  Reporting  Standards (IFRSs):  a.  To  comply  with  the  Rule  No.  100000073410  issued  by  FSC,  the Bank has  set  up a  project  team  and  made a plan to adopt the IFRSs.    Leading the implementation of this plan is the president of the Bank.  The main contents of the plan and status of execution as of December 31, 2011 were as follows:  Responsible  Department 

Contents of Plan 

Status of  Execution 

1) Set up an interdepartmental IFRSs project team. 

Project team 

Completed 

2) Set up an IFRSs implementation plan. 

Project team 

Completed 

3) Identify the differences between ROC GAAP and IFRSs. 

Project team 

Completed 

4) Identify the consolidated entities under IFRSs. 

Project team 

Completed 

5) Evaluate impacts related to optional exemptions under IFRS  based on IFRS 1 ­ “First­time Adoption of International  Financial Reporting Standards. 

Project team 

Completed 

6) Evaluate the possible impacts on the information systems. 

Project team 

Completed 

7) Evaluate the possible modification of internal control systems. 

Project team 

Completed 

8) Determine the IFRSs accounting policies to apply. 

Project team 

Completed 

9) Select from optional exemptions based on IFRS 1. 

Project team 

Completed 

10) Prepare the opening balance sheet in conformity with the IFRSs.  Project team 

In progress 

11) Prepare comparative 2012 financial information based on IFRSs.  Project team 

In progress 

12) Modify the related internal control system (including financial  reporting process and information systems). 

In progress

­ 103 ­ 

Project team 

b.  As  of December 31, 2011, the Bank had assessed the material differences, shown below, between the  current accounting policies and the accounting policies to be adopted under IFRSs  Accounting Issues 

Description of Difference 

Financial instruments  Regular way purchase or sale 

Under ROC GAAP, the Bank uses settlement date  accounting for bond transactions.  After adopting  IFRSs, bond transactions should be recorded using  trade date accounting. 

Financial assets carried at cost under IFRSs 

Under amendments of the Regulations Governing the  Preparation of Financial Reports by Public Banks,  financial instruments should meet both of the  following conditions to be classified as financial  assets carried at cost:    (1) Equity instruments with  no active market or a derivative asset that is linked to  and must be settled by delivery of these unquoted  equity instruments; and (2) The fair value cannot be  measured reliably.  If the above conditions are  unmet, the financial instruments should be measured  at fair value and should be estimated using valuation  techniques.    Gains or losses on valuation should be  measured periodically (at least once a month). 

Employee benefits  Short­term employee benefits ­  compensated absences based on Labor  Standards Law 

Under International Accounting Standards (IAS)  No. 19 ­ “Employee Benefits” approved by the FSC,  the Bank should recognize the expected cost of  compensated absences as the employees render  service that increases their entitlement to future  compensated absences. 

Post ­ employment benefits ­ defined  benefit plan (accounting policy choice on  actuarial gains or losses) 

Under R.O.C. Statement of Financial Accounting  Standards (SFAS) No. 18 ­ “Accounting for  Pensions, actuarial gains and losses from defined  benefit plan should be amortized over the expected  average remaining working lives of the participating  employees under the corridor approach.  Under IAS  No. 19, the Bank may select from various methods to  recognize actuarial gains and losses, one of which is  to recognize actuarial gains and losses as other  comprehensive income.  (Continued)

­ 104 ­ 

Accounting Issues 

Description of Difference 

Post­employment benefits ­ defined benefit  plan (preferential deposit for retired  employees) 

The difference between the preferential deposit interest  rate that the Bank gives retired employees and the  prevailing interest rate on the market is considered  employee benefit and subject to IAS No. 19.  Based  on Article 28 of the amended Regulations Governing  the Preparation of Financial Reports by Public  Banks, if the preferential deposit interest rate that the  Bank has offered to employees as stated in the  employment contract exceeds the market interest  rate, the excess shall apply to IAS No. 19 upon the  employees’ retirement. 

Long­term employee benefits ­ consolation  payment 

There is no definite accounting treatment for  consolation payment under ROC GAAP.  However,  the Bank shall adopt actuarial report to recognize  employee benefits expense and liability as defined  benefit plan under IAS No. 19 approved by FSC. 

Fixed assets  Decommissioning cost 

Under IAS No. 37 ­ “Provisions, Contingent Liabilities  and Contingent Assets” approved by FSC, the Bank  should estimate the costs of dismantling, relocating  and restoring leased assets by the end lease term, and  recognize these costs as the component of fixed asset  and liability.  The Bank’s main decommissioning  cost refers to the restoration of leased assets. 

Income tax  Deferred tax assets 

IAS No. 12 ­ “Income Taxes” requires the recognition  of deferred tax assets when the realization of tax  benefit is probable; thus, a valuation allowance is not  needed.  (Concluded) 

The  above  differences  between  ROC  GAAP  and  IFRSs  may  not  have  a  material  impact  under  IFRS  1  because of the optional exemptions.  The  Bank  has  prepared  the  above  assessments  in  compliance  with  (a)  the  2010  version  of  the  IFRSs  translated  by  the  ARDF  and  issued  by  the  FSC  and  (b)  the  Regulations  Governing  the  Preparation  of  Financial  Reports  by  Public  Banks  amended  and  issued  by  the  FSC  on  December  26,  2011.  These  assessments may be changed as the International Accounting Statements Board continues to issue or amend  standards  and  as  the  FSC  may  issue  new  rules  governing  the  adoption  of  IFRSs  by  domestic  banks,  bill  finance companies, and financial holding companies.  Actual accounting policies adopted under IFRSs in  the future may differ from those contemplated during the assessments.

­ 105 ­ 

43.  ADDITIONAL DISCLOSURES  Following are the additional disclosures on significant transactions and investees required by the Securities  and Futures Bureau:  a.  Financing provided:    Not applicable  b.  Endorsement/guarantee provided:    Not applicable  c.  Marketable securities held:    Table 1 (attached)  d.  Acquired and disposed of marketable securities at costs or prices of at least NT$300 million or 10% of  the issued capital:    Not applicable  e.  Acquired and disposed of investee investment at costs or prices of at least NT$300 million or 10% of  the issued capital:    None  f.  Acquisition of individual real estates at costs of at least NT$300 million or 10% of the issued capital:  None  g.  Disposal  of  individual  real  estates  at  prices  of  at  least  NT$300  million  or  10%  of  the  issued  capital:  None  h.  Allowance for service fee to related parties amounting to at least NT$5 million:    None  i.  Receivables  from  related  parties  amounting  to  at  least  NT$300  million  or  10%  of  the  issued  capital:  Table 2 (attached)  j.  Sale of non­performing loans:    Table 3 (attached)  k.  Financial asset securitization:    None.  l.  Other significant transactions which may affect the decision of financial statements users:    None  m.  The information of investees:    Table 4 (attached)  n.  Derivative financial transactions:    Please refer to Notes 6 and 36.  Information related investment in Mainland China:    None.

­ 106 ­ 

TABLE 1 

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK CO., LTD. AND INVESTEES  MARKETABLE SECURITIES HELD  DECEMBER 31, 2011  (In Thousands of New Taiwan Dollars, Unless Stated Otherwise) 

Holding Company 

Fubon Real Estate  Management Co., Ltd. 

Type and Issuer/Name of Marketable Securities 

Beneficiary certificate  Cathay I Beneficiary  Cathay II Beneficiary 

Relationship  with Holding  Company 

­  ­ 

December 31, 2011  Financial Statement Account 

Available­for­sale financial assets  Available­for­sale financial assets 

Note:  Market prices were based on the net asset values as of December 31, 2011.

­ 107 ­ 

Shares/Units/  Percentage of  Market Value or  Carrying Value  Par Value  Ownership (%)  Net Asset Value  (In Thousands) 

15,504  800 

$  218,296  10,072 

­  ­ 

$  218,296  10,072 

Note 

Note  Note 

TABLE 2 

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK CO., LTD. AND INVESTEES  RECEIVABLES FROM RELATED PARTIES AMOUNTING TO AT LEAST NT$300 MILLION OR 10% OF THE ISSUED CAPITAL  DECEMBER 31, 2011  (In Thousands of New Taiwan Dollars) 

Company Name 

Related Party 

TAIPEI FUBON COMMERCIAL  Fubon Financial  BANK Co., Ltd.  Holdings Co., Ltd.  Taiwan Sport Lottery  Co., Ltd.  Fubon Insurance Co.,  Ltd. 

Relationship 

Parent company 

Receivable  Ending Balance 

Overdue  Turnover Rate 

Amount 

Action Taken 

Amounts Received  in Subsequent  Period 

Allowance for  Bad Debts 

Not applicable 

None 

Not applicable 

None 

None 

Subsidiary of FHH 

$  1,092,483  (Note)  2,146,814 

Not applicable 

None 

Not applicable 

None 

None 

Subsidiary of FHH 

561,237 

Not applicable 

None 

Not applicable 

None 

None 

Note:  The receivable resulted from linked­tax receivable.

­ 108 ­ 

TABLE 3 

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK CO., LTD. AND INVESTEES  SALE OF NONPERFORMING LOANS  DECEMBER 31, 2011  (In Thousands of New Taiwan Dollars) 

Transaction Date 

Counter Parties 

Loans 

Carrying Value 

Gain or Loss on  Disposal 

Attachment 

Relationship 

­ 

$  58,221 

$  58,221  (Note 1) 

­ 

­ 

1,159 

6,960 

5,801  (Note 1) 

­ 

­ 

Unsecured corporate  loan 

107,284 

31,512 

(75,772) 

­ 

­ 

The Royal Bank of Scotland, Plc 

Unsecured corporate  loan 

­ 

48,779 

48,779  (Note 1) 

­ 

­ 

Yi­Da United Co., Ltd. 

Secured corporate loan 

228,473 

501,094 

272,621  (Note 2) 

­ 

­ 

January 11, 2011 

Macquarie Bank Limited 

Unsecured corporate  loan 

January 17, 2011 

Yuanta Asset Management Co. 

Secured corporate loan 

April 20, 2011 

Wells Fargo Bank, NA 

May 13, 2011 

May 17, 2011 

$ 

Selling Price 

Note 1:  The selling price in excess of the carrying value is recognized as the increase in allowance for credit losses.  Note 2:  Except for a $70,182 thousand gain on disposal, the selling price in excess of the carrying value is recognized as the increase in allowance for credit losses.

­ 109 ­ 

TABLE 4 

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK CO., LTD.  INFORMATION ON INVESTEES  DECEMBER 31, 2011  (In Thousands of New Taiwan Dollars) 

Investment as of December 31, 2011  Investor Company 

TAIPEI FUBON  COMMERCIAL  BANK Co., Ltd. 

Investee Company 

Financial­related  TAIPEIFUBON BANK Life Insurance  Agent Co., Ltd.  Taipei Foreign Exchange Inc.  Taiwan Futures Exchange Corporation  Taiwan Asset Management Corporation 

Location 

Taipei 

Life insurance agency 

Taipei  Taipei  Taipei 

Foreign exchange market maker  Futures exchange and settlement  Evaluating, auctioning, and managing for financial  institutions’ loan  Auction  Information process services  Planning and developing the information system of  across banking institution and managing the  information web system  Purchasing for financial institutions’ loan assets  Credit card agency  Credit card agency 

Taiwan Financial Asset Service Co., Ltd.  Taipei  Mondex Taiwan Inc.  Taipei  Financial Information Service Co., Ltd.  Taipei 

Sunny Asset Management Corporation  VISA Inc.  MasterCard Inc. 

Taipei  USA  USA 

Non­financial related  Fubon Real Estate Management Co., Ltd.  Taipei  Taipei Rapid Transit Corporation  Taiwan Power Company  Easy Card Investment Holding Co., Ltd.  Taiwan High Speed Rail Corporation  Taiwan Aerospace Corp.  E­Hsin International Corp.  Synvision Technology Service Co.  Fuji Management Consulting Co., Ltd.  (formerly Fubon Securities Finance  Co., Ltd.).  Ascentek Venture Capital Corp.  P.K. Venture Capital Investment Corp.  Apex Venture Capital Co., Ltd.  Sinostar Venture Capital Co., Ltd.  Pacific Venture Capital Co., Ltd. 

Main Businesses and Products 

Taipei  Taipei  Taipei  Taipei  Taipei  Miaoli  Taipei  Taipei 

Investigation, consultation, management and real estate  evaluation of construction plans  Public transportation  Management of power facilities  Issue and research of IC card  Management of high speed rail  Aerospace industry  Import and export trade business  Operating steam power paint symbiotic  Investment consulting and management consulting 

Kaohsiung  Taipei  Taipei  Taipei  Taipei 

Venture capital investment  Venture capital investment  Venture capital investment  Venture capital investment  Venture capital investment 

Shares  (Thousand) 

Consolidated Investment  Investment Gain  (Loss) 

Shares  (Thousand) 

Imitated  Shares 

Total  Shares  Percentage of  (Thousand)  Ownership 

Note 

Percentage of  Ownership 

Carrying  Amount 

2,000 

100.00 

$  88,521 

$  36,884 

2,000 

­ 

2,000 

100.00 

Note 1 

780  3,431  30,000 

3.94  1.26  1.70 

7,800  25,250  300,000 

2,492  5,061  21,217 

780  7,684  30,000 

­  ­  ­ 

780  7,684  30,000 

3.94  2.83  1.70 

Note 2  Note 2  Note 2 

10,000  197  10,238 

5.88  3.35  2.28 

100,000  1,804  91,000 

1,000  ­  11,375 

10,000  394  10,238 

­  ­  ­ 

10,000  394  10,238 

5.88  6.69  2.28 

Note 2 

503  115  31 

8.39  ­  ­ 

5,031  161,601  31,339 

659  2,448  384 

503  115  31 

­  ­  ­ 

503  115  31 

8.39  ­  ­ 

Note 2  Note 2  Note 2 

6,508 

30.00 

96,239 

5,761 

6,508 

­ 

6,508 

30.00 

Note 1 

13  374  3,825  50,694  1,700  7,200  814  113 

­  ­  4.91  0.48  1.25  2.40  0.33  5.67 

100  3,252  47,500  164,406  17,000  ­  ­  ­ 

2  ­  9,718  ­  170  ­  ­  83,851 

13  374  3,825  382,489  3,400  7,200  814  329 

­  ­  ­  ­  ­  ­  ­  ­ 

13  374  3,825  382,489  3,400  7,200  814  329 

­  ­  4.91  3.63  2.50  2.40  0.33  16.50 

Note 2 

1,568  5,000  2,009  ­  259 

4.28  5.00  4.67  ­  5.12 

15,680  24,736  11,419  ­  3,032 

1,287  1,185  (8,675)  (219)  ­ 

1,568  5,000  4,018  ­  516 

­  ­  ­  ­  ­ 

1,568  5,000  4,018  ­  516 

4.28  5.00  9.34  ­  10.24 

Note 2  Note 2  Note 6  Note 3 

Note 1:  The investment gain (loss) was based on the investee’s audited financial statements for the year ended December 31, 2011.  Note 2:  The investment gain (loss) was the cash dividends recognized for the year ended December 31, 2011.  Note 3:  The liquidation process was completed on November 30, 2011 and liquidation loss was recognized.  Note 4:  The percentage of ownership is based on the issued capital $105,322,243 thousand, which Taiwan High Speed Rail Corporation registered at Commercial Industrial Services Ministry of Economic Affairs.  Note 5:  The investment gain (loss) was the cash dividends and the amount of capital reduction recognized for the year ended December 31, 2011.  Note 6:  The investment gain (loss) was an impairment loss recognized for the year ended December 31, 2011.

­ 110 ­ 

Note 2 

Note 2  Note 4  Note 2  Note 5 

TABLE 5 

TAIPEI FUBON COMMERCIAL BANK CO., LTD.  OVERDUE LOANS AND RECEIVABLE  DECEMBER 31, 2011 AND 2010  (In Thousands of New Taiwan Dollars, %) 

December 31, 2011  Items 

Corporate loan 

Consumer loan 

Secured  Unsecured  Mortgage (Note 4)  Cash card  Micro credit (Note 5)  Secured  Other (Note 6)  Unsecured 

Total 

Nonperforming  Loan (NPL)  (Note 1)  $  984,371  1,369,071  111,329  ­  8,103  49  23,569  2,496,492 

$  216,262,029  388,851,686  315,006,418  38,388  15,144,720  284,456  25,729,810  961,317,507 

Overdue Receivable  Account Receivable  Credit card  Accounts receivable ­ factoring with no recourse (Note 7)  Excluded NPL as a result of debt consultation and loan  agreements (Note 8)  Excluded overdue receivables as a result of debt consultation and  loan agreements (Note 8)  Excluded NPL as a result of consumer debt clearance (Note 9)  Excluded overdue receivables as a result of consumer debt  clearance (Note 9) 

17,541  ­ 

NPL Ratio  (Note 2) 

Total Loans 

22,595,181  33,137,541 

0.46%  0.35%  0.04%  ­  0.05%  0.02%  0.09%  0.26% 

December 31, 2010  Loan Loss Reserves  (LLR)  $ 

3,139,895  2,950,070  2,022,408  719  97,232  1,432  165,191  8,376,947  Allowance for Credit  Delinquency Ratio  Losses  0.08%  589,816  ­  168,513 

Coverage Ratio  (Note 3)  318.97%  215.48%  1,816.60%  ­  1,199.90%  2,922.98%  700.88%  335.55%  Coverage Ratio  3,362.50%  ­ 

Nonperforming  Loan (NPL)  $ 

1,209,115  1,195,480  295,515  ­  9,341  1,924  22,535  2,733,910 

Total Loans  $  191,867,314  329,668,754  304,904,295  58,164  10,627,733  384,191  24,163,067  861,673,518 

Overdue Receivable  Account Receivable  35,124  ­ 

24,410,538  47,071,112 

NPL Ratio  0.63%  0.36%  0.10%  ­  0.09%  0.50%  0.09%  0.32% 

Loan Loss Reserves  (LLR) 

1,571,461  2,067,998  621,449  49,632  1,035,694  20,357  57,404  5,423,995  Allowance for Credit  Delinquency Ratio  Losses  0.14%  755,599  ­  236,841 

850,218 

1,153,962 

900,902 

1,200,709 

159,075 

172,644 

672,870 

723,811 

$ 

Note 1:  For loans, overdue loans represent the amounts of reported overdue loans as defined in the “Regulations Governing the Procedures for Banking Institutions to Evaluate Assets and Deal with Nonperforming/Non­accrual Loans” issued by the Ministry of Finance.  For credit cards, overdue receivables are under the Banking Bureau’s regulations dated July 6, 2005 (Ref. No. 0944000378).  Note 2:  For loan, NPL ratio = NPL/Total loans.  For credit cards, delinquency ratio = Overdue receivable/Account receivable.  Note 3:  For loans, coverage ratio = LLR/NPL  For credit cards, coverage ratio = Allowance for credit losses/Overdue receivables.  Note 4:  Household mortgage refers to loans granted for the purchase, construction or repair of the residence owned by the borrower or the borrower’s spouse or children and the residence is used to secure the loan fully.  Note 5:  Micro credits are under the Banking Bureau’s regulations dated December 19, 2005 (Ref. No. 09440010950).  Note 6:  Other consumer loans refer to secured or unsecured loans excluding mortgages, cash cards, micro credits, and credit cards.  Note 7:  Under the Banking Bureau’s requirements in its letter dated July 19, 2005 (Ref. No. 094000494), an allowance for bad debts should be recognized once no compensation is obtained from a factoring or insurance company for accounts receivable­factoring with no recourse.  Note 8:  The disclosure of excluded NPLs and excluded overdue receivables resulting from debt consultation and loan agreement is based on the Banking Bureau’s requirement dated April 25, 2006 (Ref. No. 09510001270).  Note 9:  The disclosure of excluded NPLs and excluded overdue receivables resulting from consumer debt clearance is based on the Banking Bureau’s requirement dated September 15, 2008 (Ref. No. 09700318940).

­ 111 ­ 

Coverage Ratio  129.97%  172.98%  210.29%  ­  11,087.61%  1,058.04%  254.73%  198.40%  Coverage Ratio  2,151.25%  ­